리파이낸싱 사업이란 무엇인가요? 이들재융자 사업의 차이점은 무엇인가요?

재융자업은 마진금융 및 증권대여업으로, 증권사가 고객에게 유가증권을 매입할 수 있도록 자금을 빌려주거나, 유가증권을 판매할 수 있도록 유가증권을 발행하는 업무를 말합니다. 신용거래 및 증권대여업에서 발생하는 증권거래를 신용거래 및 증권대여거래라 한다.

마진마진거래는 마진거래와 증권대여 두 가지로 구분되는데, 증권사로부터 자금을 빌려 증권을 사는 것을 마진거래라 하고, 증권사로부터 증권을 빌려서 파는 것을 마진거래라고 합니다. 증권은 증권대여거래이다.

기능:

1. 가격 안정제 역할 수행

완전한 시장 시스템에서 신용 거래 시스템은 가격 안정제 역할을 할 수 있습니다. 즉, 시장이나 시장조성에서 과도한 투기로 인해 특정 주식의 가격이 급등할 경우, 투자자는 마진매도를 통해 해당 주식을 팔아 주가가 하락할 수 있다.

반대로, 특정 주식의 가치가 저평가되어 있는 경우, 투자자는 자금조달을 통해 해당 주식을 매입하여 주가가 상승할 수 있습니다.

마진 마진 거래는 투자자가 특정 주식의 실제 투자 가치에 대한 기대를 표현하도록 돕고, 주가가 내재 가치를 반영하도록 유도하며, 유가 증권 가격의 변동을 어느 정도 둔화시켜 주가의 변동성을 유지합니다. 증권시장의 안정성.

시장에 대한 자금 압박을 효과적으로 완화하기 위해 증권사 자금 조달 경로에는 자금 및 기타 방법이 포함될 수 있으므로 자금 조달 자유화 및 은행 자금의 시장 진입도 이루어질 것입니다. 두 단계. 주식 시장이 침체되는 동안 자본 조정이 필요한 펀드 등 기관의 경우 긴급한 요구를 해결할 수 있을 뿐만 아니라 상당한 투자 수익을 가져올 수 있습니다.

2. A주 시장의 활성화

마진거래 및 증권대여업은 활발한 시장거래에 도움이 되며, 현장 자금을 활용하여 수익을 증대시킵니다. 그 효과는 A주 시장의 활동을 자극하는 방법이기도 합니다. CITIC Securities 분석가 Wu Chunlong과 Chen Xiangsheng은 마진 거래와 증권 대출 사업이 주식 시장의 유동성을 높이는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.

3. 증권 딜러의 생활 환경 개선

마진거래 사업은 증권사에 막대한 수수료 수익과 이자 스프레드 수익을 가져다 줄 뿐만 아니라 다양한 상품도 창출할 수 있습니다. 혁신 기회를 제공하며, 자체 운영 비즈니스에 대한 비용 절감 및 헤징 가능성을 제공합니다.

4. 다단계 증권시장의 기반

마진금융 및 증권대여 시스템은 현대 다단계 증권시장의 기반이자 필연적인 것이다. 낡은 것과 새로운 것의 분리 이후의 결과

5. 구조적 수급 불균형에 대한 정책을 지원합니다.

마진거래, 공매도 메커니즘, 주가지수 선물 등이 서로 연결되어 자금 규모와 시장 리스크에 대한 엄청난 증폭 효과를 동시에 가져올 것입니다.

불완전한 시장 시스템에서 신용 거래는 가격 안정제 역할을 하지 못할 뿐만 아니라 시장 변동성을 더욱 악화시킬 것입니다. 위험은 두 가지 측면에서 나타납니다. 첫째, 당좌 대월 비율이 너무 크면 주가가 떨어지면 손실이 두 배로 늘어나고, 둘째, 시장 지수가 하락하면 신용 거래가 하락을 돕습니다.

차이:

재융자사업에는 재융자사업과 증권재융자사업이 포함됩니다. 증권금융기관이 선지급하는 가격차이는 대부분 은행에서 대출을 받거나 자금시장에서 자금을 조달하는 것인데, 이를 재융자라고 하며, 자본재융자, 증권재융자를 포함한다.

추가정보

재융자사업은 은행, 펀드, 보험회사 및 기타 기관이 자금 및 증권을 제공하는 것을 말하며, 증권회사는 이러한 자금 및 증권을 고객에게 제공하는 중개 역할을 합니다. 마진 파이낸싱 및 증권 대출 고객. 2012년 8월 8일, 재융자 카운트다운이 시작되었고, 주식시장에 투자된 자본금은 1,000억 달러를 초과했습니다.

개념:

투자자는 자신의 자금(또는 증권)의 일부와 금융기관에서 차입한 자금(또는 증권)의 나머지 부분을 사용하여 특정 증권을 매수(또는 매도)합니다. ,

단점, 즉 증권금융기관으로부터 차입한 선수금(혹은 증권)은 신용을 바탕으로 이루어진다. 이는 증권금융기관과 투자자 관계에서 형성되는 신용의 1단계이다.

한편, 증권금융기관이 선지급하는 가격차이는 대부분 은행에서 대출을 받거나 자본재융자, 증권재융자를 포함한 재융자라고 불리는 머니마켓에서 자금을 조달하는 경우가 많다.

재융자 과정에서 은행과 기타 신용공여기관, 증권금융기관 간에 2차 신용관계가 형성된다.

대체로 이 사업을 여는 것은 은행업계에 이익이 될 것이다. 리파이낸싱 사업이 도입되면 자본시장에 큰 활력을 불어넣고 금융주에도 장기적으로 이익이 될 것이기 때문이다.

사업 역할:

해외시장의 경험을 보면 리파이낸싱 사업이 증권산업 전체와 마진거래 사업, 자본시장에 미치는 영향이 크다는 것을 알 수 있다. .

홍보 효과. 리파이낸싱 사업이 개시되면 증권사는 증권금융사로부터 자금이나 유가증권을 차입할 수 있게 되므로 마진거래와 증권대여 규모가 크게 늘어날 전망이다.

업계 관계자들은 리파이낸싱 사업이 시작되면 자금조달 가능 자금 규모와 증권대여 가능 주식수가 수십배, 심지어 수백배가 돼 실질적인 영향을 미칠 것이라고 지적했다. 시장에 미치는 영향은 A주 시장의 기본 모델까지 흔들릴 것입니다.

운영 방식:

예비 설계에 따라 재융자 사업 시스템 하에서 운영을 담당할 전문회사를 설립하게 된다.

재융자업무를 위한 증권의 출처로는 증권사 자체증권, 증권사 자체증권 및 담보권을 취득한 증권, 펀드보유증권, 보험기관투자자보유증권, 메이저보유증권 등이 포함될 수 있다. 상장회사의 주주, 국가사회보장기금이 보유한 증권 등

자금 출처에는 증권사 자체 자금, 증권사 자체 자금 및 담보권에서 얻은 자금, 보험 기금 처분 자금, 거래소 및 Zhongdeng Company 처분 자금이 포함될 수 있습니다. , 방향성 채권 발행 및 머니마켓을 통한 자금 차입 등

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