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펀드 회사 재테크의 장단점.
제 1 조:
중소기업 금융 현황 및 대책
(회안 과학기술정보망, 제정청, 2009- 1 1-27)
요약: 중소기업의 존재의 합리성과 경제에서의 중요한 역할에 따라 중소기업의 생존과 발전을 중시해야 한다. 중소기업의 특징, 즉 규모가 작고, 통제 가능한 자원이 더 부족하며, 종종 빠른 발전 단계에 있기 때문에 대량의 자금 투입이 필요하다. 따라서 융자는 중소기업의 생존과 발전의 핵심 요소 중 하나이다. 그러나, 현재 중소기업의 융자 상황은 그다지 이상적이지 않다. 중소기업의 특성과 빠른 융자를 어떻게 결합하느냐가 본문 연구의 주요 문제이다.
키워드: 중소기업, 융자, 벤처 투자
첫째, 중소기업 자금 조달의 어려움
(a) 은행 대출, 즉 은행은 중소기업의 위험 상황을 식별하는 효과적인 수단이 부족하다. 중앙은행이 대출 변동 상한선을 취소한 후 상업은행은 금리 변동을 최대한 활용해 다양한 위험상황에 따른 중소기업 대출의 가격을 책정할 수 있다. 한편 중앙은행의 신용정책은 상업은행이 중소기업에 대한 대출을 늘리고 중소기업 대출 시장을 개선하도록 독려했다. 그러나 안전성을 감안하면 상업은행은 일반적으로 큰 고객을 파악하는 데 집중해 소기업 대출을 원하지 않는다. 중소기업 신용부문을 설립해도 대기업 금상첨화로 이어지고, 중소기업은 제때 구제를 받지 못하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 안전명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 안전명언) 또 중소기업 대출난은 현재 상업은행 대출 심사에서 또 다른 문제, 즉 공기업과 민간기업이 동등한 국민대우를 받는지 여부도 반영한 것이다. 중소기업은 보통 사기업이다. 공식적인 법규에서 민간 기업과 공기업을 차별하는 것은 아니지만, 실제로 신용대출자가 공기업에 대한 대출에 문제가 생기면' 솥의 썩은 고기' 로 간주될 수 있다. 신용대출자가 민영기업에 발행한 대출에 문제가 있다면, 종종 사적인 내막 거래와 이익 수송으로 간주될 수 있다. 이런 관념은 종종 일부 신용요원들로 하여금 중소기업 대출 시장 확대에 대해 망설이게 한다.
(2) 직접융자 방면에서 기존 자본시장은 중소기업의 융자 요구를 충족시킬 수 없다. 2004 년 5 월 27 일 선전증권거래소에 설립된 중소기업판이 본격적으로 운영돼 우리나라 다단계 자본시장 건설, 중소기업 융자, 벤처투자 발전에 큰 의미가 있어 중소기업 지분 융자의 특수시장을 개척한 것은 의심할 여지가 없다. 그러나 고성장 기업의 상장 융자 수요로 포지셔닝하고 있다.
한편, 심교소 설립 중소기업판 실시 방안에서 중소기업판 운영에 따르는 법률 및 부서 규정은 마더보드 시장과 동일하다고 지적했다. 중소기업 부문 상장 회사는 마더보드 시장 상장 및 정보 공개 요구 사항을 충족합니다. 또 중소기업판에 대해 더욱 엄격한 회사감독제도, 즉 중소기업판 상장회사 지분이 작은 경우 마더보드 시장보다 더 엄격한 정보공개제도를 실시한다.
두 번째 보드 시장이 있더라도 높은 규제 요구 사항과 상장 조건으로 인해 자금 조달을 원하는 소수의 중소기업의 요구만 충족시킬 수 있으며 중소기업의 주요 자금 조달 채널이 될 수 없다는 것을 알 수 있습니다.
(2) 비정규금융부문은 여전히 중소기업, 특히 민영기업이 창업과 운영자금 문제를 해결하는 중요한 통로다. 민영 중소기업이 정상 채널을 통해 자금 수요를 충족시킬 수 없다는 이유로 일부 민영 경제 선진 지역에서는 비정규 금융활동이 벌어지고 있다. 규제 당국은 각종 형태의 민간 융자 활동을 엄격히 제한하고 민간' 무질서한 모금' 활동을 엄금하지만 민간 금융 활동의 객관적 존재는 여전히 논란의 여지가 없는 사실이다. 저장푸젠의 민영기업 중 위험자본은 거의 없고, 기업발전 과정에서도 금융부문의 지지를 거의 받지 못한다. 지금까지, 많은 기업들의 주요 자금 출처는 여전히 자체 자금 조달과 비공식 채널 자금 조달이다.
둘째, 중소기업 융자 현황, 원인 및 대책
(a) 중소기업 자금 조달 현황 이유
여러 가지 요인을 종합하여, 필자는 중소기업 융자난의 원인이 주로 다음과 같은 점을 근거로 결론을 내렸다.
1. 중소기업의 높은 도산율은 은행이 대출을 원하지 않는 주요 원인 중 하나이다. 중국에는 기업 도산 통계가 없지만 일부 은행 관리자들은 중국의 민간 중소기업의 거의 30% 가 2 년 안에 사라지고 거의 60% 가 4 년 안에 사라질 것으로 추정하고 있다. 중소기업의 높은 도산율은 분명히 은행이 대출을 받을 때 더 큰 위험에 직면하게 한다. 대출 상환의 높은 위약률도 은행이 중소기업에 대출을 제공하기를 꺼리는 중요한 원인이다. 우리나라 도시 상업은행에 대한 조사에 따르면 중소기업의 위약률이 10 대 기업보다 높은 것으로 나타났다. 은행의 부실 대출 재고는 비교적 높지만 중소기업의 부실 대출 비율은 대기업과 비슷하다.
2. 담보와 담보가 부족하다. 이론적으로 대출 담보물로 사용할 수 있는 자산은 토지, 건물, 주택, 실현 가능한 저축, 기계 설비, 재고, 외상 매출금, 판매 계약 등 많다. 미국에서는 외상 매출금이나 재고가 은행이 받는 담보대출 자산의 3 분의 2 를 차지한다. 중국에서는 은행이 담보물에 대한 요구가 매우 엄격하여, 토지와 부동산을 제외하고는 은행이 다른 형태의 담보물을 거의 받아들이지 않는다. 중소기업은 일반적으로 은행이 받는 담보물 (예: 자신의 부동산, 대출 제한) 이 부족하다. 담보물 할인율이 높고, 절차가 번거롭고, 비용이 비싸, 보통 중소기업은 감당하기 어렵다.
또 중소기업이 적절한 보증인을 찾기는 어렵다. 일부 수익성이 좋은 기업들은 다른 기업을 담보하기를 원하지 않으며, 은행도 이득이 되는 기업을 담보로 하는 것을 허락하지 않기 때문에 중소기업 간의 상호 보증은 종종 유명무실한 것이 된다.
3. 중소기업은 일반적으로 경영 시간이 짧고, 역사적 신용기록이 부족하며, 내부 관리제도와 재무제도가 미비하다. 또한, 기업은 자신의 이익을 위해 자신의 부, 부채 금액, 대출 채널 등의 영업 비밀을 공개하기를 꺼린다. 더욱이 세비를 피하거나 우대정책을 쟁취하기 위해 경영재무상황을 일부러 허위로 보고하여 기업이 장부를 찾을 수 없게 하는 현상은 한 기업이 두 세트의 장부를 가지고 있는 현상이 상당히 보편적이다.
(b) 벤처 캐피탈 도입 대책
필자는 중소기업의 특성과 기존 융자 체계의 태도에 따라 벤처 투자를 중소기업 융자의 주요 수단으로 도입하는 것이 좋다고 생각한다. 벤처 투자는 벤처자본이라고도 하며 벤처기업 발전의 초기 단계에서 벤처자본을 투입하고, 발전이 성숙되면 시장 탈퇴 메커니즘을 통해 투입된 자본을 지분에서 자본으로 전환하여 투자를 회수하고 고위험 수익을 얻는다.
벤처투자 방식은 주로 다음과 같다. 일반적으로 벤처투자회사는 주로 지분 형태로 기업에 투자한다. 즉, 자본으로 피투자기업의 주식을 교환하는 것이지 피투자기업의 통제지분을 취득하는 것이 아니다. 일반적으로 이런 투자자본은 투자된 기업 자본 총액의 30% 이상을 차지한다. 투자 대상은 발전 초기 급성장한 중소기업이다. 위험을 최소화하기 위해 투자 회사는 장기적인 경험과 지식을 활용하여 기업 관리에 참여하고 관리 지원을 제공합니다. 이에 따라 벤처투자가 지원하는 기업의 성장률은 일반 동종 기업보다 훨씬 높다. 벤처 캐피탈의 주요 목적은 높은 자본 이익을 얻는 것입니다.
벤처 투자가 선별된 기업에 투자한 후 벤처투자회사는 투자된 기업의 발전 잠재력과 지분 부가가치 상황에 초점을 맞추고 있으며, 그 초점은 10 개 투자 대상의 당기 손익이 아니라 기업의 발전 전망과 자산 부가가치 상황에 초점을 맞추고 있다.
벤처 투자는 일종의 지분 자본의 개입으로 중소기업에 또 다른 자금원을 제공했다. 동시에 장기 주식 보유, 기업 구체적 관리 불간섭, 기업 장기 발전 등 이러한 특징들은 중소기업의 장기 발전에 적합하다. 더 중요한 것은 벤처 투자는 일반적으로 개발 전략, 재무 관리, 거버넌스 구조, 시장 확장, 인적 자원 및 추가 융자 등에 부가 가치 서비스를 제공합니다. 벤처 투자로 인한 이러한 자원과 부가 가치 서비스는 중소기업의 생존과 발전과 관련된 전략적 관리에 큰 역할을 하며 중소기업 발전을 촉진하는 데 큰 의미가 있습니다.
참고 자료:
[1] 하이웨이: 중소기업 투자 선택의 10 대 오해, 기업 개혁과 관리, 1, 2002.
[2] 왕영강:' 중소기업 재무관리대책', 회계친구 (중), 2006 년 제 4 기.
[3] 장류보, 유지혜: 중소기업 융자 이론 요약, 재무 및 회계 연구, 2006, 5.
제 2 편 문장
제 3 편 문장
다단계 자본 시장 구축의 열쇠
(중국 경제타임즈 이영준)
최근 원 총리는' 국가 9 조' 를 신속히 시행할 것을 제안했고, 국내 주식시장의 강세가 반등했다. 국가 9 조 중 중요한 것은 다단계 자본 시장을 건설하는 것이다. 그렇다면 다단계 자본 시장을 어떻게 건설해야 할까요?
필자는 다단계 자본시장이 시장체계 건설에 없어서는 안 될 부분이며 시장경제 건립에 큰 영향을 미친다고 생각한다. 현재, 우리나라는 이미 기본적으로 시장경제의 틀을 세우고, 시장 주체가 다양화되었다. 그러나, 비국유경제는 발전의 초급 단계와 규모의 경제를 실현하는 순간 이후 줄곧 자금 병목 현상에 의해 방해를 받고 있다. 비국유경제에 대한 금융 서비스, 특히 주식제 은행과 다단계 자본시장 건설을 건립하여 다시 한 번 중국 경제의 지속가능한 발전의 초점이 되었다.
2000 년은 중국 재산권 거래 시장의 전환점으로 많은 사람들의 주목을 끄는 새로운 추세가 나타났다. 첫째, 청도, 상하이, 심천 등에서 복구, 규범, 재산권 거래소 재건에 대한 과감한 탐구, 특히 가장 민감하고 비판적인 업무인 비상장 유한회사의 지분 등록 관리 업무가 다시 한 번 인정받고 있다. 둘째, 재산권 거래 성격의 기술재산권 거래 시장은 상해 선전 청두 Xi 충칭 등과 같이 각지에서 활발하게 성장하고 있다. 셋째, 투자자의 권리를 행사하는 벤처투자 회사와 국유자산관리회사는' 퇴출 메커니즘' 을 각지의 재산권 거래소를 겨냥했다. 이러한 추세는 재산권 거래 시장이 완강한 생명력을 가지고 있음을 더욱 증명한다. 2004 년에 지역 재산권 거래기구의 합병이 전국 재산권 거래시장의 하이라이트가 되었다. 베이징, 상하이, 청두 등지는 기술재산권 거래기구와 재산권 거래기관을 합병하여 연합재산권거래소를 설립하여 지방자원을 통합하고 재산권 거래기구의 규모 경제를 실현하기 위한 토대를 마련했다. 전국 지역 재산권 거래망은 각지의 혁신 실천에서 다시 한 번 개혁의 최전선에 서 있다.
또 장외 거래나 장외 거래는 주식 양도 대행 시스템이다. 증권회사는 증권업협회의 관리하에 소유 또는 임대한 업무시설을 이용하여 미상장 주식회사에 주식 양도 서비스를 제공한다. 기존 STAQ, 인터넷 시스템 상장사 유통주식 양도 문제를 적절히 해결하기 위해 중국증권감독회가 2006 년 6 월 12 일 비준해 중증협이' 증권회사 대리주식양도업무 시범방법' 을 발표하고 주식양도작업을 본격적으로 시작했고, 첫 주식양도회사는 2006 년 7 월/KLOC-0 퇴시 회사의 주식 양도 문제를 해결하기 위해 2002 년 8 월 29 일, 퇴시 회사는 주식 양도 시범 범위에 포함되었다.
현재, 대리 주식 양도 시범 범위는 원래 STAQ, 인터넷 시스템 상장회사 및 상하이심거래소가 상장 회사를 탈퇴하는 것으로 제한된다. 회사가 대리 양도를 신청하는 조건은 법에 따라 존속되는 주식유한회사, 회사 조직이 건전하고, 등기 위탁된 주식의 비율이 규정 요구 사항을 충족한다는 것이다.
전반적으로 볼 때, 이 시기의 기술재산권거래기구, 재산권거래기관, 대행주식양도시스템은 이미 장외 시장이나 장외 시장의 프로토타입을 갖추고 있으며, 이들 기관의 진일보한 실천은 우리나라 다단계 자본시장 설립에 깊은 영향을 미쳤다.
경제의 변화는 제도의 변화에서 비롯되며, 다단계 자본시장의 건설도 거래제도의 공급에 새로운 도전을 제기하였다. 따라서, 거래기관은 경제 발전법의 요구에 부응하기 위해 자체 거래제도를 제정해야 한다. 그러나 각지의 실천에서 우리는 많은 거래기관의 제도 공급이 무효라는 것을 발견했다. 특히 전통적인 계획경제 조건 하에서 제정된 거래제도는 시장경제개혁과 결합되지 않았기 때문에 재산권 거래시장 건설에 긍정적인 추진 작용을 하지 않았다. 더 높은 수준에서 추가 분석, 많은 거래 기관은 전략적 제휴, 지역 시장 설립, 분위기 조성, 영향력 확대에 바쁘다. 그러나 그들의 치명적인 약점은 통일된 제도 공급이 없다는 것이다. 이런 연맹은 형식으로만 흐를 수 있고 재산권 거래시장 건립의 핵심 업무에 닿지 않아 이런 형식의 연맹이 실패할 가능성이 크다.
재산권 시장 건설 방면에서 관련된 핵심 혁신은 상장되지 않은 주식회사의 주식 등록 관리 업무를 재개하는 것이다. 1990 년대 말부터 정주, 선전 등 성시가 잇달아 관련 정책 규정을 내놓았다. 선전은 심교소 주식등록회사를 모두 선전 국제첨단기술재산권거래소에 넘겨주고 상장하지 않은 주식회사의 주식등록관리업무를 실시해 주식등록관리, 주식담보증, 증자증자증주, 양도양도, 배당배당 등의 서비스를 제공한다. 이와 비슷한 관행으로는 하남 정주기술재산권거래소, 청두 지분관리센터, 산둥 재산권거래센터, 상하이 연합재산권거래소, 베이징재산권거래소 등이 있다.
우리나라의 다단계 자본시장 체계 건설에 대해 필자는 전국적으로 존재하는 자본시장 성격의 거래장소를 정부 감독 범위에 포함시키고 그 존재의 합리성을 인정해야 한다고 생각한다. 상교소와 심교소는 전국 시장에 속하며 중국증권감독회가 계속 감독할 수 있다. 지방자본시장은 지방정부의 감독을 고려할 수 있다. 둘째, 자본 시장에서 자율관리를 실시하고 회원 단위의 행동을 구속하고 규제하는 것이다. 셋째, 전국적인 거래 장소든 지방적 거래 장소든, 국가는 시장 주체의 요구에 더 잘 적응하고 경제 발전을 촉진하기 위해 자체 상장 기준을 제정할 수 있도록 허용한다. 넷째, 회사제 거래소든 회원제 거래소든, 그 성질은 시장에서 독립된 경제 실체로 수익성이 있다. 회사 단위의 교환은 회사의 이익으로 나타난다. 회원제 거래소 자체는 이윤을 요구하지 않지만, 회원은 반드시 거래소에 의지하여 이윤을 내야 한다. 따라서, 이 두 조직 형태의 거래소는 모두 수익성이 있다. 이런 전제 하에 거래소의 인수, 경영이 불완전하거나 자본시장 발전 요구 사항을 충족하지 못하는 거래소는 존재의 기초를 잃게 된다. (저자 단위: Xi' an 기술 재산권 거래 센터)
제 3 편 문장
중국 중소기업 금융 현황, 문제점 및 대응 방안
출처: 국가 발전 개혁위원회
세계 각지의 실천은 중소기업의 발전을 제한하는 첫 번째 병목 현상이 융자난이라는 것을 보여준다. 따라서 중소기업 융자 현황 및 원인을 분석하고 중소기업 융자의 기본 관행을 검토하고 중소기업 융자의 제도성, 정책성, 운영성 장애에 대한 연구를 통해 융자난을 완화하는 정책 건의를 제시하는 것은 중요한 현실적 의의가 있다.
첫째, 우리나라 중소기업의 융자 현황과 융자난의 주요 원인
2003 년 중국의 국내총생산 56%, 사회매출의 59%, 세금의 46%, 수출의 62%, 고용의 75% 는 중소기업에 의해 창출되거나 제공되었다. 그러나 중소기업이 획득한 금융자원은 국민 경제와 사회 발전에서의 지위와 역할에 매우 맞지 않는다.
(a) 중소기업 금융 현황
첫째, 신용 지원이 적습니다. 중국 300 만 개 민영기업 중 약 10% 의 기업만이 은행 신용 지원을 받는 것으로 집계됐다. 2003 년 향진, 자영기업, 외자기업 단기대출은 은행 전체 단기대출의 14.4% 에 불과했다. 200 1 년 절강 민간 투자 중 은행 대출은 20. 1% 에 불과한 것으로 조사됐다.
둘째, 직접 금융 채널이 좁다. 증권시장의 문턱이 높고 위험투자 체계가 완벽하지 않아 기업채권 발행에 장애가 있어 중소기업이 자본시장을 통해 공개 융자를 하기 어렵다. 중국 인민은행이 2003 년 8 월 조사한 결과 우리나라 중소기업의 융자 공급의 98.7% 가 은행 대출에서 나온 것으로 나타났다. 즉 직접 융자는 1.3% 에 불과했다.
셋째, 자체 자금이 부족합니다. 우리나라 비공유제기업은 무에서 유유, 어려서부터 대, 약에서 강까지, 발전은 주로 자체 축적과 내부 융자에 의존해 빠른 발전과 성장을 크게 제약하고 있다. 국제금융회사의 연구에 따르면 우리나라 민영기업의 자본원 중 소유주자본과 내부보유수익은 각각 30%, 26%, 기업채권과 외부지분융자는 1% 미만이다.
(b) 중소기업의 "자금난" 의 주요 원인
첫째, 금융자원 분포가 중소기업 배치와 일치하지 않아 정책성이 강하지 않다. 금융위험을 막기 위해 국유상업은행은 잇달아' 대도시 대기업 대프로젝트' 전략을 실시하고, 대규모로 기층망을 철수하고, 대출권한을 징수하며, 중소기업을 위한 자금 공급을 일치시키는 중소금융기관이 책임, 권리, 약함을 갖도록 했다. 동시에 정부가 은행에 대출을 제공하는 인센티브는 혁신되어야 하며, 은행 자체는 기관 설치, 제품 설계, 신용 등급, 대출 관리 등에서 중소기업의 금융 서비스에 대한 특수한 요구를 충족시키기가 어렵다. 우리나라는 중소기업 과학기술혁신기금과 중소기업 국제시장발전기금을 설립했지만 연간 지출액은 6543.8+0 억원에 불과해 중소기업 발전의 수요를 충족시킬 수 없다. 1999 부터 2004 년 5 월까지 전국적으로 개인창업소액담보대출 18 억원만 발급해 중소기업의 거대한 자금수요에 비해 물차급에 불과했다.
둘째, 보증 규모가 작고, 위험 분산과 보상제도가 부족해 기업 신용능력을 높일 필요가 없다. 조사에 따르면 중소기업이 보증 미집행으로 대출을 거부하는 비율은 23.8%, 담보미집행으로 대출을 거부하는 비율은 32.3%, 총 거부율은 56. 1% 에 달하는 것으로 나타났다. 그러나 현재 중소기업 신용보증업의 발전은 많은 중소기업의 신용능력 향상에 대한 수요를 만족시키기 어렵다. 정부가 출자한 신용보증기관은 보통 건립 초기에만 일회성 자금 지원을 받고 후속 보상 메커니즘은 없다. 민영담보기관은 소유제 차별을 받아 담보대출 위험을 혼자 감당할 수 있을 뿐 협력은행과 * * * 부담메커니즘을 형성할 수 없다. 보증의 위험 분산과 손실 분담 보상 체계가 아직 형성되지 않았기 때문에 담보자금의 확대작용과 보증기관의 신용능력이 크게 제약을 받고 있다. 또한 신용보증업계 관련 법규 건설의 지연도 신용보증기관의 규범 발전에 어느 정도 영향을 미쳤다.
셋째, 다단계 자본 시장은 아직 형성되지 않았으며, 직접 융자와 간접 융자 비율은 조정되지 않았다. 관련 자료에 따르면 2003 년 전 2 분기 주식시장 융자 비율은 1.6%, 처음 3 분기는 2.2% 에 불과했다. 직접융자와 간접융자 구조가 극도로 조화되지 않는 상황에서도 증권시장은 여전히 메인보드를 주도하며 대기업으로 기울어지고 있다. 또한 문턱이 낮은 창업판이 미뤄지고, 지방지분거래시장이 단속되고, 비정규융자가 법적 지원이 부족해 중소기업의 직접융자난이 심화되고 있다.
넷째, 중소 대출 능력이 약하고 정보가 비대칭적이어서 은행의 적극성에 영향을 미친다. 중소기업 관리의 기초가 약해서 보편적으로 좋은 기업지배구조 메커니즘이 부족하다. 게다가, 관련 거래는 복잡하고, 재무제도가 건전하지 않고, 투명성이 낮고, 신용신뢰성이 높지 않다. 중소기업 대출의 특징은' 적음, 급함, 빈도' 이며, 은행은 중소기업의 신용정보가 비대칭적이고, 대출의 거래와 감시비용이 높고, 위험이 커서 대출을 꺼리는 경우가 많다. 2003 년 중국 주요 상업은행이 중소기업 대출에 대한 평균 불량률은 32.1L% 로 상업은행 대출의 평균 불량률보다 15.7% 포인트 높았다. 대출의 질이 떨어지는 것도 은행 대출의 적극성에 영향을 미쳤다.
둘째, 중소기업 자금 조달의 어려움에 대한 조치
중소기업의 우리 경제사회 발전에서 중소기업의 중요한 역할을 더욱 발휘하기 위해 국가는 중소기업의' 융자난' 문제 해결을 중시하며 일련의 조치를 취했다.
(a) 금융 기관이 금융 상품을 혁신하고 금융 서비스를 개선하도록 유도한다.
1998 기간 동안 4 대 국유 상업은행이 중소기업 신용부를 설립하고 중소기업 대출 금리를 두 번 조정하여 중소기업용 대출을 늘리도록 장려하고, 각 상업은행이 중소기업에 대한 금융서비스를 실질적으로 강화하고 개선할 수 있도록 구체적인 조치를 취했다. 예를 들어, 중앙은행은 재대출, 재할인, 금융채권 발행 등을 통해 중소기업을 서비스하는 중소금융기관을 지원한다. 중소기업 유동성 대출 승인권의 적절한 분권화; 시장, 효율성, 신용이 있는 중소기업에 신용대출을 발행하고, 대출 심사 수속을 간소화하고, 신용체계를 개선하고, 신용비율을 확대할 수 있다. 상술한 인센티브는 상업은행의 중소기업 대출에 대한 적극성을 어느 정도 높였다. 국가개발은행은 국가정책은행으로서 도시상업은행망에 적극 의존해 중소기업 대출업무를 전개하고, 자격을 갖춘 중소기업 신용보증기관에 대한 재보증을 시도하고 있다. 각 주식제 상업은행은 금융이념, 금융상품 및 서비스 기능의 혁신을 실현하기 위해 노력한다. 광발은행은 3 년 동안 비공개 기업과 중소기업에 대출 100 억원을 확정해' 개인 100' 전용 금융 서비스 방안을 세심하게 만들었다. 기업 창업',' 성장',' 발전' 3 단계의 다양한 융자 수요에 따라 특히 8 대 패키지를 설계하여 기업 대출난을 효과적으로 해결한다. 현재 도시 상업은행의 고객 80% 이상이 중소기업이고, 신용자금의 70% 이상이 각종 중소기업에 투자하는 것으로 조사됐다.
(b) 다양한 자금 조달 방식을 채택하여 중소기업 자금 조달 채널을 넓히다.
최근 몇 년 동안 각급 정부는 중소기업의 융자 경로를 넓히기 위한 조치를 취했다. 첫째, 과학 기술 혁신 기금이 설립되어 대출 할인, 무상지원, 자금 투입 등을 통해 과학기술형 중소기업의 빠른 발전을 지원한다. 1999 부터 2003 년까지 국가는 33 억 재정자금을 투입해 전국 4946 개 기술형 중소기업 프로젝트를 지원하여 중소기업의 창업과 발전을 강력하게 촉진시켰다. 두 번째는 재산권 거래 시장을 설립하는 것이다. 현재, 우리나라는 이미 200 여 개의 다른 정도와 다양한 규모의 재산권 거래 시장을 세웠는데, 그중에서도 상하이 베이징 천진 등의 도시는 이미 상당한 규모를 가지고 있다. 2003 년 상해재산권거래소의 거래액은 이미 3000 억원을 넘어 각종 중소기업의 자산개편과 재산권 다양화를 위한 거래 플랫폼을 제공했다. 셋째, 전당포, 금융리스 등 중소기업의 특징에 적합한 금융수단의 역할을 충분히 발휘한다. 2003 년 말까지 전국 전당포 수는 1000 여 개로 발전했고, 자금 규모는 60 억 원이 넘었으며, 전당융자를 통해 중소기업에 편리함을 가져다 주었다. 금융리스 규모도 계속 확대되고 있다. 2003 년에는 저장의 금융리스 업무만 700 억 원을 넘어섰다. 넷째, 직접 자금 조달 채널을 개통하다. 지난 5 월 심교소는 중소기업판을 개통해 우수 중소기업의 빠른 성장을 위한 직접적인 융자원을 제공했다. 현재 34 가구가 공개 발행을 완료했고, 총 규모는 8 억 3400 만 주, 융자총액은 82 억 265438 억 원, 평균 발행 규모는 2452 만 주, 평균 융자액은 2 억 4200 만 원으로 집계됐다. 신주 상장 첫날 평균 상승폭은 83% 였다. 자격을 갖춘 성장 중소기업들이 상장 융자 기회를 얻게 될 것이다.
(3) 중소기업 보증 문제 해결에 중점을 둔 다단계 신용 보증 체계를 구축한다.
각급 지방정부는 선진국의 중소기업 지원 경험을 바탕으로 우리나라 실제 조직과 결합해 중소기업 신용보증체계 건설을 추진한다. 몇 년간의 실천을 통해 중국특색' 일체형 양익 4 층' 중소기업 신용보증체계 모델을 점진적으로 탐구하다. "통합" 은 주체를 의미하며, 모델은 "자금 다원화, 시장화 운영, 기업화 관리, 성과가 뛰어난 사람 지원" 을 강조한다. "양익" 은 상업 보증과 개인 상호 보험을 필요한 보충으로 가리킨다. "4 층" 은 중앙, 성 () 수준, 시 수준, 현 () 수준을 가리킨다. 최근 몇 년 동안 보증에 관한 법률, 정책 및 세금 우대 정책이 잇따라 출범하여 보증업계의 형성과 발전을 강력하게 촉진시켰다. 불완전한 통계에 따르면 2003 년 6 월 말 현재 전국에 각종 중소기업 신용보증기관 966 곳이 설립되어 보증자금 287 억원을 모금했다. 보험 회사는 약 5 만 개, 보증총액은 약 1 18 억원이다. 보험 회사는 판매 수입 1 18 억원을 늘리고 이윤세 102 억원을 늘렸다. 중소기업의 보험난을 어느 정도 완화시켰다.
(4) 중소기업 신용체계 건설을 추진하여 중소기업 대출 능력을 강화하다.
신용수요 육성, 신용시장 표준화, 신용체계 개선, 신용환경 조성, 중소기업의 전반적인 자질과 종합경쟁력 향상, 신용위험 방지, 융자 능력 향상에 절실한 현실적 의의가 있다. 한편으로는 중소기업 외부 징신 체계와 신용평가체계를 점진적으로 확립하고 보완하며 은행 등에 기업 신용정보를 제공하고, 신용을 지키는 중소기업을 표창하고, 신용본보기를 세우고, 신용관리의 선진 모델과 경험을 대대적으로 홍보하고 있다. 한편, 기업 내 신용체계 건설과 보급을 적극 전개하고 기업 내 계약관리, 마케팅 경보, 업무계정 독촉, 회계관리, 근무전 조사를 강화하고 기업경영, 관리, 검사원 신용과 전문기술 훈련을 실시하며 신용조사, 분석, 평가, 감독 등의 전문가를 양성한다. 현재 관련 부서는 베이징, 산서, 길림, 절강, 쓰촨 등의 도시에서 시범을 실시하여 기업 신용 기록, 신용 등급, 기업 신용 체계를 구축함으로써 기업 융자 능력을 지속적으로 향상시키고 있다.
셋째, 중소기업 금융 채널 확대를위한 정책 제안
중소기업의' 융자난' 문제를 해결하는 것은 기업 및 융자기관의 융자체제, 신용환경, 서비스의식, 서비스수준 등 여러 가지 요소를 포괄하는 시스템 공사로, 종합조화와 보완이 필요하다. 세 가지 원칙을 따르는 것이 좋습니다. 첫째, 산업 정책과 고용 우선 원칙을 구현하는 것입니다. 두 번째는 중소기업 금융 서비스의 정책 인센티브 원칙을 개선하는 것이다. 셋째, 자주심대출 자주발행의 시장화 운영 원칙을 견지하다.
구체적인 정책 제안은 다음과 같습니다.
(1) 중소 금융 기관의 조직 체계를 수립하고 개선하다.
지역 중소주식제 은행과 협력금융기관을 설립하거나 개조할 수 있도록 허용하고, 조건적인 지역은 소기업을 전문적으로 서비스하는 정책적 은행을 탐구할 수 있다. 도시상업은행과 도시신용사는 비공개 자본을 적극적으로 유치해 도시 중소기업 융자 서비스의 실력과 메커니즘을 더욱 확대하고 보완해야 한다. 농촌 신용사는 농민, 자영업자, 소기업 입주를 흡수하여 지분 구조 개선을 가속화하고 농촌 중소기업에 대한 신용 서비스를 늘려야 한다.
(2) 각종 은행이 중소기업에 대한 신용 지원을 확대하도록 독려한다.
국유 상업은행, 주식제 은행, 정책적 은행이 세금 지원, 금리 변동구간 확대, 재대출, 재할인 등을 통해 중소기업 대출 비중을 높이고 중소기업 대출 기한과 한도를 합리적으로 확정하도록 독려한다. 은행이 중소기업 신용부문을 설립하는 역할을 충분히 발휘하다. 정책성 은행이 지방상업은행과 담보기관에 의지하여 중소기업 대출과 담보대출을 전개하도록 장려해야 한다.
중소기업의 금융 혁신을 장려하다
중소기업 자체의 특성에 따라 중소기업 신용평가체계를 보완하고 자격을 갖춘 중소기업에 신용대출을 지급하고 신용업무를 전개해야 한다. 시장, 이익, 신용이 있는 중소기업을 위한 기업 재테크 및 계좌 관리 업무 확대 금융리스 회사의 자격을 완화하고 금융리스 설립을 지원한다. 특허권 상표권 등 무형자산 담보대출 시범을 실시하다. 중소기업이 국제금융기구 투자를 활용하고 관련 규정에 따라 외국 대출을 사용할 수 있도록 지원한다. 보험 기관이 중소기업을 위한 제품 및 서비스 혁신을 장려하고 중소기업을 위한 서비스 방법 및 수단을 개선하도록 권장합니다. 중소기업 융자에서 전당포의 적극적인 역할을 더욱 발휘하다.
(d) 중소기업의 직접 자금 조달 채널을 넓히다.
다단계 자본 시장 건설을 추진하여 마더보드 시장의 역할을 계속 발휘하다. 기존 중소기업 개선을 바탕으로 중소기업 상장 과외체계 구축을 가속화하고 창업판 시장을 적시에 가동한다. 증권회사가 주식 양도 시스템을 대리하는 기능을 점진적으로 확대하다. 기존 재산권 거래 시장을 통합하고 규범화하여 비공유제 기업의 지분 이전을 위한 서비스를 제공합니다. 중소기업 해외 상장을 계속 추진하다. 산업정책에 부합하는 중소기업들이 지분 융자, 프로젝트 융자 등을 통해 자금을 모으도록 독려한다. 자격을 갖춘 중소기업이 채무 융자 방식을 탐구할 수 있도록 허용하다. 조세 정책을 통해 벤처 투자를 지원하다. 중소기업 투자회사 설립을 추진하다.
(e) 중소기업 신용 보증 시스템을 수립하고 개선한다.
비공유제 경제가 상업성이나 공조성 신용보증기관을 설립하도록 장려하고, 중소기업을 서비스하는 신용보증기관이 비준을 거쳐 영업세를 면제할 수 있도록 장려하다. 국가 중소기업 신용재보증기구 설립을 가속화하고, 조건적인 곳에 중소기업 신용보증기금 설립을 장려하고, 건전한 신용보증에 대한 업계 참고서, 위험통제, 손실보상메커니즘을 건립한다. 중소기업 신용보증기관에 대한 감독을 강화하여 보증업계의 자율조직을 설립하다.
(6) 중소기업 신용체계 건설을 추진하다.
중소기업의 특성에 맞는 신용모집, 등급, 발행제도, 상벌 메커니즘을 연구하고, 기업신용기록데이터베이스를 건전하게 구축하고, 중소기업 신용기록파일파일파일파일파일파일파일파일파일파일파일파일파일럿을 추진한다. 신용등급이 높은 중소기업에 대해서는 상공업 연간 검사 수속을 간소화하고 점진적으로 서류제를 실시해야 한다. 중소기업 내부 신용체계 건설을 강화하다.