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펀드 기본 사항: 자신만의 펀드 포트폴리오를 구축할 때 피해야 할 오해
1. 명확한 투자 목표가 없습니다
투자는 목적이 없을 수 없지만 시간이 지남에 따라 투자자는 투자 목적을 쉽게 무시할 수 있습니다. 보통 주식형 펀드가 시세차익의 역할을 하는 반면, 채권형 펀드나 준화폐시장형 펀드에 투자하는 것은 안정적인 수익을 얻기 위해 이뤄지는 경우가 많습니다. 뜨거운 성장주를 따라가며 포트폴리오에서 그 비중을 늘릴 필요는 없지만, 보유하고 있는 포트폴리오의 목적을 분명히 해야 한다. 예를 들어, 자녀가 5년 안에 대학 입학 허가서를 받으면 자녀가 학업을 마치거나 10년 안에 은퇴할 수 있도록 충분한 자금을 확보하고 이 기간 동안 자금 포트폴리오에서 수입을 얻기를 바랍니다. 인플레이션율보다 4% 이상 더 높을 수 있습니다. 따라서 투자자는 투자 목적과 투자 요구의 우선순위, 그리고 목표와 요구의 원래 순서가 바뀌었는지 여부를 신중하게 고려해야 합니다. 포트폴리오에 대한 투자가 목표를 달성하지 못하면 대체를 고려해야 합니다.
2. 핵심 포트폴리오가 없음
많은 펀드를 보유하고 있지만 이를 선택한 이유를 모른다면 펀드 포트폴리오에 핵심 포트폴리오가 부족할 수 있습니다. 각 투자 목표에 대해 안정적인 성과를 보이는 3~4개의 펀드를 선택하여 전체 포트폴리오의 70~80%를 자산으로 구성할 수 있는 핵심 포트폴리오를 구성해야 합니다. 해외에서는 많은 투자자들이 핵심 포트폴리오로 대형 균형형 펀드를 선택하고 있습니다.
3. 과도한 비핵심 투자
핵심 포트폴리오 밖의 비핵심 투자는 포트폴리오 수익을 높일 수 있지만 위험도 더 높습니다. 투자자가 핵심이 아닌 부분에 너무 많이 투자하면 자신도 모르게 과도한 위험을 감수하게 되어 투자 목표 달성을 방해할 수 있습니다.
4. 포트폴리오 '불균형'
좋은 펀드 포트폴리오는 균형 잡힌 포트폴리오, 즉 포트폴리오에 포함된 다양한 자산의 비율이 상대적으로 안정적인 상태로 유지되어야 합니다. 시간이 지남에 따라 투자 성과는 달라지며, 특정 투자 성과가 유난히 좋거나 좋지 않은 경우 전체 포트폴리오의 "불균형"을 초래할 수 있습니다.
모닝스타 평가 시스템에서는 포트폴리오의 자산 구성 분석을 펀드가 보유하고 있는 주식, 채권으로 세분화하고, 주식 분석은 스타일, 업종 등으로 세분화한다. 예를 들어, 포트폴리오의 원래 자산 비율은 중기채 25%, 소형 성장주 10%, 대형 가치주 65%였습니다. 소형 성장주가 급등할 경우 포트폴리오에서 소형 성장주 비중이 크게 늘어날 수 있다. 투자자는 정기적으로 포트폴리오의 자산 비율을 조정하여 원래 상태로 복원해야 합니다.
5. 자금이 너무 많다
펀드를 너무 많이 보유하면 투자자들은 긴 펀드 목록을 볼 때 어리둥절해지고 압도당하는 경우가 많습니다. "펀드가 포트폴리오에서 특정 역할을 할 수 있는지"라는 기준을 사용하여 다음을 선별할 수도 있습니다. 펀드가 핵심 펀드인지, 비핵심 투자인지? 핵심투자라면 다른 비핵심투자에 비해 그 비중이 높은가요? 자산 재분배를 통해 투자자는 포트폴리오 내 펀드 수를 줄이고 각 펀드의 비중을 높일 수 있습니다.
6. 유사펀드의 부적절한 선정
귀하가 보유하고 있는 펀드의 스타일은 무엇입니까? 동일한 스타일의 자금을 너무 많이 보유하고 있나요? 보유하고 있는 자금을 스타일별로 분류하고, 스타일별 자금 비중을 확인할 수 있습니다. 특정 카테고리에 펀드가 너무 많으면 같은 카테고리에서 성과 순위가 더 좋은 펀드를 선택하고 순위가 더 낮은 펀드를 판매하는 것을 고려해야 합니다.
7. 비용 수준이 너무 높다
두 펀드의 스타일, 성과 등이 유사할 경우 투자자는 비용이 더 낮은 펀드를 선택할 수 있습니다. 장기적으로 보면, 연간 운용수수료가 0.5%인 펀드와 연간 운용수수료가 2%인 펀드 사이에는 수익률에 큰 차이가 있을 것입니다.
8. 판매 기준이 정해져 있지 않습니다.
펀드 판매에 있어서 투자자는 정량적 기준을 설정해야 합니다. 예를 들어, 15%의 손실을 받아들일 수 있지만 20%의 손실은 졸리게 됩니다. 그리고 펀드매니저가 바뀌면 펀드를 매도하나요, 아니면 '감시목록'에 올려 놓나요? 펀드 성과를 측정하기 위해 어떤 성과 벤치마크를 사용합니까? 성과 벤치마크 이하의 펀드 수익을 허용할 수 있는 최대 기간은 얼마입니까? 투자자는 자신의 필요에 따라 다른 표준을 설계할 수도 있습니다.