MOM펀드란 무엇인지 분석

MOM 펀드가 무엇인지 분석

오늘 첫 번째 MOM 펀드가 출시되었습니다! CCB Zhihui가 선호하는 MOM은 1월 20일부터 2월 3일까지 공개 발행될 예정이며, 최소 청약 기준액은 10위안, 초기 자금 조달 규모의 상한선은 50억 위안입니다. 오늘은 참고용으로 MOM 펀드가 무엇인지 알려드리겠습니다!

상품의 일반적인 틀은 주식자산 60% + 채권자산 40%, 그 중 자기자본 60%로 구성되어 있습니다. 자산은 2개로 분할될 예정입니다. 각 자산 단위는 각각 인베스코 그레이트 월(Invesco Great Wall)과 GF 펀드라는 두 개의 펀드 회사에 위탁됩니다. 자산 단위를 운영 및 관리하기 위해 품질 가치 주식이 각각 선택됩니다. 고정 수입 자산의 나머지 40%는 CCB 펀드에서 관리 및 운영됩니다.

업계 관계자는 MOM 상품은 해외에서 개발된 자산관리 상품의 일종으로 '다중관리, 다중자산, 다중스타일'의 특징을 갖고 있다고 전했다. MOM 1차 공모 승인으로 국내 자산배분 시대의 막을 열었습니다.

MOM 펀드란

MOM(Manager of Managers)은 FOF를 기반으로 한 새로운 투자 형태인 '관리자 중 관리자' 모델입니다. MOM은 우수한 운용사에게 자금을 넘겨주고, MOM 운용사는 이들 하위 운용사를 관리하는데, 이는 '사람의 콤비네이션'이라 할 수 있다. 주요 특징은 "다중자산, 다중스타일, 다중주체 펀드매니저"의 조합입니다.

일반 공적 펀드와 달리 MOM 운용사는 펀드 자산을 여러 자산 단위로 분할하고, 분할된 펀드 자산을 자격을 갖춘 제3자 자산운용기관, 즉 투자자문사에 위탁합니다. 투자 컨설턴트는 합의된 권한 범위 내에서 특정 자산 단위에 대한 투자 조언 및 기타 서비스를 제공할 수 있습니다. 운영 관점에서 볼 때 자본 시장 조사, 투자 관리자 조사 및 동적 포트폴리오 관리는 밀접하게 연결되어 있으며 MOM 모델의 투자 관리 프로세스의 세 가지 필수 링크입니다.

일반 공적 펀드 상품과 비교하여 MOM 모델의 가장 큰 장점은 "주식을 선택하지 않고 사람만 선택한다"는 점이며, 위험을 분산시키고 장점을 추구하고 단점을 피하며 자원 공유를 극대화한다는 점입니다. . 세 가지 주요 측면이 있습니다.

1. 구성 가능한 자산 클래스가 더욱 다양해졌습니다. MOM 펀드는 다양한 분야의 투자 컨설턴트를 선정하고 주식, 채권, 상품, 외환 및 기타 자산의 투자 장점을 하나로 모을 수 있습니다.

2. 투자 전략과 투자 스타일이 더욱 다양해졌습니다. MOM 펀드는 여러 기관에서 적합하고 전문적인 투자 컨설턴트를 선택하여 펀드의 구체적인 상황에 따라 우수한 투자 팀을 구성하고, 보다 성숙한 펀드 관리 개념과 첨단 투자 전략을 흡수하며, 투자자에게 보다 포괄적인 투자 서비스를 제공할 수 있습니다. .

3. 할당이 더 분산되고 위험을 더 쉽게 제어할 수 있습니다. MOM 펀드는 다양한 투자컨설턴트와 다양한 자산군을 보유하고 있으며, 단일 자산군의 투자의사결정 위험과 시스템적 위험을 효과적으로 분산시킬 수 있습니다. 또한 MOM 제품은 장기 투자의 중요성을 강조하고 투자자가 장기 수익을 확보하도록 장려하는 것을 목표로 합니다. 이를 통해 "펀드는 돈을 벌지만 투자자는 그렇지 않습니다"라는 문제를 해결하고 투자자의 이익을 더 잘 보호하는 데 도움이 될 것입니다.

MOM 제품은 1980년대 탄생했으며 '다중 관리, 다중 자산, 다중 스타일'이라는 특징을 갖고 있다. 모닝스타 통계에 따르면 해외 MOM 시장의 자산운용 규모는 3조 달러에 달하며, 리스크 대비 수익률 측면에서 연기금이 선호하는 시장이다. 중국 자본시장은 이미 사모펀드 시장에서 MOM 관리 분야에서 선구적인 관행을 갖고 있지만 통일된 산업 규제가 부족하여 MOM 상품의 초기 개발은 초기 단계에 머물고 있습니다. 공모펀드는 사모펀드에 비해 상품 설계, 투자 역량, 시스템 구축, 정보 공개 등에 우세를 갖고 있으며 향후 발전 가능성도 더 크다. 또 다른 업계 관계자는 MOM이 1조 위안 규모의 세분화된 상품 시장으로 성장하고 투자자들에게 새로운 자산 관리 도구를 제공할 것으로 예상된다고 말했습니다.

MOM과 FOF의 차이점은 무엇인가요?

현재 시장에서 인기 있는 포트폴리오 펀드 투자에는 주로 FOF 모델과 MOM 모델 등의 이전 모델이 있습니다. FOF는 많은 투자자들을 끌어 모았고, 독자들은 그 차이를 이해하는 데 어려움을 겪었습니다.

간단히 말하면 MOM은 사람을 선택하는 것이고, FOF는 제품을 선택하는 것입니다. FOF는 패시브 투자 펀드 포트폴리오이며 우리는 펀드의 투자를 통제할 수 없습니다. MOM은 펀드나 기타 상품에 투자할 수 있는 많은 돈을 관리하는 데 도움을 줄 훌륭한 청지기를 찾는 것과 같으며, 자신이 발언권을 가질 수 있습니다.

대규모 펀드의 경우 좋은 운용사를 선택할 수만 있다면 자산을 최적으로 배분하고 투자를 적절하게 분산할 수 있어 위험을 분산시킬 뿐만 아니라 수익도 원활하게 얻을 수 있습니다.

반면 MOM의 단점은 운용사 선정에도 집중된다. 펀드매니저의 장기 투자 능력과 하위 운용사의 평가 및 심사 비용 등을 검토해야 한다. MOM의 분산투자와 장기투자 개념은 단기적으로 국내 투자자들에게 쉽게 인식되지 않을 수 있습니다.

어떤 투자자가 적합한가?

핵심은 세 가지 측면에 있습니다. 첫째, 자산배분에 대한 전문적인 자질과 능력을 갖추고, 기초자산에 대한 이해, 다양한 유형의 자산에 대한 친숙함입니다. 둘째, 운용사에 대한 심층적인 이해를 갖추고, 투자 대상 상품 및 펀드매니저에 대한 정량화 가능한 평가 시스템을 갖추고 있으며, 셋째, 내부 이자 이전 사건의 발생을 예방할 수 있는 완전한 리스크 통제 시스템을 갖추고 있습니다.

상품 속성에 따라 MOM은 세 가지 유형의 투자자에게 더 적합합니다.

첫 번째 유형은 은행과 같은 기관 투자자입니다. 상품의 다층 중첩을 금지하는 새로운 자산관리 규정으로 인해 현행 FOF 모델은 은행 금융상품과 연결될 수 없는 반면, MOM 상품은 한 상품 수준만 점유하므로 은행 금융자금 투자에 적합합니다.

두 번째 유형은 장기 투자에 중점을 둔 개인 투자자입니다. 그 이유는 MOM 모델이 제품의 전략적 풍부도를 높일 수 있기 때문입니다. 전략 간의 상관관계가 낮을수록 장기적으로 강세와 약세를 통해 더 높은 수익을 얻을 가능성이 더 높기 때문입니다.

세 번째 유형은 대규모 자금을 보유한 투자자이다. MOM 상품 투자의 다각화와 전략의 다각화로 인해 더 많은 자금을 조달할 수 있게 되었습니다.

그렇다면 MOM 펀드를 어떻게 선택해야 할까요? "제품", "사람", "회사"의 세 가지 수준에서 살펴보는 것이 좋습니다.

(1) 제품을 살펴보십시오. 추세를 따라갈 수 있습니까? 유연한 전략과 효과적인 위험 관리가 좋은 제품의 속성입니다.

(2) 사람을 살펴보십시오. MOM의 투자 운영에는 다양한 수준이 포함됩니다. "사람" 요소에는 펀드 매니저, 펀드 매니저 및 투자 컨설턴트가 포함됩니다.

공공 MOM 펀드매니저의 종합적인 강점은 상품 전체의 실제 성과에 영향을 미칩니다.

MOM 펀드의 총괄 매니저로서 펀드매니저와 그의 팀은 투자를 결합하기 위해서는 자문기관의 의사결정 및 제안을 위해서는 전략스타일을 파악하고 전체적인 관점에서 투자결정을 내릴 수 있는 종합적인 투자관리 역량이 필요합니다.

펀드매니저의 감독과 검토 하에 투자는 컨설턴트는 자기 자산 단위 또는 하위 계정에 전문적인 서비스를 제공하므로 투자 의사 결정 조언이므로 회사 강점, 투자 철학, 투자 전략 및 장기 투자 능력 및 성과도 MOM 제품의 전반적인 성과에 영향을 미치는 중요한 요소입니다.

(3) 회사를 보라: 강력한 종합력을 갖춘 펀드매니저만이 MOM 상품의 자기자산 단위 전체의 다차원적인 투자전략을 더 잘 파악하고, 더 효과적으로 선별하고 감독할 수 있다. 전문 자문 기관의 투자 제안: 브랜드 영향력이 강한 펀드매니저만이 우수한 전문 컨설팅 기관을 유치할 수 있습니다. 종합력과 브랜드 영향력이 강한 펀드회사를 선택하는 것이 좋습니다.

당신에게 가장 잘 맞는 것은 투자입니다. 투자자는 자신의 기대 수익률, 위험 선호도 및 투자 기간을 고려해야 합니다. 변동성이 줄어들고 수익률 곡선이 부드러워지기 때문에 MOM은 자본금이 크고 위험 선호도가 낮은 투자자에게 더 적합합니다. 기대수익률 관점에서 보면 위험/수익률 특성이 보통 수준으로 공격적인 투자자에게는 적합하지 않습니다. 투자 기간의 관점에서 볼 때 중장기 투자자에게 더 적합합니다.

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