주식장외 옵션은 어떻게 합니까?

장외 지분 옵션은 스톡옵션의 일종으로 거래소의 표준화 옵션과는 다르다. 계약 내용은 거래 쌍방의 필요와 의지에 따라 협상되기 때문이다. 이로 인해 장외 스톡옵션이 더욱 개인화되고 맞춤화된다.

투자자에게 장외 스톡옵션 거래에 참여하는 것은 상대적으로 적은 옵션료만 지불하면 명목 원금에 해당하는 자산가격 변동 구간에 참여할 수 있다. 예를 들어, 수천 원의 옵션비만 지불하면 백만 명원금의 자산가격 변동에 참여할 수 있습니다. 복권을 사는 것과 비슷하며 상대적으로 작은 비용으로 더 큰 수익을 거둘 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 이런 지렛대 효과는 주식 거래의 낮은 지렛대 수준을 보충하는 데 도움이 되며, 투자자들이 자본 부가가치를 더 잘 실현할 수 있게 한다.

장외 옵션의 기본 요소는 다음 다섯 부분으로 구성됩니다.

1. 옵션 요금 (royalty): 구매자가 옵션 권리를 얻기 위해 옵션 판매자에게 지불한 비용입니다. 이것은 옵션 거래의 가격입니다.

2. 대상 자산: 옵션 계약에서 합의한 특정 자산으로는 상품, 주식, 이자율, 환율 등이 포함될 수 있습니다.

3. 행권가격: 옵션계약서에 규정된 자산의 가격. 행권가격이라고도 합니다.

4. 명목 금액: 옵션 계약에 해당하는 자금 금액, 일반적으로 대상 자산의 금액 또는 계약 가치입니다.

5. 만기일: 옵션의 유효기간도 옵션 계약의 마지막 유효일이다. 옵션은 만료 날짜 전에 행사하거나 포기해야합니다.

이러한 기본 요소 * * * 동형이 장외 옵션 계약의 핵심 내용을 형성하여 거래 당사자에게 권리와 의무, 계약 기간 동안의 집행 조건을 제공합니다.

장외 옵션을 어떻게 거래합니까?

첫 번째 단계: 물어보십시오. 목표, 제품 구조, 기한, 명목 원금 규모를 결정하고 위챗 군, 우편 등 공식 방식을 통해 거래자에게 견적을 요청합니다. 참고: 바닐라 옵션의 옵션 금리가 낮을수록 투자자의 투자가 적을수록 눈덩이제품의 액면금리가 높을수록 투자자의 수익이 높다는 의미다.

2 단계: 주문. 문의 후 리셀러에게 당신의 주문서 크기와 개장가격을 알려주면 됩니다. 개장가격은 시장가격에 따라 집행할 수도 있고, 가격을 지정할 수도 있다. 일반 시장 가격은 거래를 더 빨리 할 수 있다.

세 번째 단계: 권리 행사. 목표가 원하는 목표에 도달하면 투자자는 미리 권리를 행사할 수 있습니다. 거래자에게 당신의 행권 규모와 행권 가격을 알리고 거래자의 피드백을 기다리기만 하면 됩니다. 일반 권상행권 시간은 T+5, 즉 창고 개설 후 5 번째 거래일에야 권리를 행사할 수 있는 반면, 위험관리회사는 T+ 1 만 필요하지만, 권상들의 한도는 일반적으로 위험관리회사보다 높다.

장외 옵션의 특징

1. 레버리지 및 유한 손실: 장외 옵션은 복권과 유사한 특성을 가지고 있으며, 투자자는 상대적으로 작은 옵션비로 대상 자산의 가격 변동에 참여하여 적은 비용으로 큰 수익을 얻을 수 있는 잠재력을 실현할 수 있습니다. 옵션의 구매자에게 손실은 제한되어 있으며, 일반적으로 지불된 옵션료에만 국한된다.

2. 위험 헤지: 장외 옵션은 효과적인 위험 헤지 도구로 사용될 수 있습니다. 선물계약에 비해 장외 옵션에 필요한 자금이 적고 지렛대가 더 높다. 옵션 구매자는 옵션 요금을 지불함으로써 하락 위험을 보장하는 동시에 상승 시세의 잠재적 수익을 유지할 수 있다.

3. 광범위한 기초자산과 맞춤화: 장외 옵션의 기초자산은 주가, 자주, 상품, 금, 원유 등 다양한 품종을 포함한다. 또한 옵션 계약은 특정 투자 전략 및 위험 관리 요구 사항을 충족하기 위해 투자자의 요구에 따라 고도로 개인화된 설계를 할 수 있습니다.

4. 전문기관 참여: 장외 옵션 거래는 주로 기관투자자들이 참여하여 시장의 전문성과 유동성을 높이는 데 도움이 된다. 장내 옵션보다 장외 옵션 시장이 더 유연하고 다양한데, 이는 표준화된 계약의 제한을 받지 않기 때문이다.

장외 옵션 적용

자체 특성으로 인해 제품 설계의 필요성이나 위험 헤지의 필요성 때문에 오프사이트 옵션을 자산 관리 제품의 강력한 도구로 유연하게 사용할 수 있습니다. 장외 옵션의 응용은 주로 제품 설계와 위험 대충에 집중되어 있다.

(1) 제품 디자인: 소폭으로 증가된 수익을 얻어 자산 배치의 역할을 합니다.

우리가 대상 자산의 동향이나 파동에 대해 명확한 견해를 가지고 있을 때, 직접 대상 자산을 할당하는 것보다 장외 옵션을 통해 투자에 참여하는 것이 많은 장점이 있다.

한편, 옵션들은 레버리지 속성을 가지고 있으며, 레버리지 배수는 10-50 배에 달할 수 있으며, 점유 자금이 적다. 옵션비가 1% 를 초과하지 않는 경우 참여율은 30 ~ 40% 한편, 옵션의 구매자가 옵션비 내의 제한된 손실만 부담하기 때문에, 이 부분의 손실은 고정 수익자의 수익으로 보상될 수 있으며, 옵션권이 성공하지 못하더라도 포트폴리오의 수익률은 여전히 보장되고 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 옵션명언)

(2) 위험 헤지: 시장 상승의 탄력적인 수익 공간을 유지하면서 지분 시장의 극단적인 하락의 위험을 헤지한다.

장외 옵션의 비선형 수익 구조로 인해 장외 옵션 도입은 권익 시장의 극단적인 하락의 위험을 효과적으로 헤지할 수 있지만 (헤지하려는 자산과 연계 대상 사이에 강한 상관관계가 있는 경우), 동시에 권익 시장이 상승할 때 권익다발의 공격 공간을 충분히 확보하여 권익 시장 상승으로 인한 수익을 얻을 수 있다.

요약하자면, 장외 옵션이 우리나라에서 비교적 늦게 시작되었지만, 제품 설계의 필요성이나 위험 헤지의 필요성, 레버리지와 수익 구조의 비대칭성 때문에 자산관리기관에 있어서는 얻을 수 없는 좋은 도구이다.