연기금 및 생애주기기금의 유래

연금과 생애주기기금의 유래

미국은 제2차 세계대전 이후 '베이비붐'의 영향을 받아 401( K) 1980년대 계획. 1990년대 중반에는 기업연금이 확정급여형(DB)형에서 확정기여형(DC)형으로 전환되면서 펀드에 투자하는 연금제도가 점점 더 많아졌다. 이러한 시장 기회를 포착하여 많은 펀드 회사들이 연금 투자 요구에 적합한 상품을 설계하기 시작했으며, 역사적인 순간에 라이프 사이클 펀드가 등장했습니다.

목표퇴직펀드, 목표만기펀드라고도 불리는 라이프사이클 펀드는 개인의 라이프사이클에 따라 지속적으로 자산배분을 조정하는 혁신적인 펀드 상품을 말하며, 다각화된 전문 투자 포트폴리오를 통해 투자 니즈를 충족시킨다. 삶의 다양한 단계에서 투자자의 요구를 충족하고 투자자의 목표를 달성합니다.

1993년 11월 Barclays가 최초의 라이프사이클 펀드인 BGI2000Fund를 출시했습니다. 그러나 라이프사이클 펀드를 본격적으로 추진한 것은 피델리티 그룹이었습니다. 1996년에 Fidelity는 FidelityFreedom2000Fund를 출시하고 제품 마케팅에 막대한 비용을 지출했습니다. 이후 Fidelity는 이 라이프사이클 펀드 시리즈를 계속해서 개선하고 수정했습니다. 2006년까지 Fidelity Free Series Funds에는 12개의 상품이 있었는데, 그 중 하나는 주로 채권에 투자하고 나머지는 연금 계획과 관련되어 있습니다.

프리 시리즈 라이프 사이클 펀드는 다양한 만기일로 인해 위험 수익 특성이 다른 여러 하위 펀드로 구성됩니다. 예를 들어 뱅가드 2050 펀드는 2048년부터 2052년 사이에 은퇴를 계획하는 투자자에게 적합하다. 펀드 포트폴리오의 70%는 미국 국내 주식에 투자하고, 10%는 해외 시장에, 나머지 20%는 투자한다. 정크본드에서. 뱅가드 펀드의 투자 포트폴리오는 미국 상장 기업 주식이 47%, 해외 주식 시장에 12%, 정크본드에 투자하는 비중이 6%에 불과하며, 나머지 31%는 채권 투자다. 현금입니다.

더 많은 고용주가 퇴직 자산 관리 책임을 직원에게 맡기면서 두 가지 유형의 라이프 사이클 펀드 모두 특히 확정 기여 시장에서 인기가 높아지고 있습니다. 2004년 Fidelity의 라이프사이클 펀드 상품은 34%의 시장 점유율을 차지하며 미국 연금 관리 시장의 선두주자가 되었습니다. 2005년까지 라이프사이클 펀드의 총 자산은 1,320억 달러에 이르렀으며 이는 전년도에 비해 거의 20% 증가한 수치입니다.

이후 뱅가드, 바클레이스 글로벌, 러셀 등 대형 자산운용사들도 자체 라이프사이클 펀드를 출시했고, 이런 펀드가 미국 연금시장에서 인기를 끌기 시작했다. 이들 펀드의 대부분은 주식, 채권, 기타 유가증권에 직접 투자하지 않고, 다른 펀드에 투자하여 투자 포트폴리오를 구축하는 즉, FOF(Fund-of-Funds) 방식으로 운용됩니다. 2010년 말 기준 미국 시장 라이프사이클 펀드의 자산운용 규모는 3,397억 9,500만 달러에 이르며, 이 중 연금자산이 91%를 차지한다.