테마펀드에 대한 투자업계의 세 가지 오해

투자업계의 테마형 펀드에 대한 세 가지 오해

2021년 이후 시장이 계속해서 조정을 거듭하면서 바닥권에서 요동치는 시장을 마주하면서 일부 활동적인 기독교인들이 나서기 시작했다. 생각하다 일부 업계 테마펀드를 활용해 시장을 초과하는 초과수익을 얻을 수 있을까? 오늘은 에디터가 투자업계의 테마펀드에 대한 오해를 여러분께 알려드리니 참고만 하세요!

셔틀로 무거운 포지션

“비겁하게 굴지 마세요, 풀 포지션으로 일하세요, 그냥 셔틀로요!” 이 문장은 중국 주식 시장에서 가장 널리 퍼진 농담이어야 합니다. 펀드를 산 경우에도 마찬가지인데, 이는 기본적으로 도박과 다르지 않습니다. 투자산업 테마펀드는 기초자산이 특정 산업이나 테마에 집중되어 있기 때문에 시장 전체의 종목선택 펀드에 비해 투자 위험이 더 높으며, 큰 포지션을 취하면 전체 손실이 발생하는 경우가 많습니다.

산업펀드는 이름에서 알 수 있듯이 특정 산업 내 주식에 주로 투자하는 펀드라면, 테마펀드는 특정 투자대상에 대한 투자자 개인의 요구를 충족시키기 위해 특정 테마의 기업에 주로 투자하는 펀드이다.

투자 범위로 보면 산업펀드와 테마펀드 모두 협소형(narrow-based) 범주에 속한다. 즉, 투자한 주식이 상대적으로 집중되어 있어 등의 요인으로 집단적인 상승 또는 하락을 겪을 가능성이 크다. 펀더멘털과 과대광고 감정으로. 따라서 이 두 종류의 펀드를 선택하면 높은 수익을 얻을 수 있지만, 잘못 선택하면 위험도 커지게 된다는 점은 양날의 검이기 때문에 헤비펀드에 참여하지 않는 것이 가장 좋습니다. 위치.

증권산업을 추적하는 CSI 증권사지수(399975)를 예로 들어보자. 다음은 최근 5년간 증권거래지수 동향을 도표로 나타낸 것이다. 2021년 4월 21일 현재, 지난 5년 동안 지수는 상승하지 않았을 뿐만 아니라 10% 하락한 경우가 대부분이며, 극히 짧고 빠른 2차례만 제외됩니다. 2019년 1분기와 2020년 7월 초에 발생한 상승입니다.

2016년 4월 이후 브로커리지 인덱스 펀드를 전액 보유하고 있는 투자자들이 있다면 마음에 극도로 괴로움과 괴로움이 있을 것이다. 5년을 헛되이 기다렸을 뿐만 아니라 결국 투자 수익의 10%를 잃어 돈도 잃었기 때문입니다.

대박을 쫓다

워렌 버핏은 남들이 욕심을 내면 나도 겁을 내고, 남이 겁을 내면 나도 욕심을 부리게 된다고 말했다.

펀드운용에서는 핫스팟을 쫓지 않는 것이 장기투자의 기본 상식이다. 특히 테마형 펀드에서는 더욱 그렇다. 이는 주로 펀드 상품 설정 메커니즘과 관련이 있습니다.

펀드 회사가 새로운 테마 펀드를 출시하고자 한다면 이 테마가 많은 기독교인의 관심을 끌기에 충분하고 이를 통해 새로운 펀드 설립에 필요한 규모 요건을 충족할 수 있다고 확신하는 것이 분명합니다. 안구 효과가 극도로 높아졌다는 것은 일반적으로 화제가 된 주제가 크게 증가했으며 위험이 더 커졌다는 것을 의미합니다.

펀드를 모으고 포지션을 구축하는 데는 일정 시간이 소요되며 테마펀드의 포지션 시점과 목표는 기본적으로 명확하다. 포지션 구축 기간으로, 펀드가 포지션을 개설할 때 높은 가격으로 펀드에 주식을 판매하여 펀드 투자자가 테이커가 될 수 있도록 합니다. 특히 펀드의 규모가 커질수록 이러한 현상은 더욱 두드러지게 되며, 투자자들에게 위험은 더욱 커질 것입니다.

몇 년 ​​전 일대일로 이니셔티브와 국영기업 개혁 등 최근 인기를 끌고 있는 개념적 테마, 2019년 5G, 2020년 말 태양광, 등 모두 주목을 받고 있으며, 큰 성장과 정서를 경험하고 있습니다. 그 결과, 펀드는 높은 수준에서 포지션을 오픈한 후 오랫동안 계속 하락했습니다.

2015년 가장 인기 있었던 일대일로 펀드를 예로 들어보겠습니다. 2015년 5월은 마지막 강세장의 정점이었다. 그 강세장에서 가장 인기 있었던 것은 중국 남기관차(China South Locomotive)와 중국 북기관차 및 롤링주식회사(China North Locomotive & Rolling Stock Corporation)의 합병이었는데, 이 역시 일대일(One Belt and One)이라는 슈퍼테마를 만들었다. 도로 인기. 지난 5월에는 Penghua CSI One Belt and One Road 테마 지수, Changsheng CSI Shenwan One Belt and One Road 지수, Essence One Belt and One Road 지수 등 3개의 테마 인덱스 펀드가 차례로 설립되었습니다.

내가 전혀 예상하지 못한 것은 일대일로 테마펀드가 설립 이후 지속적인 하향세를 타고 있다는 점이다. 2018년 10월 기준으로 3년이 넘는 기간 동안 몇몇 펀드는 50% 이상 하락했으며, 대부분은 60% 손실을 입었습니다.

최고점에 서 있음

우리는 해외 성숙 시장에 비해 A주가 개인 투자자의 비중이 더 높고, 감정에 더 심각하게 영향을 받으며, 시가 총액이 높다는 것을 알고 있습니다. 변동성으로 인해 주가가 내재가치에서 크게 벗어날 수 있습니다.

이는 업종지수와 테마지수의 평가에 반영되는데, 과소평가되면 더욱 과소평가될 수 있고, 과대평가되면 더욱 과소평가될 수 있다. 투자자 입장에서는 저평가된 업종이나 테마에 투자해 만족스러운 수익을 얻기가 쉽지만, 아쉽게도 해당 업종과 테마 지수가 가장 높은 밸류에이션에 진입하면 손실이 발생하기 쉽습니다. 최근 밤은 주류지수가 PER 60배를 넘었던 춘절을 앞두고 주류펀드를 샀다는 것이다.

투자주기를 좀 더 연장해서 살펴보겠습니다. 2007년 8월 20일 주류업종 최고평가액이 PER 103배에 달한 이후 업종의 지속적인 조정주기가 도래했다. 2014년 8월 20일까지 주류 부문 누적 증가율은 여전히 ​​-2%에 머물렀다. 즉, 투자자가 주류산업의 가치가 최고치였던 2007년 8월에 주식을 매입해 7년 동안 참았다면 결국 돈을 벌지 못했다는 것이다.

그런데 인생의 7년은 몇 년이나 있을 수 있을까?

일반 투자자들에게 더 좋은 업계 테마펀드 투자 전략은 과소평가와 다각화+로테이션, 즉 밸류에이션이 낮은 종목 몇 개를 골라서 그런 식으로 하는 것이다. 상대적으로 인기가 없지만 발전 전망이 낙관적인 펀드는 인기가 높아지면 포트폴리오를 편성하고 일괄적으로 빠져나간다.

팁:

먼저 자신의 위험 감수도와 투자 목적에 따라 펀드 유형 비율을 조정하는 데 주의하세요. 자신에게 가장 적합한 펀드를 선택하고, 주식형 펀드 구매 시 투자한도를 설정하세요.

둘째, 잘못된 '펀드'를 구매하지 않도록 주의하세요. 펀드의 인기로 인해 일부 가짜 및 조잡한 제품이 "어려운 바다에서 낚시"를 하게 되므로 주의하여 식별하십시오.

셋째, 계정 사후 관리에 세심한 주의를 기울이세요. 펀드는 걱정이 없더라도 그냥 놔둬서는 안 됩니다. 귀하가 보유하고 있는 펀드에 대해 보다 포괄적이고 시의적절한 이해를 얻으려면 펀드 웹사이트의 새로운 공지사항에 자주 주의를 기울이십시오.

넷째, 펀드를 구매할 때 펀드의 순가치에 너무 신경 쓰지 마세요. 실제로 펀드의 수입은 순자산 증가율과 관련이 있을 뿐입니다. 펀드의 순가치 증가율이 계속 유지되는 한, 그 수익률은 당연히 높을 것입니다.

다섯째, '새 것을 좋아하고 낡은 것을 미워'하지 않도록 주의해야 하며, 맹목적으로 새 펀드를 추구하지 않도록 주의해야 한다. 비록 새 펀드는 가격 양보 등 고유한 장점이 있지만, 오래된 펀드는 장기적으로 운용될 수 있기 때문이다. 관심과 투자의 가치가 더 높은 경험과 더 합리적인 위치.

여섯째, 배당금을 일방적으로 사지 않도록 주의하세요. 펀드 배당은 투자자의 초기 이익을 돌려주는 것인데, 배당 방식을 '배당 재투자'로 바꾸려는 것이 더 합리적이다.

일곱째, 단기적인 상승과 하락으로 영웅을 판단하지 않도록 주의해야 합니다. 단기적인 상승과 하락을 토대로 펀드의 질을 판단하는 것은 명백히 비과학적입니다. 펀드는 여전히 여러 측면에서 종합적으로 평가되고 장기적으로 검토되어야 합니다.

여덟째, 안정적이고 걱정없는 고정투자, 저렴하고 간편한 배당이체 등 투자전략의 유연한 선택에 주목하라.

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