KKR 그룹 운영 절차

KKR 그룹의 투자 운영 절차는 보통 네 단계로 나눌 수 있다: 자금을 모으는 것이다. 첫째, 회사 고위 및/또는 인수 전문가가 이끄는 인수 팀이 빈 껍데기 회사를 설립하여 소량의 자본으로 인수합니다. 이들은 총 인수 자금의 10% 정도를 신규 회사의 지분 기준으로 제공하고, 필요한 자금의 50 ~ 60% 는 대상 회사의 자산을 담보로 은행에 담보인수 대출을 신청한다.

대출은 일반적으로 여러 상업은행으로 구성된 대출로 제공되거나 (위험 분산 및 통제에 유리함) 벤처 투자 및 레버리지 인수를 전문으로 하는 보험회사나 유한책임협력업체에서 제공할 수 있습니다. 기타 자금은 각종 등급의 열등한 채권으로 형성되어 사모 펀드 (연금 펀드, 보험회사, 벤처투자 기업 등) 를 통해 모금된다. ) 또는 고수익 채권 (즉, 정크 채권) 의 공개 발행.

1990 년대에는 악명 높은 쓰레기 채권으로 인해 투자은행 bridge loan 이 자금을 주로 제공했습니다 (이러한 대출은 대개 이후 몇 년 동안 회사에서 발행한 장기 채권으로 대체될 수 있음). 조정된 회사가 더 강해질 수 있고 인수 그룹의 목표가 달성된다면, 그룹은 회사를 상장 회사 (즉, 역레버리지 인수) 로 다시 만들어 회사의 높은 재무 레버리지율을 낮추고 인수 당사자의 이익을 현금화할 수 있습니다.