사모펀드란 무엇인가요?

사모펀드란 무엇인가요?

사모펀드, 즉 사모펀드 투자(Private Equity, 줄여서 PE)는 상장기업의 투자방식입니다.

투자 방식의 관점에서 볼 때, 사모펀드 투자는 거래 이행 과정에서 향후 출구 메커니즘을 고려하여 민간 기업, 즉 비상장 기업에 대한 지분 투자를 의미합니다. 즉, 상장, 인수합병 또는 경영진의 자사주 매입을 통해 주식을 판매하여 이익을 얻습니다. ?PE 특성

사모 펀드(PE)는 "사모 펀드 투자", "사모 펀드 투자" 및 기타 형태로도 번역됩니다. 이러한 다양한 번역은 사모 펀드 투자의 특성을 다양한 정도로 반영합니다. 특징:?

첫째, 자금조달의 경우 주로 소수의 기관투자자나 개인이 비공개적으로 자금을 조달하며, 매각 및 환매는 펀드매니저가 투자자와 비공개로 협상합니다. . 또한, 투자방법도 사모 형태로 이루어지며, 공개시장조작이 거의 포함되지 않으며, 일반적으로 거래내역을 공개할 필요가 없습니다. ?

둘째: 지분 투자가 대부분 채택되고 부채 투자는 거의 참여하지 않습니다. PE 투자기관도 투자회사의 의사결정 관리에 있어 일정한 의결권을 갖는다. 이는 주로 보통주, 양도 우선주, 전환사채 등의 형태를 취하는 투자 도구에 반영됩니다. ?

셋째: 비상장 기업에 대한 지분 투자 또는 상장 기업의 비상장 주식에 대한 투자는 유동성이 좋지 않아 장기 투자로 간주됩니다(일반적으로 최대 3~5년 이상). 따라서 투자자들은 공개 시장보다 더 높은 수익을 요구할 것입니다.

넷째: 자금은 부유한 개인, 벤처 펀드, 차입매수 펀드, 전략적 투자자, 연기금, 보험회사 등 다양한 출처에서 나옵니다.

다섯째: 상장 거래가 없기 때문에 비상장 기업의 지분 양도인과 매수인이 직접 거래할 수 있는 준비된 시장이 없습니다. 투자하기 위해 코인을 보유하고 있는 투자자와 투자가 필요한 기업은 서로를 찾기 위해 개인적인 관계, 업계 협회 또는 중개인에 의존해야 합니다. ?

여섯째: 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 창출하는 기존 기업에 더 관심이 많습니다. 이는 VC와 분명히 다릅니다.

일곱째: 투자 수익을 얻는 방법에는 크게 공모 및 상장, 매각 또는 인수합병, 회사 자본 구조 재편 등 세 가지가 있습니다.

여덟째, PE 투자 기관은 대부분 제한된 파트너십을 채택하고 있습니다. 이러한 형태의 기업 조직은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중 과세의 단점을 피합니다.

아홉째, 기업공개(IPO), 매각(TradeSale), 인수합병(M&A), 대상기업 경영진 자사주 매입 등 투자 출구 채널이 다양해진다.