세계 최대 규모의 헤지펀드가 유럽 주식시장에서 450억 위안을 공매도했습니다. 공매 방법은 무엇인가요?

세계 최대 헤지펀드가 유럽 주식시장에서 450억 위안을 공매도했다. Bridgewater Fund는 유럽 주식 시장을 450억 달러에 걸쳐 매도했습니다. 이 결정은 전적으로 이론과 경험에 근거한 것입니다!

1. 미국과 유럽의 긴밀한 경제 발전 수준, 유사한 공공 가치, 경제적 의사 결정 이론적 기반의 융합, 금융 시장의 높은 통합으로 인해 EU 국가의 경제주기 변동 그리고 미국도 매우 유사합니다. 현재 미국은 40년 만에 기록적인 인플레이션으로 금리 인상과 대차대조표 축소의 사이클에 돌입했다. 동시에, 전염병 이후 미국과 동일한 통화 확장 정책과 러시아-우크라이나 전쟁의 영향으로 인해 유럽은 수십 년 동안 볼 수 없었던 높은 인플레이션을 경험하기 시작했습니다. 최근 독일의 물가상승률은 7.9%에 달해 1990년 최고치를 기록했다. 통일 이후 최고치다. 따라서 유럽의 높은 인플레이션을 억제하기 위해 유럽 주요국 중앙은행들도 금리 인상과 대차대조표 축소에 나설 예정이다. 유럽의 주요 주식시장인 독일과 프랑스는 모두 사상 최고치를 경신했습니다. 금리 인상과 대차대조표 축소 과정은 필연적으로 유럽 주식시장의 급격한 하락을 가져올 것입니다. 따라서 유럽 주식시장의 공매도는 추세 방향을 판단하는 강력한 기본 기반을 갖고 있습니다.

2. 통계적 방법을 사용하면 미국과 유럽 주요 국가의 주식 시장 변동 사이에 상관 관계가 있음을 알 수 있습니다. 매우 높습니다. 미국 주식이 급격히 상승하면 유럽 주식 시장은 일반적으로 급등을 경험합니다. 미국 주식이 급락하면 유럽 주식 시장도 급락합니다. 특히 금융시장 통합 정도가 높아질수록 미국과 유럽 주식시장의 고점과 저점은 더욱 일관되게 나타난다. 미국이 금리 인상을 시작한 뒤 올해 1월 최고치를 기록했고, 유럽 증시도 2021년 12월부터 2022년 1월 사이에 최고치를 기록했다. 이 중 프랑스 CAC40은 2022년 1월, 독일 DAX 지수는 2022년 1월 더블톱 형태로 정상을 경신할 예정이다. 주요 시장 상관관계와 특정 추세 패턴의 관점에서 볼 때 유럽 주식 시장의 공매도는 투자 결정에서 상대적으로 높은 승률을 보입니다.

3. 미국도 심각한 인플레이션에 직면하고 있지만 경제 펀더멘털은 더 좋습니다. 유럽에서. 21세기 들어 유럽의 경제성장률은 인구고령화, 기술혁신의 점차 낙후, 산업경쟁력 부족 등으로 인해 미국에 비해 훨씬 낮았다. 2022년 2월 시작된 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 유럽에는 심각한 에너지 및 원자재 공급 부족이 발생했습니다. 유럽도 미국만큼 전염병의 영향을 받았으며, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 위기는 미국을 훨씬 능가했습니다. 미국의 가장 큰 문제는 생산물과 생활자재의 운송이 열악하다는 점이다. 자재의 생산량과 재고에는 큰 문제가 없다. 유럽에서는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 중요한 생명과 생산자재의 공급이 중단되었는데, 문제는 미국보다 훨씬 심각했다. 전쟁으로 인해 국제 자본은 위험을 피하기 위해 유럽에서 더 안전한 국가로 이동하게 될 것입니다. 자본의 도피 자체가 쉽게 금융 시장의 급락을 촉발할 수 있습니다. 따라서 유럽 주식시장의 공매도는 투자 결정에 있어 미국 주식보다 손익 비율이 더 높습니다.

4. 미국은 세계 금융 시장을 장악하고 있지만 유럽은 이러한 지위를 갖고 있지 않습니다. 미국이 금리를 인상하고 경제를 긴축해 다른 경제가 이에 영향을 받으면 큰 국제 위기가 발생한다. 그러면 미국 주식은 위기가 발생한 국가보다 하락폭이 작을 것이고, 안전자산 반환으로 인해 미국 주식은 강력한 지지를 받으며 급반등할 수도 있고 심지어 상승할 수도 있습니다. 유럽이 위기에 직면하면 대규모 자본유출이 일어나 시장 하락 폭이 미국보다 클 가능성이 크다. 더욱이 러시아-우크라이나 전쟁은 유럽에 심각한 경제적, 지정학적 위기를 촉발시켰습니다. 전쟁이 계속되는 한 유럽 경제와 금융의 펀더멘털은 심각하게 악화될 것입니다. 따라서 유럽 주식 시장 매도를 통해 얻을 수 있는 잠재적 이익은 매우 클 것이며 기대 수익률도 매우 높을 것입니다.