펀드에는 몇 가지 유형이 있나요?

펀드에는 어떤 종류가 있나요? 혹시 모르시는 분들은 오늘 에디터가 알려드린 내용을 살펴보세요!

증권 투자 펀드는 다양한 기준에 따라 여러 범주로 나눌 수 있습니다.

(1) 펀드 단위를 추가하거나 환매할 수 있는지 여부에 따라 개방형으로 나눌 수 있습니다. 펀드와 폐쇄형 펀드.

개방형 펀드는 상장되지 않으며(상황에 따라 다름), 은행, 증권사, 펀드사 등을 통해 매매되며, 펀드 규모가 정해져 있지 않습니다. 고정된 기간을 가지며 일반적으로 증권 거래소에 상장되어 거래되며, 투자자는 2차 시장을 통해 펀드 유닛을 사고 팔 수 있습니다.

(2) 다양한 조직 형태에 따라 기업 자금과 계약 자금으로 나눌 수 있습니다.

펀드는 투자펀드회사를 설립하기 위해 펀드 지분을 발행하여 설립되는데, 이를 보통 기업펀드라고 하며, 펀드운용사, 펀드관리사, 투자자가 펀드계약을 통해 설립하는 것이 일반적입니다. 계약자금이라고 합니다. 우리나라의 증권투자자금은 모두 계약자금입니다.

(3) 다양한 투자 위험과 수익에 따라 성장, 소득 및 균형 자금으로 나눌 수 있습니다.

(4) 다양한 투자 대상에 따라 채권 펀드, 주식 펀드, 통화 펀드, 하이브리드 펀드 등 4가지 범주로 나눌 수 있습니다.

펀드 위험:

헤지펀드에 투자하면 투자 포트폴리오의 다양성을 높일 수 있으며, 투자자는 이를 활용하여 투자 포트폴리오의 전반적인 위험 노출을 줄일 수 있습니다. 헤지 펀드 매니저는 시장 위험을 줄이고 투자자가 기대하는 위험 수준과 일치하는 위험 조정 수익을 얻기 위해 특정 거래 전략과 도구를 사용합니다. 이상적인 헤지펀드는 시장 지수와 상대적으로 상관관계가 없는 수익을 얻습니다. 헤징은 다른 모든 투자와 마찬가지로 투자 위험을 줄이는 수단이지만 헤지펀드도 위험을 완전히 피할 수는 없습니다. 헤네시그룹이 발표한 보고서에 따르면 1993년부터 2000년까지 헤지펀드의 변동성은 같은 기간 S&P 500 지수의 2/3 수준에 불과했다.

투명성 및 규제 문제

헤지펀드는 사모펀드이고 공시 요건이 거의 없기 때문에 투명성이 부족하다고 생각하는 사람들도 있습니다. 또한 헤지펀드 운용사는 다른 금융투자운용사에 비해 감독 및 등록 요건이 낮고, 헤지펀드는 운용사에 의한 투자 목적 이탈, 운영 오류, 사기 등의 특수한 위험에 더 취약하다고 생각하는 경우도 많습니다. . 2010년에 미국과 유럽 연합의 새로운 규제 요건에 따라 헤지펀드 관리 회사는 더 많은 정보를 공개하고 투명성을 높여야 했습니다. 또한 투자자, 특히 기관투자자 역시 헤지펀드가 내부통제와 외부감독을 통해 리스크 관리를 더욱 강화하도록 독려하고 있습니다. 기관투자자의 영향력이 커짐에 따라 헤지펀드는 가치평가 방법, 포지션, 레버리지 등을 포함한 점점 더 많은 정보를 공개하면서 점점 더 투명해지고 있습니다.

다른 투자와 동일한 위험

헤지펀드에는 유동성 위험, 경영 위험 등 다른 투자와 동일한 위험이 많이 있습니다. 유동성은 자산을 쉽게 사고 팔거나 현금으로 전환할 수 있는 정도를 의미합니다. 사모펀드와 마찬가지로 헤지펀드도 투자자가 자금을 상환할 수 없는 폐쇄 기간을 갖습니다. 운용리스크란 자금운용으로 인해 발생하는 위험을 말합니다. 관리리스크에는 투자목적 이탈, 가치평가리스크, 생산능력리스크, 집중리스크, 레버리지리스크 등 헤지펀드 특유의 리스크가 포함됩니다. 평가위험이란 투자의 순자산가치가 잘못 계산될 가능성을 말합니다. 전략에 너무 많이 투자하면 용량 위험이 발생합니다. 펀드가 특정 투자 상품, 부문, 전략 또는 기타 관련 펀드에 너무 많이 노출되면 집중 위험이 발생합니다. 이러한 위험은 이해 상충을 통제하고, 자본 할당을 제한하고, 전략적 노출 한도를 설정하여 관리할 수 있습니다.

헤지펀드 등 일부 펀드는 투자자와 운용사가 허용할 수 있는 위험 범위 내에서 수익을 극대화하기 위해 위험을 선호한다는 주장이 제기됐다. 관리자가 직접 펀드에 투자하는 경우 위험 감독을 강화하려는 인센티브가 더 커집니다.

위험 관리

대부분의 국가에서는 헤지펀드 투자자가 투자 위험을 이해하고 이러한 위험을 기꺼이 감수할 수 있는 정교하고 자격을 갖춘 투자자여야 한다고 규정합니다. 왜냐하면 가능한 보상은 관련되어 있기 때문입니다. 위험을 감수합니다. 자본과 투자자를 보호하기 위해 펀드 매니저는 다양한 위험 관리 전략을 채택할 수 있습니다. Financial Times에 따르면, "대형 헤지 펀드는 자산 관리 업계에서 가장 정교하고 정교한 리스크 관리 관행을 보유하고 있습니다." 헤지 펀드 매니저는 대규모 단기 포지션을 보유할 수도 있고 특히 포괄적인 리스크 관리 세트를 보유할 수도 있습니다. 시스템. 펀드에는 위험 평가 및 관리를 담당하지만 거래에는 관여하지 않는 "위험 담당자"가 있을 수도 있고 공식적인 포트폴리오 위험 모델과 같은 전략을 채택할 수도 있습니다. 헤지펀드 활동의 위험을 계산하기 위해 다양한 측정 기법과 모델을 사용할 수 있습니다. 펀드 매니저는 펀드 규모와 투자 전략에 따라 다양한 모델을 사용합니다. 전통적인 위험 측정 방법은 수익의 정규성과 같은 요소를 반드시 고려하지는 않습니다. 다양한 리스크를 종합적으로 고려하기 위해서는 손상, 손실시간 등의 모델을 추가하여 VaR(위험가치)를 이용한 리스크 측정의 단점을 보완할 수 있습니다.

투자자는 시장 관련 위험을 평가하는 것 외에도 신중한 운영 원칙에 따라 헤지펀드의 실수나 사기로 인해 투자자에게 발생할 수 있는 손실 위험도 평가할 수 있습니다.

고려해야 할 사항으로는 헤지펀드 운용사의 사업 조직과 운영, 투자 전략의 지속성, 펀드가 기업으로 성장할 수 있는 능력 등이 있다.

위 내용은 오늘 에디터가 공유한 내용인데, 모두에게 도움이 되었으면 좋겠습니다.