18% 증가할 경우 과학기술혁신 50 지수는 구성종목에 대한 조정을 받게 됩니다. 어떤 기업이 수동적으로 증가하게 될까요?

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과학기술혁신 50 구성요소 지수를 기반으로 조정 메커니즘 구축,

샘플의 상장폐지, 인수, 합병 및 분할 제외

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매년 3월, 6월, 9월, 12월 두 번째 금요일의 다음 거래일에 샘플 주식에 대한 정기적인 조정이 이루어집니다.

먼저 '패시브 투자'가 무엇을 의미하는지 철저히 이해해야 합니다.

일명 '패시브 투자'란 특정 지수를 완벽하게 따라해 투자하는 행위를 말한다.

지수에 어떤 종목이 포함되어 있고 각 종목이 어느 정도의 비율을 차지하는지, 해당 인덱스 펀드는 동일한 종목, 동일한 비율에 따라 적절하게 배분되어야 합니다.

이러한 배경에서 우리는 새로운 주식이 지수에 포함될 때마다 해당 인덱스 펀드에 해당하는 자금의 수동적 배분을 얻을 수 있으며 이후 비정상적인 움직임을 경험할 수 있음을 알 수 있습니다. 또는 증가합니다.

올해 자본시장에서 큰 인기를 끌었던 테슬라를 예로 들어보자.

2020년 11월 16일 S&P 다우존스 지수는 테슬라(TSLA)를 발표했다. )는 지난 21일 미국 증시 개장 전 S&P 500 지수에 공식 편입됐다.

S&P 500 지수는 전체 시가총액으로 가중치를 두기 때문에 시가총액이 높을수록 그 비중도 커진다. S&P에 따르면 테슬라의 시가총액은 3900억 달러로 전체 구성종목 중 10위를 차지할 수 있다. 다우존스 데이터에 따르면 S&P 500 지수를 추적하려는 펀드는 최소 4조4000억 달러의 자산을 보유하고 있어 지수를 따라잡기 위해 약 489억 달러의 자금이 테슬라 주식에 수동적으로 할당될 것으로 예상된다. 따라서 종소리 이후 16% 상승했습니다.

이 밖에도 11월 16일 과학기술혁신위원회 50지수에 상장된 가운데 14개사가 7% 이상 상승세를 기록했고, 그 중 보루이제약이 18% 상승세를 기록했다. 17% 더 높게 열렸지만 전체적인 추세는 높았지만, 낮게 운전하고 가세요. 하지만 미리 계획을 세우면 아무 소용이 없습니다.

몇 가지 다른 사례를 살펴보겠습니다.

2019년 5월 28일 MSCI에 A주 편입 비율이 5%에서 10%로 늘어났고, MSCI 펀드도 마찬가지였습니다. "수동적으로 매수"한 Wen의 주가는 장 후반에 곧바로 7%까지 상승했습니다.

2019년 9월 20일, FTSE Russell과 S&P 다우존스 지수 확대 발효일, 북측 자금의 '온리교육 소극적 매수'는 늦은 거래에서 9%까지 올랐다.

MSCI 중국 지수 반기 조정이 시행된 2020년 5월 29일, 베이상 캐피탈의 '패시브 매수 메이투안' 심야 콜 경매가 7%까지 올랐다.

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유사한 사례가 많다

통계에 따르면 새로 출범한 과학기술혁신위원회 50 ETF와 그 피더 펀드, 그리고 이미 - 출범 과학기술혁신위원회 방향성 자금을 포함해 총 수백억 규모의 증분자금이 과학기술혁신위원회에 정확하게 투입될 예정이다.

03 과학기술혁신 50 지수에 어떤 종목이 편입될 것으로 예상되나요?

먼저 과학기술혁신 50 지수의 선정 및 조정 규정을 명확히 할 필요가 있다.

거래소 공식 문서에 따르면 과학기술혁신 50 지수의 표본 선정 방법은,

(1) 표본 공간의 증권은 지난 1년 동안의 일일 평균 거래량: 높은 순위에서 낮은 순위로 순위를 매기고 하위 10%의 유가증권을 선택 후보로 제외합니다.

(2) 다음 기준에 따라 선택 대상 샘플의 순위를 매깁니다. 지난 해의 일일 평균 총 시장 가치를 확인하고 상위 50개 증권을 지수 샘플로 사용합니다.

동시에 과학기술혁신 50 지수의 구성요소는 분기마다 한 번씩 조정됩니다. 다음 조정은 12월 14일에 이루어집니다. 구체적인 조정 규칙은 다음과 같습니다.

각 조정금액 비율은 10%(즉, 5종목)를 초과할 수 없음을 원칙으로 하며, 구성종목 비중은 유통시장가치 비율을 기준으로 합니다.

버퍼존 규칙을 채택하여 상위 40위 안에 드는 새로운 후보 샘플이 우선적으로 지수에 진입하게 되며, 상위 60위 안에 있는 기존 샘플은 먼저 유지됩니다. 가중치는 표본의 정기 조정으로 조정되며, 조정 시간은 지수 표본의 정기 조정 시행 시간과 동일합니다.

쉽게 말하면 지난 1년간 일평균 시가총액이 가장 높은 종목에 대해 수동적 자금배분을 받을 것으로 예상된다는 뜻이다.

이를 위해 특별히 마련했다. 참고용으로 다음 목록을 작성했습니다: