인덱스 펀드는 체계적 위험이나 비체계적 위험을 피할 수 있나요?

인덱스 펀드는 비체계적 위험만을 완전히 분산시킬 수 있지만, 체계적 위험은 모든 증권에 영향을 미치며 증권 포트폴리오의 다각화를 통해 줄일 수 없습니다.

이유는 다음과 같습니다.

모든 보안 포트폴리오의 전체 위험은 체계적 위험과 비체계적 위험으로 구성됩니다. 체계적 위험은 체계적 위험이 아닌 거시적 요인의 불확실성에서 비롯됩니다. 위험은 포트폴리오에 있는 각 증권의 특정 요소의 불확실성에서 비롯됩니다.

시스템적 위험은 전체 증권시장을 움직이는 거시적 요인의 영향에서 발생하므로 모든 증권은 이에 영향을 받으며 보안 포트폴리오의 다각화를 통해 줄일 수 없습니다. 기업 서로 다른 회사의 미시적 요소는 서로 관련이 없기 때문에 이러한 위험 부분은 다각화를 통해 최대한 줄이거나 제거할 수 있습니다.

완전히 분산된 비체계적 위험을 지닌 증권 포트폴리오로서 인덱스 펀드는 시장 위험을 가지고 있다고 볼 수 있습니다. 인덱스 펀드는 목표 지수를 추적하는 증권 포트폴리오를 추적하는 투자이기 때문에 인덱스 펀드는 일반적으로 소규모 투자와 관련된 회사 및 업계 위험을 줄일 수 있다는 점을 제외하고는 펀드가 보유한 자산 유형과 관련된 모든 위험을 갖습니다. 주식수. 주식 시장이 하락하면 주가 지수 펀드의 순 가치도 하락할 것이며, 시장 금리가 상승하면 채권 지수 펀드의 가격도 하락할 것입니다.

예를 들어 미국 하이테크 기업 버블 붕괴로 인해 미국 인덱스 펀드는 2001년 8월 31일부터 2002년 8월 31일까지 해당 연도의 기술주 나스닥 100 지수를 기준으로 했다. 비율은 약 -36.5%이다. 따라서 증권시장이 하향 등락할 때 인덱스 펀드의 순가치는 액티브 펀드에 비해 더 많이 하락할 수 있습니다. 정리하자면, 인덱스 펀드는 채권과 주식 전체로 구성된 시장이 하락할 가능성인 시장위험을 줄이지 못한다. 시장이 크게 변할 때 적극적으로 관리되는 펀드는 특정 주식을 사고 팔거나 위험을 피하기 위해 현금을 보유할 수 있습니다. 분명히 말하면, 장기적으로 인덱스 펀드보다 더 좋은 성과를 내는 적극적으로 관리되는 펀드가 분명히 있을 것입니다. 따라서 약 30년의 개발기간이 지난 2001년 12월 31일 현재 미국 인덱스 펀드의 순자산가치는 미국 뮤추얼펀드 순자산가치의 10%에 불과하다. 마찬가지로 거의 60년의 개발 끝에 2001년 12월 31일에 미국 뮤추얼 펀드가 보유한 미국 회사 주식은 미국 회사 주식 전체 시장 가치의 21%에 불과했습니다. 조금만 계산해 보면 미국 인덱스 펀드가 보유하고 있는 미국 기업의 주식이 미국 기업 전체 시장 가치의 2%만을 차지한다는 사실을 알게 될 것입니다.