소규모 개인 투자자는 주식 자산의 일정 비율을 어떻게 할당합니까?

시장에 두 그룹의 투자자가 있다고 가정해 보겠습니다. 한 그룹은 단기 매매 전략(연 50회)을 좋아하고, 다른 그룹은 중장기 매매 전략(연 1회)을 좋아합니다. 년도). 주식시장이 우리에게 제공할 수 있는 장기적인 수익률 상승률을 10%로 가정하면, 거래비용과 세금의 영향으로 두 집단 사이의 최종 부의 격차는 매우 크다(특히 중국은 그렇지 않기 때문에). 자본이윤세가 부과되는 미국과 같습니다.)

즉, 개별이 아닌 전체적으로 보면 이 두 그룹은 표면적으로는 두 가지 매매 스타일을 선택한 것 같지만, 본질적으로는 롱이 다른 두 가지 유형을 선택한 것입니다. -기간 자산(10%VS2%).

어떤 종류의 주요 자산 클래스를 선택하고 어느 편에 서느냐에 따라 부의 증가율이 크게 결정되는 경우가 많습니다. 이러한 주요 자산 클래스에 대한 세부 사항에 대한 연구는 특히 작은 역할을 합니다. 연구에 많은 노력을 쏟기로 선택한 대규모 자산이 극히 제한적인 장기 수익 또는 마이너스 수익만을 제공할 수 있다면 그러한 연구 결과는 만족스럽지 못할 가능성이 높습니다. (예를 들어 복권의 다양한 확률과 데이터에 대해 많은 사람들이 잘 알고 있지만 이것이 복권 구매 집단의 소득 상황을 바꿀 수는 없습니다.)

위 내용은 투자 수익의 대부분이 자산 배분 결정, 즉 큰 범주의 자산 선택에 대한 생각과 판단에서 나온다는 측면에서도 설명됩니다. 여기서 우리는 자산 배분을 생각하기 위해 큰 그림에서 전반적인 사고를 사용하는 것을 강조해 왔습니다.

한 부분을 말씀드리겠습니다. 자산배분 의사결정은 자산을 서로 비교하는 과정입니다. 자산 배분을 잘 수행하는 방법은 더 강력한 수익력이나 더 강한 위험 저항력을 창출하기 위해 자산을 최적화(참고: 최적화, 최적화, 최적화)하는 방법에 대한 프로세스입니다.

자산 배분 결정의 최종 결과는 개인의 재무 관리 능력, 즉 개인의 잠재적 투자 수익률이라는 하나의 것과 매우 관련이 있습니다. 이러한 수익률은 일반적으로 사용되는 안정적인 재무관리 방법과 누구나 익숙하게 알고 있는 공통 재무관리 채널과 밀접한 관련이 있습니다. 이러한 개인의 잠재적 투자 수익률은 모든 자산 배분 결정, 즉 물건을 사느냐 안 사느냐, 얼마나 사느냐의 기회비용을 형성합니다.