충칭재성기술발전유한회사(Chongqing Zaisheng Technology Development Co., Ltd.)는 어떻습니까?

꽤 괜찮아요. 이미 시판되고 있어요.

이 회사의 주식은 Zaisheng Technology라고 하며 주식 코드는 603601입니다. 회사의 투자 가치 분석:

승률 측면에서 회사의 장기 5년 이내 기간 성장률 확실성은 80% 이상이며 이는 주로 다음 이유에 따라 달라집니다.

1) 매우 좋은 성장: 2015년 처음 상장되었을 때 매출이 매우 적었습니다. 고작 2억 1천만, 순이익 3천만, 불과 5년 만에 이미 매출 12억, 이익 규모 1억 6900만 달러를 5년 만에 5차례 달성하며 매년 영업이익의 플러스 성장을 달성하고 있습니다.

2) 산업 공간은 광대하고 응용 시나리오는 지속적으로 확장되며 트랙이 우수합니다.

3) 경쟁 환경이 양호하고 국영 기업이 이를 대체하고 있으며 시장 점유율이 계속 확대되고 있습니다.

4) 우리는 확실한 비용과 시너지 이점을 바탕으로 산업 체인의 업스트림과 다운스트림을 통합한 미세 유리 섬유 업계의 유일한 산업 회사입니다.

5) 회사의 지배구조는 우수합니다. 대주주는 자본시장에서 좋은 평판을 갖고 있으며, 중소주주와의 높은 일관성을 유지하고 있으며, 경영진의 역량이 뛰어나며, 두 번째로 스톡 옵션 인센티브.

6), 기술 혁신의 장점. 회사는 충칭 섬유 연구 및 디자인 연구소와 충칭 제지 산업 연구 및 디자인 연구소라는 두 개의 주요 연구 기관을 보유하고 있으며 전문적인 R&D 및 디자인 팀, 풍부한 연구 개발 경험을 보유하고 있습니다. 잘 확립된 독자적인 R&D 시스템과 여과지의 성능은 글로벌 업계 선두인 미국 HV 회사의 수준을 완전히 따라잡았습니다.

7) 밸류에이션은 합리적인 범위 내에 있습니다. 수직적 비교에서 회사의 주가는 올해 두 배 이상 상승했으며 수평적 비교에서 이미 높은 위치에 있습니다. 현재 TTM 밸류에이션은 다음과 같습니다. 35배, 현재 시장에서 평가하는 기업가치는 합리적인 수준으로 성장주 대비 낮은 수준이다.

확률로 볼 때 A 회사는 향후 몇 년 동안 더 높은 수익률을 얻게 될 것입니다.

회사의 현재 시장 가치는 100억 위안입니다.

1) 회사의 5년 후 순이익은 12억 위안으로 추산되며, PER을 20~40배로 가정하면 3년 후 누적 수익률은 140~320%가 될 것으로 예상된다.

2) 중간 PER을 기준으로 한 밸류에이션으로 어느 정도 불확실성이 존재합니다.

논리적 추론, 상대평가법(5년간 시장공간을 기준으로 평가):

1. 여과지 산업, 공간은 100억이다. 2018년 시장점유율은 22%였으며, 2016년과 2017년 순이자율은 25%를 기준으로 외국인 투자를 대체하는 추세가 이어질 것으로 예상된다. 이익 = 100*0.25*0.2=5억

2. 진공단열재 산업은 100억 규모(3~3년 시장 추정치 기준으로 최종 시장 규모는 1,760억 규모로 보고됨) 5년). 사이테신소재의 시장점유율은 약 35%, 리사이클링기술은 20%, 경쟁사인 사이테신소재의 순이익률은 20% 수준이다. 이익 = 100*0.20 *0.2=4억

3. 정화 장비(신선한 공기 시스템 포함. 참고: Zaisheng은 정화 장비를 청정 공기 범주로 분류함), 600억. 시장점유율은 5%, 순이익률은 10%이다. 이익 = 600*0.05 *0.10=3억

위 합계는 12억입니다. 기타에는 미세유리 섬유 면, AGM 분리기, 저저항 멜트블로운이 포함됩니다. 필터재, 마스크, 고효율 PTFE 필터막 등의 영업이익은 일시적으로 적거나 불안정해 5년 내 청정공기산업이 아직 100% 수준에 도달하지 못한 점을 고려하면 당분간 밸류에이션에 포함되지 않을 예정이다. 성숙 단계이고 아직 개발 단계에 있으며, 회사는 항공우주 방음재, 건설 분야에 종사하고 있습니다. 에너지 절약형 단열재에 대한 초기 투자는 더 큰 시장을 폭발시킬 것이며 PE는 35배로 계산됩니다.

시장가치 = 12*35=420억. 20배로 보수적으로 계산하면 5년 안에 시장가치가 300억을 넘을 것으로 예상된다.

공간이 제한되어 있으므로 Snowball과 같은 주요 플랫폼에서도 자세한 내용을 알아볼 수 있습니다.