지수형 회로 차단기 메커니즘의 기능은 무엇인가요?

중국 증권감독관리위원회는 주식시장의 격렬하고 비정상적인 변동을 억제하기 위해 지수차단기 메커니즘을 적극적으로 연구하고 이를 주식시장에 적용할 예정이다. 그렇다면 Financial Manager가 알려주는 인덱스 회로 차단기 메커니즘의 기능은 무엇입니까?

서킷 브레이커 메커니즘을 설정하는 주요 목적은 시장에 냉각 기간을 제공하고, 투자자가 시장 정보를 완전히 이해할 수 있도록 하며, 시장 또는 특정 제품의 불합리하고 큰 변동을 방지하는 것입니다. 시장이 급락하거나 심지어 주식시장이 폭락하는 것을 방지하여 시장 안정을 유지합니다.

서킷브레이커와 가격한도는 거래소가 설정하며, 거래소는 시장 리스크 상황에 따라 선물계약의 서킷브레이커와 가격한도를 조정할 수 있다.

외부 차단기 시스템은 녹고 끊고 녹고 계속하는 두 가지 형태가 있습니다. 녹는다는 것은 가격이 녹는점에 도달한 후 일정 기간 동안 거래가 중단된다는 것을 의미하며, 녹는다는 것은 가격이 녹는점에 도달한 후 일정 기간 동안 거래가 지속되지만 호가는 녹는점으로 제한된다는 것을 의미합니다.

지수 회로 차단기 메커니즘은 시장에 큰 영향을 미칩니다. 해외 시장과 업계 관계자의 견해를 참고하면 그 역할은 다음과 같은 사항으로 나눌 수 있습니다.

1 통제를 위해 거래 위험은 생각할 시간과 운영할 시간을 벌어줍니다. 서킷 브레이커 기간 동안 투자자들은 감정적인 거래를 피하고 폭주 가능성을 줄일 수 있는 충분한 시간을 갖습니다.

둘째, 시장 거래 리스크에 대한 조기 경고 기능을 제공하여 리스크의 갑작스러운 발생과 리스크 발생의 심각성을 효과적으로 방지합니다. 국내 주가지수선물을 예로 들면, 시장변동성이 10% 한계에 도달하기 전에 6% 서킷브레이커 포인트가 도입됩니다. 즉, 주가지수선물의 지수포인트가 6% 상승 또는 하락합니다. 지수 시세는 거래 후 10분 동안 변경할 수 없습니다. 이는 서킷 브레이커 시점을 넘어 주가 지수 선물 거래자에게 경고를 제공할 뿐만 아니라 선물 거래의 모든 수준에서 위험 관리에 대한 경고를 제공합니다.

셋째, 거래 리스크를 점진적으로 해소할 수 있도록 제도적 보장을 제공합니다. 비정상적인 변동이 있는 극단적인 시장 상황이 발생하면 서킷 브레이커 메커니즘이 없는 시장이 만연하게 됩니다. 일반적으로 변동이 한 순간에 완료되는 데는 몇 달 또는 심지어 1년이 걸립니다. 이로 인해 잘못된 방향으로 간 트레이더가 잡힐 것입니다. 놀랍게도 가격이 두 배, 심지어 몇 배나 오른 계좌가 빠르게 침투하여 결제가 어려워지고 수많은 분쟁이 발생했습니다.

넷째, 진부한 가격으로 인한 선물시장의 유동성 감소를 해소하는데 도움이 된다. 비정상적인 변동이 발생한 후 대량의 매수 및 매도 주문으로 인해 시스템 정체가 발생합니다. 서킷 브레이커 기간을 통해 거래 시스템의 주문 혼잡을 해소할 수 있습니다.