금융 위기란 무엇입니까? 이번 금융위기와 관련이 있습니까? (내부 상세)

1997 년 6 월 아시아에서 금융 위기가 발발했는데, 이 위기의 발전 과정은 매우 복잡하다. 1998 년 말까지 크게 1997 년 6 월부터 12 월까지 세 단계로 나눌 수 있습니다. 1998 년 1 월부터 1998 년 7 월까지 1998 년 7 월부터 연말까지. < P > 1 단계: 1997 년 7 월 2 일 태국은 고정환율제 포기, 변동환율제 시행을 선언하며 동남아시아 전역의 금융폭풍을 일으켰다. 이날 바트에서 달러를 환전하는 환율이 17% 하락해 외환과 기타 금융시장이 혼란에 빠졌다. 태국 바트 변동의 영향으로 필리핀 페소, 인도네시아 방패, 말레이시아 링깃이 잇달아 국제투기가의 공격 대상이 됐다. 8 월에 말레이시아는 링깃을 지키려는 노력을 포기했다. 줄곧 강세였던 싱가포르 달러도 충격을 받았다. 인도네시아는' 감염' 이 가장 늦은 나라이지만 충격이 가장 심각하다. 1 월 하순, 국제해고가 국제금융센터 홍콩으로 이전해 홍콩 연락환율제를 직접 가리켰다. 대만 당국은 갑자기 새 대만 통화 환율을 포기하고 하루 3.46% 의 평가절하로 홍콩달러와 홍콩 주식시장에 대한 압력을 증가시켰다. 1 월 23 일 홍콩 항생지수가 1,211.47 포인트 폭락했다. 28 일 1,621.8 포인트 하락해 9, 포인트 벽을 돌파했다. 국제금융투기가의 맹렬한 공격에 직면하여 홍콩특구 정부는 현행 환율제도를 바꾸지 않을 것이며 항생지수가 상승하여 만점에 달할 것이라고 재차 강조했다. (윌리엄 셰익스피어, 홍콩, 홍콩, 홍콩, 홍콩, 홍콩, 홍콩, 홍콩, 홍콩) 이어 11 월 중순 동아시아의 한국에도 금융폭풍이 몰아쳤고, 17 일 미국 달러화에 대한 원화 환율이 기록적인 1 8: 1 로 떨어졌다. 21 일 한국 정부는 국제통화기금 (International Current Fund) 에 도움을 요청해 위기를 잠시 통제해야 했다. 하지만 12 월 13 일에는 미국 달러화에 대한 원화 환율이 1,737.6: 1 로 떨어졌다. 원화 위기도 한국에 막대한 투자를 한 일본 금융업에 충격을 주었다. 1997 년 하반기 일본의 일련의 은행과 증권사가 연이어 파산했다. 이에 따라 동남아 금융폭풍이 아시아 금융위기로 진화했다. < P > 2 단계: 1998 년 초 인도네시아 금융폭풍이 다시 일어나 역사상 가장 심각한 경기 침체에 직면하여 국제통화기금이 인도네시아를 위해 처방한 처방이 원하는 효과를 얻지 못했다. 2 월 11 일 인도네시아 정부는 인도네시아와 달러화 고정 환율을 유지하는 연결환율제를 실시하여 인도네시아를 안정시킬 것이라고 발표했다. 이 조치는 국제통화기금 (IMF) 과 미국, 서유럽의 만장일치의 반대에 부딪혔다. 국제통화기금 (IMF) 은 인도네시아에 대한 원조를 철회할 것이라고 큰소리를 쳤다. 인도네시아는 정치 경제 위기에 빠졌다. 2 월 16 일, 인도네시아 방패는 달러 대비 1,: 1 로 하락했다. 그 영향으로 동남아 환시가 다시 파란을 일으켜 신원, 마화, 바트, 필리핀 페소 등이 잇달아 하락했다. 4 월 8 일 인도네시아와 국제통화기금 (International Current Fund) 이 새로운 경제개혁 방안에 합의한 후에야 동남아 환시가 잠시 평온해졌다. 1997 년 발발한 동남아 금융위기는 그것과 밀접한 관계가 있는 일본 경제를 곤경에 빠뜨렸다. 엔화 환율은 1997 년 6 월 말 115 엔에서 1 달러로 1998 년 4 월 초 133 엔에서 1 달러로 떨어졌다. 5, 6 월 사이에 엔화 환율이 줄곧 하락하여 한때 15 엔에서 1 달러에 이르는 관문에 가까워졌다. 엔화의 대폭 평가절하로 국제금융상황이 더욱 불투명해지고 아시아 금융위기는 계속 심화되고 있다. < P > 3 단계: 1998 년 8 월 초 미국 주식시장의 격동과 엔화 환율이 계속 하락하면서 국제투기자들이 홍콩에 새로운 공격을 개시했다. 항생지수는 줄곧 6,6 여 점으로 떨어졌다. 홍콩 특구 정부가 반격하자 금융관리국은 외환기금을 동원해 주식시장과 선물시장에 진출해 국제투기자들이 매도한 홍콩달러를 받아들여 송금시장을 7.75 홍콩달러에서 1 달러 수준으로 안정시켰다. 최근 한 달 동안의 고투 끝에 국제투기업자들의 피해가 막심하여 홍콩을' 슈퍼현금인출기' 로 삼으려는 시도를 다시 실현할 수 없었다. 국제투기자들은 홍콩에서 패배하면서 러시아에서 더욱 참패를 당했다. 러시아 중앙은행은 8 월 17 일 연내 루블 환전 달러 환율의 변동폭을 6. ~ 9.5: 1 로 확대하고 외채 상환과 국채 거래 중단을 연기했다고 발표했다. 9 월 2 일 루블은 7% 하락했다. 이것은 모두 러시아 주식시장과 환시가 급격히 하락하여 금융위기와 경제, 정치 위기를 야기했다. 러시아 정책의 돌연변이로 러시아 주식시장에 거액의 자금을 투자한 국제투기업자들이 원기를 크게 다쳐 미국과 유럽 국가 주식시장의 환시 전반적 급격한 파동을 불러일으켰다. 그전까지 아시아 금융위기가 지역적이라면 러시아 금융위기의 발발은 아시아 금융위기가 이미 지역성을 넘어 세계적인 의미를 지녔다는 것을 보여준다. 1998 년 말까지 러시아 경제는 여전히 곤경에서 벗어나지 못했다. 1999 년에 금융 위기가 끝났다.

1997 년 금융위기가 발발한 데는 여러 가지 이유가 있어 우리 학자들은 일반적으로 직접적인 방아쇠 요소, 내적 기초요소, 세계경제요소 등 여러 가지 측면으로 나눌 수 있다고 생각한다. < P > 직접 트리거 요인으로는 (1) 국제금융시장의 유람금의 충격이 있다. 현재 전 세계적으로 약 7 조 달러의 유동 국제 자본이 있다. 국제투기자들은 어느 나라에서 이득이 되는 것을 발견하면 즉시 그 나라 또는 지역의 화폐를 투기하여 단기간에 폭리를 얻을 것이다. (2) 아시아 일부 국가의 외환 정책이 부적절하다. 외자 유치를 위해 고정환율을 유지하고, 금융자유화를 확대해 국제투기자들에게 기회를 제공했다. 태국이 자국 금융체계가 순조롭게 진행되지 않기 전에 1992 년 자본시장에 대한 규제를 폐지하고 단기 자금의 흐름이 막히지 않도록 외국인 투기가들이 바트를 볶을 수 있는 조건을 제공했다. (3) 고정환율제를 유지하기 위해 이들 국가는 장기적으로 외환보유액을 이용해 적자를 메우고 외채를 늘렸다. (4) 이들 국가의 외채 구조는 불합리하다. 중기, 단기 부채가 많은 상황에서 외자 유출이 외자 유입을 초과하고 자국의 외환보유액이 부족함을 메우기에 충분하지 않다면 이 나라의 통화평가절하는 불가피하다. < P > 내재적 기초적인 요소는 (1) 대월성 경제 고성장과 불량자산의 팽창이다. 높은 경제 성장 속도를 유지하는 것은 개발도상국의 * * * 같은 소망이다. 고속 성장의 조건이 충분하지 않을 때, 속도를 유지하기 위해 이들 국가들은 외채를 빌려 경제 성장을 유지하는 것으로 바뀌었다. 그러나 경제 발전이 순조롭지 못하여 199 년대 중반까지 아시아의 일부 국가들은 이미 빚을 갚을 능력이 없었다. 동남아시아 국가에서는 부동산이 불어오는 거품이 은행 대출의 부실 채권과 부실 채권으로 바뀌었다. 한국은 대기업이 은행으로부터 자금을 받기가 너무 쉬워 기업 상황이 좋지 않으면 부실 자산이 즉각 팽창하는 상황을 초래했다. 불량자산의 대량 존재는 오히려 투자자들의 자신감에 영향을 미쳤다. (2) 시장 체제의 발달이 미성숙하다. 첫째, 정부는 자원 배분에 과도한 개입, 특히 금융 시스템의 대출 투자 및 프로젝트에 개입한다. 다른 하나는 금융체제, 특히 규제체제가 미비하다는 것이다. (3) "수출 대체" 유형의 결함. 수출 대체형 모델은 아시아의 많은 국가에서 경제 성공의 중요한 원인이다. 그러나이 모델에는 세 가지 단점이 있습니다. 첫째, 경제가 특정 단계로 발전하면 생산 비용이 증가하고 수출이 억제되어 이들 국가의 국제 수지 불균형이 발생합니다. 둘째, 이 수출 지향 전략이 많은 나라의 발전 전략이 되면 그들 사이의 상호 압박이 형성된다. 셋째, 제품의 단계적 진보는 수출 대체의 필수 조건이며, 자원의 값싼 이점만으로는 경쟁력을 유지할 수 없다. 아시아 국가들은 고속 성장을 이룩한 이후 이런 문제를 해결하지 못했다.

세계 경제 요인은 주로 (1) 경제 세계화의 부정적인 영향을 포함한다. 경제 세계화는 세계 각지의 경제 연계가 점점 가까워지고 있지만, 이로 인한 부정적인 영향도 간과해서는 안 된다. 예를 들면 민족 국가 간 이익 충돌이 심화되고, 자본 유동성이 강화되고, 위기 예방의 난이도가 높아지는 등. (2) 불합리한 국제분업, 무역, 통화체제는 제 3 세계 국가에 불리하다. 생산 분야에서는 여전히 선진국에서 첨단 기술 제품과 첨단 기술 자체를 생산하고 있으며, 제품의 기술 함량은 저개발, 저개발국으로 단계적으로 떨어지고, 최빈 개도국은 조립 작업과 초급 제품만 생산할 수 있다. 교환 분야에서 선진국은 저가로 초급 제품을 구입하고 독점 고가로 자신의 제품을 판매할 수 있다. 국제금융과 통화분야에서도 글로벌 금융체계와 제도 전체가 금융대국에 유리하다. < P > 이번 금융위기의 영향은 매우 심오하여 일부 아시아 국가의 급속한 경제 발전 뒤에 있는 심층적인 문제를 폭로했다. 이런 의미에서 나쁜 일뿐 아니라 좋은 일이다. 이는 아시아 개발도상국의 개혁을 심화시키고 산업 구조를 조정하고 거시관리를 건전하게 할 수 있는 계기를 제공한다. 개혁과 조정의 임무가 매우 어렵기 때문에, 이들 국가의 경제가 전면적으로 회복되는 데는 아직 시간이 필요하다. 그러나 아시아 개발도상국의 경제 성장의 기본 요소는 여전히 존재하고 있으며, 내외의 어려움을 극복하고 아시아 경제 형세의 호전과 진일보한 발전은 큰 희망이 있다. < P > 는 1997 년 1998 년 발생한 아시아 금융위기로 193 년대 세계 경제 위기 이후 세계 경제에 큰 영향을 미치는 또 다른 중대한 사건이다. 이번 금융위기는 세계와 각국의 금융체계에 심각한 결함이 있음을 반영했다. 역사 발전 선택을 거친 것으로 여겨지는 비교적 성숙한 금융체제와 경제운행 방식을 포함해 이번 금융위기에서 많은 문제가 드러났고 반성이 필요하다. 이번 금융위기는 우리에게 많은 새로운 과제를 제기하고, 새로운 금융법칙과 조직 형식을 세워야 할 문제를 제기했다. 이 책은 이 방면의 연구를 진행하려고 시도한다. 이 책 연구의 중심 문제는 금세기 초 통화제도 개혁 이후 불현불현금화 지폐 본위제 조건 하에서 각국이 형성한 통화공급체제와 기업 간에 새로운 상황에서 형성된 채무 파생 메커니즘으로 인한 몇 세기 동안의 경제적 난제를 어떻게 해소할 것인가이다. (1) 기업 채무부담, 은행 부실, 금융 및 채무 위기가 빈번하다. (2) 사회화폐공급이 너무 많고, 은행업무가 과중하며, 거시규제가 어려워진다. (3) 정부의 세수난, 재정위기, 금융위기 (4) 인플레이션이 사회경제를 휘감고 있고, 거품경제가 자주 발생하고, 경제 변동이 빈번하며, 경제 성장이 종종 막힌다. (5) 기업자금 부족은 경영난을 가져오고 파산과 도산률을 높였으며, 기업합병활동이 빈번하여 기업의 안정성을 낮추고 실업을 증가시켜 경제성장과 사회의 안정에 불리하다. (6) 불평등한 국제통화관계는 세계 대다수 국가에 부담을 주고 많은 국제경제문제를 야기한다. 위의 문제의 가장 깊은 원인은 통화제도의 불완전성과 사회화 대생산 조건 하에서 기업 간 거래활동으로 인한 새로운 메커니즘이 사람들에게 충분히 인식되지 않았기 때문이다. 이 책의 아이디어는 권위있는 기업 거래 결제를위한 중개 시스템-국가 기업 거래 중개 결제 시스템, 기업 간의 부채 사슬 완화, 부채 및 금융 위기의 발생을 피하고 인플레이션과 버블 경제의 위험을 줄이며 안정적인 경제 성장을 촉진하는 기업 및 은행 부실 채권의 기초를 제거하는 것입니다. 이 혁신 과정에서 국세와 재정지출 방식의 혁신이 생겨 재정적자의 발생을 줄일 수 있다. 이와 함께 기업제도의 혁신이 생겨 기업의 파산 도산과 합병 현상을 줄이고 기업의 안정성을 강화할 수 있다. 그리고 국제결제방식에 대한 혁신과 국제통화 사용에 대한 개혁도 이뤄질 예정이다. 이 과정은 단순한 경제 문제의 통치가 아니라 지폐 제도의 심각한 결함에 대한 수정으로, 통화 공급과 유통체제에 대한 혁신, 금융체제의 중대한 변화이며, 이런 변화는 경제운행 메커니즘의 여러 방면의 조정을 가져왔다. < P > 아시아 금융위기의 발발에도 불구하고 각국에는 구체적인 내재적 요인이 있다. < P > 경제가 지속적으로 과열되고, 경제거품이 팽창하고, 외자 도입의 맹목성-단기 외채과다, 은행체계의 불건전 < P > 전, 은기업 결탁과 기업의 대량의 부채 등 위기에도 외적인 원인이 있다. < P > 류시백은 금융위기가 자본주의 경제위기의 고유한 내용이며 1929-1933 년 세계 < P > 경제대공황은 심각한 금융위기를 선도하고 있다고 주장했다. 1994 년 멕시코 금융위기와 1997 년 동 < P > 아시아 금융위기는 자본주의 세계에서 먼저 발생했다. 금융위기는 그 제도의 뿌리를 가지고 있으며 자본주의 위기 < P > 기임을 알 수 있다. 금융위기의 가능성은 시장경제고유의 자발적인 통화신용메커니즘에 존재한다. 금융활동 < P > 이 통제력을 잃으면 화폐와 자본대출의 갈등이 격화되면 금융위기가 나타난다. 금융활동이 고도로 발달한 < P > 특징을 지닌 현대시장경제 자체는 고위험경제로 금융위기의 가능성을 안고 있다. < P > 경제 세계화와 통합은 당대 세계 경제의 또 다른 중요한 특징이다. 경제 세계화는 시장경제가 < P > 국경을 초월하는 발전의 가장 높은 형식이다. 제 2 차 세계대전 이후 각국 간 상품관계의 진일보한 발전, 각국은 경제적으로 < P > 에 더 의존하고, 상품, 서비스, 자본, 기술, 지식국제간의 잦은 흐름과 경제의 세계화 추세는 < P > 를 더욱 뚜렷하게 표현했다. 금융활동의 세계화는 당대 자원이 세계 신설과 경제낙후국가와 지역에서 < P > 식 발전을 약진하는 중요한 원인이지만 국제신용, 투자대폭발적 발전, 고유의 갈등이 심화되면서 금융위기 < P > 는 반드시 그 제도가 건전하지 않고 약한 고리에서 폭발할 수밖에 없다. < P > 요약하면 현대시장경제에는 상품 생산 과잉과 수요 부족으로 인한 위기가 있을 뿐만 아니라 < P > 는 금융신용대출행위가 통제불능이고, 신금융수단이 과도하게 자본시장과 투기를 과도하게 하여 발생하는 금융 < P > 위기가 있다. 자본주의 세계에서, 이런 시장 운행 메커니즘의 위기는 또 기본 제도의 촉매와 격화에 의해 격화되었다. < P > 금융위기는 자본주의 국가뿐 아니라 사회주의 시장경제체제에도 나타날 수 있다. < P > 금융체제의 불건전, 금융활동의 통제불능은 금융위기의 내생적 요소이다. 이 때문에 현재 우리나라 < P > 의 체제변화에서 사람들은 정부가 규제하는 시장경제체제의 건설을 중시하고 실질적으로 잘 해야 한다. 특히 < P > 는 금융체제를 건전하게 하기 위해 많은 노력을 기울여야 하며 내생과 외생의 금융위기에 대한 예방능력을 크게 강화해야 한다. < P > 요약: 동남아 금융위기 발발 이후 위기 폭발의 원인에 대해 광범위하고 심도 있는 논의를 했고, < P > 는 위기 폭발의 내적 원인과 외적 원인을 지적하고, 류시백은 심층적인 원인, 즉 현대 < P > 통화신용메커니즘이 위기의 발발을 초래한 원인을 더 지적했다. 현대시장경제가 존재하는 한 시장경제에 내재된 화폐신용 < P > 메커니즘은 금융위기를 초래할 수 있다. 다만, 그것은 단지 그 제도가 건전하지 않고 가장 약한 국가들에서만 발생한다.

이 점은 사회주의 시장경제국가에서도 예외가 아니다. 그럼에도 불구하고 우리는 금융체 < P > 제도를 건전하게 해 금융위기를 예방할 수 있고, 류시백은 또 금융위기 예방 < P > 금융위기가 한 국가 또는 여러 국가 및 지역의 전체 또는 대부분의 금융지표 (예: 단기율, 화폐자산, 증권, 부동산, 토지 (가격) 를 가리킨다고 지적했다.