지분 투자 기금이란 무엇인가?

주식 투자 기금이란 무엇입니까? 주식투자기금은 중국에서 흔히 사모지분 투자라고 불리는데, 투자 방식의 관점에서 볼 때, 외국 관련 연구기관의 정의에 따르면 사모 형식을 통해 사기업, 즉 비상장 기업에 대한 권익성 투자를 말한다. 거래 실시 과정에서 미래 퇴출 메커니즘, 즉 상장, 인수, 관리층 환매 등을 고려해 지분 이익을 매각하는 것이다. 일부 PE 펀드는 상장회사의 지분 (예: 나중에 언급할 PIPE) 에 투자하고, 또 다른 투자 방식에 대한 PE 투자는 메자닌 투자도 채권형 투자 방식을 채택하고 있다. < P > 지분투자기금 특징

1, 자금 모집에서는 주로 비공개로 소수의 기관 투자자나 개인을 대상으로 하며, 그 판매와 상환은 펀드 매니저나 펀드 판매사가 사적으로 투자자와 협의해 진행한다. 또한 투자 방식에도 사모 형식으로 진행되며 공개 시장 운영은 거의 없으며 일반적으로 거래 세부 사항을 공개할 필요가 없습니다.

2, 자기자본형 투자 방식을 많이 취하고 채권 투자는 거의 관여하지 않는다. 이에 따라 PE 투자기관도 피투자기업의 의사결정관리에 대해 일정한 의결권을 누리고 있다. 투자수단에 반영돼 보통주나 양도우선주, 전환채무의 도구 형태를 많이 채택한다.

3, 일반적으로 민간 회사, 즉 비상장 기업에 투자하고, 거의 투자하지 않고 공개적으로 회사를 발행했으며, 공개 매수 의무를 포함하지 않습니다.

4, 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 창출한 성형기업에 편향된 것은 VC 와 뚜렷한 차이가 있다.

5, 투자 기간이 길어 보통 3 ~ 5 년 이상, 중장기 투자에 속한다.

6, 유동성이 좋지 않아 비상장 회사의 지분 양도자가 구매자와 직접 거래를 성사시킬 수 있는 시장이 없다.

7, 부유한 개인, 위험기금, 지렛대 인수기금, 전략투자자, 연금기금, 보험회사 등 다양한 자금원.

8, PE 투자기관은 유한협력제를 많이 채택한다. 이런 기업 조직 형식은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중과세의 폐단을 피한다.

9, 투자 탈퇴 채널 다양화, IPO, 매매, 인수 합병 (M

2), 대규모 다양화 금융기관 아래 설립된 직접투자부 (예: Morgan Stanley Asia, JP Morga) < P > 3. 중외합자산업투자기금의 규정이 출범한 후 홍의투자, 신빈투자, 중진펀드 등 새로 설립된 사모지분투자기금이 출범했다. < P > 4, 대기업의 투자기금, GECapital 등과 같은 그룹 개발 전략 및 투자 포트폴리오 서비스

5, 기타 (예: Temasek, GIC).