002008 한스레이저

Zhitong Finance APP는 Western Securities가 Han's Laser(002008.SZ)가 플랫폼 레이저 장비의 선두주자라는 연구 보고서를 발표했다는 사실을 알게 되었습니다. 2021년부터 2023년까지 회사의 영업이익은 149억2500만 위안/1785억9000만 위안/214억9000만 위안, 모회사에 귀속되는 순이익은 각각 16억9500만 위안/2107억 위안, EPS는 1.59/1.97이 될 것으로 추산된다. /2.50위안. 회사는 21년에 35XPE를 부여받았으며 이는 목표 가격 55.7위안에 해당합니다. "매수" 등급으로 초기 보장.

웨스턴증권은 회사의 레이저 장비 제품이 고출력, 가전, 신에너지, 디스플레이 패널, PCB 등 다양한 분야를 다루고 있다고 지적했다. 20분기 이후 가전제품 수요 회복과 PCB, 신에너지 등 주요 전방 고객사 확대에 힘입어 21분기에는 모회사 YOY 귀속 순이익이 뚜렷한 전환점을 맞이했다. +207.9%.

서부증권의 주요 견해는 다음과 같다.

국산 레이저 장비는 모든 분야에서 선두를 달리고 있으며 그 성과는 분명한 전환점을 맞이했다. 이 회사의 레이저 장비 제품은 고출력, 가전제품, 신에너지, 디스플레이 패널, PCB 등 다양한 분야를 포괄합니다. 20분기 이후 가전제품 수요 회복과 PCB, 신에너지 등 주요 전방 고객사 확대에 힘입어 21분기에는 모회사 YOY 귀속 순이익이 뚜렷한 전환점을 맞이했다. +207.9%.

레이저 가공은 전망이 넓으며 장비 선두업체가 가장 먼저 혜택을 받을 것입니다. 2020년에는 우리나라 레이저 가공 장비의 시장 규모가 692억 위안에 달할 것입니다. 미래에는 파이버 레이저가 고출력과 저가라는 두 가지 방향으로 계속 발전함에 따라 레이저 절단의 응용 시나리오가 점차 열릴 것입니다. 레이저 가공 산업의 선두주자로서 레이저가 산업 가공 전반에 걸쳐 급속히 확산되면서 수혜가 기대된다.

가전제품 수요가 회복되고, 기타 소형 전원 공급 장치도 성장 사이클에 진입했습니다. 2020년 하반기부터 5G 교체 물결로 인해 가전제품 수요가 회복되고 있으며, 고객사 A의 혁신 노력 강화와 생산 라인의 인도 이전으로 인해 레이저 장비에 대한 투자 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다. 기타 저전력: 1) 에너지 신사업은 2020년 말 고객사 C로부터 12억개에 가까운 대규모 수주를 받았으며, 2021년 납품 예정이다. 2) 패널 전 공정을 담당하며, Mini-LED는 장비를 미리 배치하고 절단, 쪼개기, 벗기기, 수리하는 장비를 Form 시스템 솔루션으로 대량 판매하고 있습니다.

다운스트림 생산 확대 + 제품 업그레이드로 PCB 장비 붐이 커지고 있습니다. 2020년에는 국내 대형 PCB 제조업체들이 생산량을 대폭 늘릴 계획으로, 드릴링 머신, LDI 및 기타 장비에 대한 투자가 필연적으로 늘어날 것입니다. 또한, 국내 PCB 생산능력은 주로 중저가 제품에 배치되며, 향후에는 HDI, FPC 등 고급 PCB 비중이 해마다 증가해 장비 투자액도 늘어날 전망이다. PCB 출력 값의 단위. 이 회사는 PCB 기계 드릴링 머신 분야의 세계적인 선두주자입니다. PCB 사업부(Han's CNC)는 분사되어 시장에 상장될 예정이며, 레이저-PCB 장비 분야의 듀얼 리더가 될 것으로 예상됩니다.

위험 경고: 대주주 서약 위험, 고객 A의 생산 라인 이전이 기대에 미치지 못함, 기대를 뛰어넘는 고전력 가격 전쟁, 기대에 미치지 못하는 PCB 생산 확대.