연금대상펀드란 무엇인가요? 목표 위험 전략

연금대상펀드란? 타겟 리스크 전략

연기금 타겟 펀드는 연기금 자산의 장기적으로 안정적인 가치 상승을 추구하고 투자자의 장기 보유를 독려하며 성숙한 자산 배분 전략을 채택하고 합리적으로 통제하는 것을 목표로 하는 공모 증권을 말합니다. 투자 포트폴리오 변동 위험.

연기금의 재무관리 수요를 충족시키기 위해 연금대상 증권투자펀드(이하 "연금대상펀드"라 한다)의 운용을 표준화하고 투자자의 정당한 권익을 보호하기 위해, 중국증권감독관리위원회는 '증권투자기금법', '증권공모' 투자기금 운용 및 관리방법 등 관련 규정에 따라 2월 11일 '연금대상 증권투자기금 지침(심판)'을 발표했다. , 2018년부터 발행되며, 이는 발행일부터 적용됩니다.

'지침'에 따르면 연금 대상 펀드는 펀드 오브 펀드 또는 중국 증권감독관리위원회가 승인한 기타 형식으로 운영되어야 합니다. 연금대상 펀드는 펀드의 하방리스크를 통제하고 장기적으로 안정적인 펀드 가치 상승을 추구하기 위해 성숙하고 안정적인 자산 배분 전략을 채택해야 합니다. 투자 전략에는 목표 날짜 전략, 목표 위험 전략 및 중국 증권감독관리위원회가 승인한 기타 전략이 포함됩니다.

따라서 연금 대상 펀드의 경우 다음과 같이 이해할 수 있습니다. (1) 모두 공적 자금이며 공적 자금 계열에서 발전 잠재력이 큰 새로운 부문입니다. (3) 투자 운용 방식은 FOF이어야 하며, 투자 대상은 주로 특정 조건을 충족하는 공공 자금입니다. (4) 전반적인 위험이 상대적으로 낮고 장기 투자에 적합합니다. 기간 투자이며 고정 투자에 더욱 적합합니다. (5) 현재 투자 전략에는 목표 날짜 전략과 목표 위험 전략이 포함됩니다. 향후 중국 증권감독관리위원회는 시장 상황에 따라 다른 적합한 투자 전략을 발표할 수 있습니다.

2. 타겟데이트 전략과 타겟 리스크 전략이란?

중국 증권감독관리위원회는 2018년 2월 11일 '연금 대상 증권 투자 펀드에 대한 지침(시험)'을 발표했는데, 이 지침에는 연기금 대상 펀드가 자금 하락세를 통제하기 위해 성숙하고 안정적인 자산 배분 전략을 채택해야 한다고 명시되어 있습니다. 위험을 감수하고 자금을 추구합니다. 장기적으로 안정적인 부가가치를 창출합니다. 투자 전략에는 목표 날짜 전략, 목표 위험 전략 및 중국 증권감독관리위원회가 승인한 기타 전략이 포함됩니다.

목표일 전략을 채택하는 펀드는 목표일이 다가올수록 주식형 자산의 배분비율을 점진적으로 낮추고, 비지분형 자산의 배분비율을 높여야 한다. 주식형 펀드에는 주식, 주식형 펀드, 하이브리드 펀드 등이 있으며, 업계 현황으로 볼 때 하이브리드 펀드는 최근 4분기 말 기준 주식자산의 최소배분비율이 펀드자산의 50% 이상인 펀드를 말합니다. 목표 날짜 전략의 약어는 TDF입니다.

목표 위험 전략을 채택하는 펀드는 특정 위험 선호도에 따라 주식 자산과 비주식 자산의 벤치마크 배분 비율을 설정하거나 널리 인정되는 방법을 사용하여 포트폴리오 위험(예: 변동성 등)을 정의해야 합니다. , 펀드 포트폴리오 위험을 통제하기 위한 효과적인 조치를 취합니다. 타겟 리스크 전략을 채택하는 펀드는 리스크 수준과 그 의미를 명확히 하고 투자설명서에 이를 명시해야 합니다. 타겟 리스크 전략의 약어는 TRF입니다.

이러한 관점에서 볼 때, 이 두 가지 유형의 펀드는 각각 뚜렷한 위험-수익률 특성을 가지고 있어 투자자가 신중하게 선택할 수 있습니다. 현재 시장 상황으로 볼 때, 이 두 가지 유형의 펀드는 더 풍부하고 다양한 위험 수익 특성을 지닌 더 많은 하위 범주를 파생했으며, 투자자의 보다 정교한 퇴직 보장 투자 선택을 완전히 만족시킬 수 있습니다.