유럽 금융시장은 계속해서 혼란을 겪고 있으며 영란은행은 긴급하게 '시장을 구출'하고 있습니다.

유럽 금융시장은 계속해서 혼란을 겪고 있습니다.

현재 영국 채권시장은 다시 한번 극심한 매도세를 보이고 있다. 현지 시간으로 10월 10일 영국 30년 만기 국채 수익률은 한때 34.2bp 급등한 4.75를 기록해 9월 채권시장 매도폭풍의 최고점에 접근했습니다. 영란은행은 앞으로 5일 동안 채권 매입 규모를 하루 최대 100억 파운드로 늘리는 '구제' 조치를 긴급 발표했고, 이 조치는 10월 14일 종료된다. 금융시장의 안정적인 운영을 보장하기 위해 채권매입 계획은 650억 파운드(약 5,138억 위안)에 달할 것입니다.

동시에 리즈 트러스 영국 총리에게도 강도 높은 위험 경고가 내려졌다. 10월 10일 Observer.com은 소식통에 따르면 최소 30명의 백벤처가 Truss의 복지 지출 정책과 세금 감면 계획에 반대한다고 영국의 "Guardian"이 보도한 내용을 인용했습니다.

막폭락을 겪은 미국 증시가 '위기' 어닝 시즌을 앞두고 있다. 이번 실적 시즌에 대한 월스트리트의 현재 기대치는 상대적으로 비관적입니다. FactSet 데이터에 따르면 월스트리트 분석가들은 S&P 500에 대한 3분기 수익 기대치를 6.8포인트 낮췄습니다. 이는 2020년 2분기 이후 가장 큰 하락폭입니다. 현재 미국 주식시장에는 비관론이 여전히 만연해 있습니다. 밤새 미국 증시가 마감되면서 3개 주요 지수가 다시 하락세를 보이며 3거래일 연속 하락세를 기록했습니다. 나스닥은 7월 28일 이후 최저치를 기록했습니다. 2020년 S&P 500 지수는 0.75, 다우 지수는 0.32 하락했습니다.

영란은행의 긴급 '구제'

유럽 금융시장의 또 다른 '폭풍의 눈'이 다시 한번 시험대에 직면했다.

10월 10일 영국 채권시장은 다시 한 번 격렬한 매도세를 보였다. 영국 30년 만기 영국 국채 수익률은 한때 34.2bp 급등해 6일 연속 상승세에 근접했다. 9월 채권 시장 매도세, 영국 10년 만기 국채 수익률은 30bp 이상 급등해 한때 4.545에 도달해 이미 9월 위기의 정점을 넘어섰습니다.

채권 수익률은 채권 가격의 역지표라는 점에 유의해야 합니다. 수익률이 상승한다는 것은 채권 가격이 하락하고 채권 보유자가 장부 손실을 입게 된다는 것을 의미합니다.

채권시장에서 또다시 매도세를 보이자 영란은행이 다시 한번 '시장 구하기'에 나섰습니다. 지난 10월 10일 영란은행은 금융시장의 안정적인 운영을 위해 채권매입 규모를 확대하고 환매수단을 활용해 채권시장 개입을 확대하겠다고 긴급 발표했다.

영란은행의 구체적인 조치는 채권 매입 규모를 기존 하루 50억파운드에서 앞으로 5일 동안 하루 최대 100억파운드로 늘리는 것이다. 최근 발표된 계획에 따르면 채권매입 계획은 영란은행의 채권매입 계획이 650억 파운드(약 5,138억 위안)에 도달하는 10월 14일에 종료될 예정이다.

실제로 이르면 지난 9월 28일 영란은행은 영국 금융시장 안정을 위해 긴급조치를 취하겠다고 밝혔고, 경기침체를 막기 위해 이날부터 장기국채를 한시적으로 매입하겠다고 밝혔다. 위기. 그러나 영국 채권시장의 비관론을 뒤집지는 못했다.

동시에 영란은행은 임시 확대 담보 환매 제도(TECRF)도 개시해 은행이 허용하는 담보 범위를 확대하고 부채 중심 투자(LDI) 활용을 완화할 예정이다. 전략펀드(주로 연기금)가 직면한 유동성 압박.

또한 영란은행은 매주 화요일 정기 지수 장기 환매 제도를 활용해 시장 참여자들이 영란은행의 현금 보유고를 6년 동안 빌릴 수 있도록 준비할 것이라고 밝혔습니다. 낮은 자산으로 인해 LDI 투자 전략 펀드의 유동성 압박이 더욱 완화됩니다.

이와 관련하여 미즈호 매크로 트레이딩 전략 책임자인 피터 챗웰은 이번 조치로 LDI 투자전략펀드의 자산 강제 매각이 줄어들 것이며 유동성 위기는 다음을 통해 더 잘 해결될 수 있다고 말했다. 이 배열.

9월 말, 영국 국채의 유례없는 매도 사태로 인해 영국 연금기금은 유동성 위기에 직면했고 '자생'을 위해 대규모 자산 매각에 나서야 했다. 현재 영국 국채가 다시 매도되고 있는데, 영란은행은 연기금이 마진을 지불하기 위해 국채를 대규모로 매도해 채권시장 붕괴로 이어질 가능성이 있다고 우려하고 있다.

HSBC의 영국 금리 전략 책임자인 다니엘라 러셀(Daniela Russell)은 새로운 조치가 영란은행(Bank of England)이 안정적인 시장 환경을 유지하기 위해 노력하고 있다는 강력한 신호를 보내는 것이라고 말했습니다. 그러나 단기적으로 영국 연기금은 여전히 ​​수익률이 급등할 위험에 직면할 수 있습니다.

분명히 영란은행이 최근 구제 조치를 발표한 후 투자자들을 위로하거나 시장에 더 많은 신뢰를 불어넣지 못했습니다. 미국 달러 대비 파운드 환율도 하락세를 이어가며 4거래일 연속 하락세를 보이며 여전히 낮은 수준에서 등락하고 있다. 캐나다 왕립은행 캐피탈마켓(Royal Bank of Canada Capital Markets)의 분석가들은 이번 주 영란은행의 연설이 시장의 금리 인상에 대한 기대를 낮추도록 촉발할 수 있으며 파운드화는 향후 하락할 수도 있다고 말했습니다.

여성 총리 위험 경고 직면

현재 리즈 트러스 영국 총리는 보수당 의원들로부터 강도 높은 경고를 받고 있다.

10월 10일 Observer.com은 소식통에 따르면 최소 30명의 백벤처가 Truss의 복지 지출 정책과 세금 감면 계획에 반대했으며 일부 국회의원조차도 이를 제거하기 위한 조치를 논의했다고 영국의 "Guardian"이 보도한 내용을 인용했습니다. 그녀가 지속한다면 트러스.

백 벤치 의원은 일반적으로 새로 선출되거나 임명된 의원이거나 내각에서 사임한 의원이라는 점에 유의해야 합니다. 이 그룹은 이제 트러스에게 가장 큰 위협이 되었습니다.

오스본 전 영국 재무장관, 도리스 전 문화부 장관 등 보수당 고위 인사들은 트러스의 정책이 계속된다면 다음 총선에서 보수당이 완전히 붕괴될 위험에 직면하게 될 것이라고 경고했다.

또한 블룸버그 통계에 따르면 트럼프 행정부 출범 첫 달 영국 주식 및 채권 시장 전체 시가총액은 최소 3000억 파운드(약 2조3000억 위안) 이상 증발했다. 원).

'가디언'은 소식통에 따르면 일련의 위험한 경고에 직면해 트러스가 최종 결정을 내리지는 않았지만 의견을 경청하고 있으며 총리실은 '강요'할 수도 있다고 전했다. 포기하세요.", 이는 아마도 자신의 권위를 확립하려는 트러스에게 또 다른 타격일 것입니다.

사실 영국 금융시장에 큰 지진이 발생한 이후 트러스의 감세 계획에 대한 신뢰는 흔들렸다. 영국 정부가 최고 소득세율 45%를 폐지하는 계획을 더 이상 진행하지 않겠다고 밝혔습니다. 영국방송공사(BBC)는 이 움직임을 트러스 정부의 "180도 정책 전환"으로 묘사했습니다.

트러스가 집권한 후 그는 세간의 이목을 끄는 감세 정책을 발표했는데, 그 중 하나는 고소득자에 대한 최고 소득세율 45%를 폐지하고 기본세율을 20%에서 인하하는 것이었다. 19%로. 익명의 의원은 Truss가 이미 최고 세율 45%에 대해 양보했으며 앞으로 더 많은 양보를 할 수도 있다고 말했습니다.

현재 트러스의 입장이 누그러진 조짐이 나타나고 있다. 총리실 소식통에 따르면 아직 결정된 것은 아무것도 없으며 트러스 총리가 경청하기로 선택할 것이라고 덧붙였습니다.

이번 주부터 Truss가 더 많은 지원을 얻기 위해 일련의 조치를 취할 수 있다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 현지 시간으로 10일(현지시각) 더 타임스 1면은 트러스 영국 총리가 이번 주부터 자신의 총리직을 지키기 위해 더 많은 보수당 의원들의 지지를 얻기 위해 여러 차례 '매력 공세'를 펼칠 것이라고 보도했다. .

위기에 휩싸인 어닝시즌

폭락폭락을 겪은 미국 증시는 어닝시즌 시험대를 앞두고 있다.

이번 주부터 JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo를 포함한 많은 대형 월스트리트 은행이 2022년 3분기 재무 결과를 가장 먼저 발표할 예정입니다. 미국 경제의 미래 동향.

그러나 현재 월스트리트의 이번 실적 시즌에 대한 기대는 상대적으로 비관적이다.

팩트셋(FactSet)에 따르면 월스트리트 분석가들은 S&P 500의 3분기 수익 전망을 6.8포인트 하향 조정했는데, 이는 2020년 2분기 이후 보고 기간 기대치에서 가장 큰 하락폭이다. 동시에 애널리스트들은 4분기와 2023년 미국 주식 실적에 대한 기대치를 낮추었습니다.

또한 언론이 인용한 MLIVPulse의 최근 조사에 따르면 응답자 724명 중 60명 이상이 이번 실적 시즌이 S&P 500 지수를 더욱 하락시킬 것으로 믿고 있습니다. 응답자의 약 70%는 S&P 500의 주가수익비율이 2020년 최저치인 14배까지 떨어질 것으로 예상했고, 25%는 이 비율이 2008년 최저치인 10배까지 떨어질 것으로 예상했습니다.

골드만삭스는 최근 보고서에서 2022년 상반기와 비교해 3분기 재무실적에 놀라움이 거의 없을 것으로 예상하고 4분기와 2023년 컨센서스 추정치는 더 높아질 것으로 예상했다. 줄인. 동시에 Goldman Sachs는 실적 시즌에 세 가지 위험 요소가 있을 수 있음을 상기시켰습니다. 즉, 매출 성장에 대한 저항(미국 달러 강세), 소비자 조건 및 세금에 초점을 맞춘 이익 마진에 대한 부정적인 영향입니다.

현재 월스트리트 기관들은 미국의 인플레이션율이 여전히 높기 때문에 급락하는 미국 주식 시장이 연준의 공격적인 금리 인상을 충분히 반영하지 못하고 있다고 우려하고 있습니다. 공격적인 금리 인상을 고집하다 보면 미국 경제 전망은 암울해질 것이고, 그 과정에서 미국 경제 성장과 미국 상장 기업 이익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있다.

알리안츠의 모하메드 엘 에리안 수석 경제 고문은 일요일 연준의 과도한 조치가 경기 침체로 이어질 위험이 여전히 존재하며 미국 경제는 완전히 피할 수 없는 파괴적인 경기 침체에 빠질 가능성이 매우 높다고 말했습니다. 감소.

El-Erian은 또한 연준이 역사상 기록될 두 가지 주요 실수를 저질렀다고 비판했습니다. 첫째, 인플레이션을 일시적인 것으로 잘못 정의했고, 둘째, 연준은 마침내 인플레이션이 지속적이고 높다는 것을 인식했습니다. "의미 있는 조치는 취해지지 않았다"