관리자의 일을 베끼는 것이 펀드를 직접 사는 것만큼 좋지 않다고 하는 이유에 대한 분석

관리자의 '일'을 베끼는 것보다 직접 펀드를 사는 것이 왜 좋은지에 대한 분석

지난 몇 달간 시장이 변화하고 있어 많은 투자자들이 크게 우려하고 있습니다. 펀드매니저가 매입한 주식은 무엇인지, 전 분기에 조정된 포지션은 무엇인지 비교합니다. 그렇다면 초보자도 펀드매니저로부터 펀드를 구매할 수 있나요? 오늘은 '숙제'를 복사하는 것보다 직접 펀드를 구매하는 것이 더 좋은 이유를 에디터가 알려드리겠습니다!

'숙제'가 무엇인지 정말 알고 계시나요? 펀드매니저는?

어떤 투자자들은 특정 펀드매니저의 비중을 따라하고 싶어하는데, 그 펀드매니저의 현재 비중도 모른다면 어떻게 따라할 수 있겠습니까?

이런 경우 투자자들은 다소 확신하지 못할 것입니다. 분기별 보고서의 높은 보유량을 기준으로 주식을 산다면 어떻게 틀릴 수 있습니까?

——네, 정말 그렇습니다. 틀렸어! Xiaoou가 문제가 무엇인지 알려줄 것입니다.

1. 보시는 비중이 높은 주식이 전부는 아닙니다.

펀드 분기별 보고서를 기준으로 해당 상품의 비중이 높은 주식 상위 10개만 알 수 있습니다. 위치 주식(모든 주주는 연차 보고서 및 반기 보고서에만 공개됩니다). 펀드매니저의 경우 모든 포지션은 전체를 의미하며, 상위 10개 보유 종목은 일부 산업의 배분만을 반영할 수 있으며, 나머지 포지션도 전체에 매우 중요합니다.

레시피대로 요리를 하는데, 레시피가 불완전하고, 재료나 양념이 누락되어 요리를 할 수 없게 되는 것과 같습니다.

2. 보유 종목을 다 봐도 여전히 뒤처져 있다

3월 말을 예로 들자면 여러 펀드사들이 자사 상품에 대한 연차보고서를 내놨다. 많은 친구들을 믿으십시오. 모두가 "__펀드 매니저의 숨겨진 주요 주식 노출"과 같은 헤드라인을 본 적이 있을 것입니다. 포지션 정보를 다 얻은 것 같은데 한 가지 간과한 점이 있는데, 이 포지션 정보는 모두 지난해 12월말 자료였는데, 지금은 4월이 되어서 무엇이 바뀌었는지, 얼마나 바뀌었는지 누가 알겠는가.

마찬가지로 분기별 보고서는 분기말로부터 영업일 기준 15일 이내에 공개되며, 여기에 있는 직위 정보는 영업일 기준 최소 15일 뒤에 공개됩니다.

펀드매니저의 '숙제'를 정말 한 번에 따라할 수 있을까요?

속담처럼 주식 거래에는 '매수'와 '매도'가 포함된다는 것을 우리 모두 알고 있습니다. : 살 줄 아는 사람이 제자이고, 팔 줄 아는 사람이 스승이다. 한발 물러나자 진짜 보유 종목을 카피했는데 언제 팔아야 하나?

펀드매니저는 기업에 대한 종합적인 이해와 분석, 그리고 업계 전반의 파악을 바탕으로 종목을 선택한다. . 투자 전문가 버핏과 찰리 멍거는 둘 다 자신의 역량 범위 내에서만 일을 해야 한다고 주장했습니다. 마찬가지로, 펀드매니저들은 자신이 이해하지 못하는 산업과 기업에 감히 투자하지 않습니다.

저희 투자자들에게는 펀드매니저의 직위 중 상당수가 매우 '낯선' 회사입니다. 펀드매니저가 해당 회사를 선택하는 이유는커녕 아예 이해하지 못할 때 우리는 해당 회사를 매수합니다. 성급하게 들어가면 우여곡절을 겪을 때 겁이 날 수 있습니다. 이렇게 보면 이 '숙제'는 사실 아무렇게나 따라할 수 있는 것이 아니다.

포지션에 따라 매수하고 다음 분기별 보고서가 공개될 때 이 무거운 포지션을 더 이상 사용할 수 없음을 발견했지만 여전히 보유하고 있으며 언제가 될지조차 모른다고 상상해 보세요. 펀드매니저가 팔았다는 것도 모르고 좀 부담스럽나요?

펀드 사는 것보다 '숙제 베끼기'가 더 힘들 수도 있죠?

주식을 사고 파는 데는 필수가 있습니다. 시장을 주시하고 매일 많은 주식이 있습니다. 펀드의 상위 10개 주식을 복사하려면 주식 시장의 역학에 항상 주의를 기울여야 합니다. 두 명의 펀드매니저에 대해 항상 낙관적으로 생각한다면 항상 20개 이상의 주식을 주의 깊게 운용해야 합니다. 투자는 트레이더가 되는 것과 동시에 시간이 많이 걸리고 많은 에너지가 필요합니다.

펀드를 구매한 본래의 의도를 떠올려 보면, 한편으로는 투자를 통해 상당한 수익을 얻고 싶고, 다른 한편으로는 전문적인 사람들이 여가 시간을 활용하기를 바랍니다. 여가와 오락을 위해, 그리고 더 많은 일을 해보세요. 의미 있는 일을 해보는 것은 어떨까요?

하지만 "펀드 매니저 숙제"를 성급하게 따라하도록 권장하지는 않지만 모든 사람이 분기별 더 많은 책을 읽을 것을 매우 권장합니다. 펀드상품 연차보고서, 반기보고서 등 공개적으로 이용 가능한 자료에는 정말 많은 정보가 담겨 있습니다. 위에서 언급한 비중주 종목은 펀드매니저의 투자 스타일 및 전문 분야와 일치하는지, 비중주 성과 등을 포함한 펀드매니저의 투자 논리와 일치하는지 살펴보기 위해 집중해야 할 방향이기도 합니다.

지난 2년 동안 많은 투자자들이 구매한 펀드의 수익은 일반적으로 만족스럽지 못했습니다. 대부분의 펀드가 상당한 손실을 입은 이유는 무엇입니까? 투자자들의 이러한 질문에 대해 상하이 애널리스트 Li Ying은 말합니다. 증권펀드평가센터는 우선 펀드상품의 성격상 증권투자 포트폴리오의 바스켓이며, 펀드의 수익률 성과는 기초 기초시장 성과와 불가분의 관계에 있다고 지적했다. 주식시장이 계속 하락하는 시장 환경에서 주식에 ​​주로 투자하는 주식형 펀드, 하이브리드 펀드 등이 플러스 수익률을 달성하기는 어렵습니다. 주식시장이 상승할 때 대부분의 주식형 펀드는 플러스 수익률을 달성하는 경향이 있습니다. 따라서 최근 몇 년 동안 계속되는 시장 하락세 속에서 펀드가 신화를 만들고 높은 플러스 수익을 창출하는 것은 불가능합니다.

장기적인 성과 관점에서 볼 때 대부분의 경우 펀드의 전반적인 성과는 개인 투자자보다 우수합니다. 특히 강세장과 변동성 시장에서는 비교 우위가 더욱 두드러집니다.

예를 들어, 2006년과 2007년에는 주식형 펀드의 80% 이상이 100% 이상의 수익률을 달성한 반면, 개인투자자의 비중은 2012년 주식형 펀드의 50% 가까이인 5%~5%에 비해 적었다. 30% 수익률, 설문조사에 따르면 개인투자자의 50% 이상이 5~50% 범위의 손실을 입는 것으로 나타났습니다. 따라서 개인투자자가 자본시장에 참여하기 위해서는 여전히 펀드가 더 나은 투자수단입니다.

중국의 주식시장 건설이든, 경제 발전이든, 자산운용업계의 각종 문제든 단기적으로는 해소될 수 없고, 이를 촉진하려면 전체 시장의 합리성이 필요하다. 그러나 투자자로서 자신의 위험 감수성을 명확히 측정해야 하며, 영업사원의 선전을 무작정 들을 수는 없습니다. 자신의 위험 감수 능력이 약하거나 단기적으로만 사용할 자금이 필요한 경우에는 주식 시장 변동 위험에 큰 영향을 받지 않도록 단일 주식 펀드에 너무 많이 투자하지 마십시오. 따라서 개인투자자들은 장기 투자 마인드를 갖고 자신의 위험 감수와 갱신에 따라 적절한 펀드 상품을 선택하며, 단기 수익률이 뛰어난 핫 펀드에 대한 과도한 추구를 지양하는 것이 보다 실용적입니다. 상대적으로 안정적인 장기 성과를 바탕으로 고정투자와 포트폴리오 배분을 통해 리스크를 분산하고, 장기적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

고심하게 '숙제 베껴쓰기'보다는 그냥 숙제 템플릿을 구매하는 게 낫지 않을까요~

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