스톡옵션 보상은 주식으로부터 배당금만 받고 매각할 수는 없나요?

현재 스톡옵션, 우리사주제도, 경영자매수, 주식평가권, 성과주, 제한주 등 전 세계 다양한 국가에서 인기 있는 주식 인센티브 모델 10가지가 있습니다.

모드 1: 선물 주식

선물 주식은 운영자가 부분 계약금 및 분할 상환을 통해 회사 주식을 소유할 수 있도록 하는 지분 인센티브 방법입니다. 운영자 투자자는 해당 기업의 주식을 구매해야 합니다. 구체적인 실시 과정은 다음과 같습니다. 기업은 지분 투자로 운영자에게 자금을 대출하고 운영자는 소유권, 의결권 및 배당권을 갖습니다. 소유권은 가상이며 향후 주식 매입을 위한 대출금이 상환된 후에만 실제로 소유할 수 있습니다. 그러나 배당금은 차감될 수 없으며 계약에 따라 대출금을 상환하는 데 사용되어야 합니다. 관리자가 선물 주식을 실현하려면 사업을 잘 운영하고 배당금을 분배할 수 있도록 열심히 노력해야 합니다. 회사가 잘 관리되지 않으면 선물주식을 실질주식으로 전환할 수 없을 뿐만 아니라, 투자금 자체도 손실을 입을 수 있습니다.

모드 2: 스톡 옵션

스톡 옵션은 일반적으로 사용되는 주식 인센티브 모델로 워런트라고도 하며 실제로는 콜 옵션입니다. 인센티브 대상은 회사가 인센티브 대상에게 부여한 권리를 말하며, 인센티브 대상은 지정된 시간(행사 기간) 내에 미리 정해진 가격(행사 가격)으로 회사의 유통 주식을 일정 수량(행사)을 구매할 수 있습니다. 스톡옵션은 권리일 뿐 의무는 아닙니다. 주가가 "행사가격"보다 낮을 때 보유자는 이 권리를 포기할 수 있으므로 스톡옵션 보유자에게는 위험이 없습니다. 또한 스톡옵션 행사에도 시간과 수량 제한이 있어 인센티브 수혜자는 행사 대가로 현금을 지급해야 한다.

모드 3: 성과주

성과주란 인센티브 대상이 연말까지 미리 정해진 목표에 도달하면 연초에 보다 합리적인 성과 지표를 결정하는 것을 의미합니다. , 회사는 특정 수의 주식을 부여하거나 특정 보너스 자금을 인출하여 회사 주식을 구매합니다.

성과주는 명확한 정량적 지표가 있는 업무 성과를 지닌 관리자와 비즈니스 리더에게 동기를 부여하는 데 주로 사용되는 전형적인 형평성 인센티브 모델입니다. 동시에 중국 기업에서 먼저 추진해 널리 활용되는 인센티브 모델이기도 하다.

모드 4: 장부가치 평가권

소위 장부가치 평가권은 주당 순자산의 부가가치를 직접 사용하여 고위 경영진과 기술 백본에 동기를 부여하는 것입니다. 진정한 의미의 주식이 아니므로 인센티브 대상에는 소유권, 의결권, 배정권이 없습니다.

모드 5: 우리사주 제도

우리사주 제도는 회사의 개별 직원이 자본을 기부하여 회사 지분의 일부를 청약하는 재산권 조직의 한 형태를 의미합니다. 회사에 공유하고 위탁하여 중앙 집중식 관리를 수행합니다.

우리사주 제도의 핵심은 우리사주 운영을 통해 직원의 이익과 회사의 미래를 긴밀하게 연결하고, 업무에 따른 분배와 업무에 따른 분배를 결합한 새로운 이익 견제와 균형 메커니즘을 형성하는 것입니다. 자본에 따른 분배. 동시에 직원은 주식 보유 후 특정 투자 위험을 부담하게 되므로 직원의 위험 인식을 일깨우고 직원의 장기 투자 행동을 자극하는 데 도움이 됩니다. 우리사주 소유권은 직원들에게 기업 운영에 대한 완전한 발언권과 감독권을 부여할 뿐만 아니라 직원들이 기업의 장기적인 발전에 더 많은 관심을 갖도록 하기 때문에 과학적 의사 결정, 운영, 관리를 개선하는 데 좋은 기반을 마련합니다. 감독 및 배포 메커니즘.

모드 6: 가상 주식

가상 주식은 회사가 인센티브 대상에 부여한 가상 주식을 말하며, 인센티브 대상은 일정 금액의 배당권과 주가를 누릴 수 있습니다. 그러나 소유권이나 의결권이 없고 양도나 판매가 불가능하며 기업을 퇴사하면 자동으로 소멸됩니다.

가상주식은 선물주식의 특성과 운용방식을 일부 차용했다는 점에서 선물주식의 변형이라고 볼 수 있다. 예를 들어, 회사는 계획을 시행하기 전에 인센티브 수혜자와 보조금 수, 행사 시간 및 조건 등에 대한 계약을 체결하여 양 당사자의 권리와 의무를 명확히 하도록 요구합니다. 그러나 주식 선물과 달리 가상 주식 계획에서는 직원이 미래에 회사 주식을 고정된 가격으로 구매할 권리가 없습니다. 장부에 있는 가상 주식일 뿐입니다. 따라서 본질적으로 가상주식은 현금지급을 이연한 것입니다.

모드 7: 주가 상승권

주가 상승권은 회사가 인센티브 대상에 부여하는 권리를 의미하며, 회사의 주가가 상승하면 인센티브 대상이 그에 상응하는 권리를 얻을 수 있습니다. 주가 상승으로 인한 수익은 인센티브 대상이 옵션 행사에 대해 현금을 지불할 필요가 없음을 의미합니다.

모드 8: 제한된 주식 계획

제한된 주식은 회사가 미리 결정된 조건에 따라 회사의 특정 수의 주식에 대한 인센티브 대상을 부여하지만 인센티브 대상은 허용되지 않음을 의미합니다. 제한된 주식은 지정된 서비스 기간 이후 또는 특정 성과 목표를 달성한 후에만 판매 및 이익을 얻을 수 있습니다. 그렇지 않은 경우, 회사는 무료로 제한된 재고를 회수하거나 인센티브 대상이 구매한 가격으로 재구매할 권리가 있습니다. 즉, 회사는 일정 수량의 제한된 주식을 무료로 제공하거나 회사의 임원에게 더 낮은 가격으로 판매하지만 해당 주식의 판매 권리를 제한합니다.

모드 9: 경영진 인수

"경영 자금 인수"라고도 알려진 경영진 인수는 회사의 자본을 구매하기 위해 차입 자본을 사용하는 회사의 경영진(개인 또는 집단)을 의미합니다. 이를 통해 회사의 소유주 구조, 지배 구조 및 자산 구조를 변경하고 지분 운영을 실현합니다. 동시에 극단적인 형평성 인센티브 방식이기도 하다. 다른 인센티브 방식은 소유주(소유자)가 직원에게 인센티브를 주는 반면, MBO는 단순히 인센티브 대상과 목적을 하나로 결합해 동기 부여에 대한 인센티브를 완전히 실현하기 때문이다. 회사와 주주의 이익이 하나로 통합됩니다.

모드 10: 후불

후불 계획이라고도 알려진 이연 지불은 회사가 인센티브 대상(관리)을 위한 급여 소득 계획 패키지를 설계하는 것을 의미합니다. 연간 상여금, 주식 인센티브 소득 등은 해당 연도에 배분되지 않고, 당일 회사 주식 시세를 기준으로 주식수로 환산되어 회사가 별도로 설정한 후불계좌에 입금됩니다. . 일정 기간이 지나면 인센티브 대상은 해당 기간 만료 시 해당 주식의 시장가치를 기준으로 회사 주식 또는 현금으로 지급됩니다.

후불제를 통해 인센티브 대상이 얻는 소득은 일정 기간 내에 해당 회사 주식의 시가가 상승하는 수익, 즉 계약 체결과 체결 사이의 주가 차이에서 발생하는 수익이다. 인센티브 대상의 계획 및 실행. 옵션 행사 시 후불계좌에 예치된 전환주식의 시가가 상승하면 인센티브 수혜자는 수익을 얻게 되며, 그렇지 않은 경우 인센티브 수혜자는 손실을 입게 됩니다.