외부 시장 변동이 국내 선물 거래에 미치는 영향을 줄이는 방법

1. 외부 시장 상황에 영향을 받는 국내 선물시장의 성과

외부 시장 상황에 영향을 받는 국내 선물시장의 성과는 다양하고 복잡하며, 일반적으로 다음과 같은 행태를 보인다.

1. 외부시장과 관련된 거의 모든 선물품종이 영향을 받는다

국내 선물품종을 살펴보면 구리, 알루미늄, 아연 등의 금속, 천연고무, 연료 등 소재와 에너지 등이 있다. 유지, 콩기름, 팜유, 유채기름 등 식용유지, 밀, 옥수수, 대두, 대두박 등 농산물, 금 등 귀금속 및 기타 국제선물과 유사하거나 관련이 있는 품종을 일체 포함하지 않습니다. 영향을 받지 않습니다. 예를 들어 금속과 귀금속은 주로 런던선물시장(LME) 가격에 영향을 받으며, 대부분 LME 시장 가격에 영향을 받습니다. 농산물, 식용유, 에너지 품종은 주로 미국 CBOT 시장 가격의 영향을 받습니다. 천연고무는 도쿄고무선물의 가격에 큰 영향을 받고, 팜유는 동남아 시장과 관련 원유시장의 영향을 크게 받습니다.

2. 전일시세와 실시간시세가 모두 영향을 미친다

전일시세는 전일 외부 종가, 즉 외부 시세를 말한다. 국내거래일 전날의 종가입니다. 실시간가격이라 함은 외부 전자시장의 실시간 가격 또는 국내 거래시간과 일치하는 기간 동안의 실시간 가격을 말합니다.

전일 외부 종가의 등락은 국내 가격에 가장 큰 영향을 미치며, 국내 선물 거래 실적에도 가장 큰 영향을 미칩니다. 시장 관행상 외부시장 전날의 과도한 가격 상승 또는 하락으로 인해 당일 국내 선물가격이 크게 오르거나 내리거나 개장 시 가격한도가 오르거나 내리는 경우가 종종 발생합니다. 예를 들어, 전날 LME 구리 가격이 크게 하락하면 상하이 구리 시장은 지속적으로 일일 제한치 이하로 뛰어오르는 반면, 전날 LME 시장 구리 가격이 크게 상승하면 상하이 구리 시장은 지속적으로 일일 제한치를 밑돌게 됩니다. 일일 제한으로 인해 반대 방향의 포지션을 보유한 거래자에게는 큰 손실이 발생합니다.

외부 시장 실시간 거래의 가격 변동으로 인해 많은 국내 거래자들이 이에 따라 해외 시장 가격을 그림자로 사용하게 되었습니다. 외부 시장 녹색은 녹색을 따르고 외부 시장 빨간색은 다음을 따릅니다. 빨간색이며 자체 가격이 전혀 없습니다. 예를 들어, 가격이 상대적으로 안정적인 경우 가격이 외부 시장의 실시간 가격을 따르기 쉽습니다. 이러한 실시간 가격 추종은 매우 노예적인 것처럼 보이지만 박과 시세를 따르기 쉽습니다. 위험은 높지 않습니다.

3. 다양한 상품과 시장의 영향 차이

외부 가격의 영향 정도는 선물 종류에 따라 다릅니다. 1) 주류. 외부 가격 대비 가격 비율 비주류 가격이 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어 LME 구리 가격은 CMX 구리 가격보다 상하이 구리 가격에 더 큰 영향을 미칩니다. 2) 활발하게 거래되는 품종은 비활성 품종보다 더 큰 영향력을 갖는다. 예를 들어 뉴욕 천연유 가격이 상하이 천연유 가격에 영향을 미치는 것보다 CBOT 대두 가격이 대두 가격에 더 큰 영향을 미칩니다.

4. 시장 기간에 따른 영향의 차이

외부 선물 가격이 국내 선물 가격에 미치는 영향은 일반적으로 기간에 따라 다릅니다. 특정 기간 일부 특정 기간에는 영향이 약해집니다. 가장 큰 이유는 국내 펀더멘탈 요인이 특정 시기에 강한 영향을 미치기 때문이다. 예를 들어 위안화의 장기적인 절상으로 인해 작년부터 외부 원자재 가격이 급등한 반면 국내 원자재 가격은 상대적으로 완만하게 상승했습니다. 또 다른 예로, 우리나라의 섬유 산업은 작년부터 하락세를 보이고 있습니다. 미국의 면화 가격은 급등했지만, 우리나라 면화 선물 가격은 정체되었습니다.

5. 외부 가격에 영향을 미치는 주요 요인

외부 가격이 국내 선물 가격에 미치는 영향에는 크게 두 가지 측면이 있습니다. 첫째, 해외 선물시장이 발달하고 상대적으로 성숙해졌으며, 일부는 세계 무역 중심지와 가격 결정 중심지가 되었습니다. 예를 들어, LME 시장은 세계 금속 선물 거래 센터 및 가격 책정 센터가 되었고, 미국 CBOT 시장은 세계 농산물 선물 거래 센터 및 가격 책정 센터가 되었으며, 뉴욕 시장은 세계 에너지 선물 거래 센터 및 가격 책정 센터가 되었습니다. , 일본의 도쿄 고무 거래 또한 매우 중요합니다. 세계 고무 가격도 중요한 영향을 미칩니다. 따라서 중국 선물시장이 급속한 발전 단계에 도달하여 아직 가격 결정력을 갖추지 못한 상태에서 외부 시장 가격의 영향은 장기적이며 불가피할 것입니다. 둘째, 국내 선물시장의 발전이 느리고 시장 주체의 구조가 불합리하며, 헤지 주체와 시장 조성자가 부족합니다. 선물 시장의 투기 자금은 장점이 있으며 시장 투기가 강합니다. 당일에 인수하는 펀드는 외부 시장에 집중하는 데 익숙합니다. 왜냐하면 이날이 모멘텀 거래를 구축하는 가장 간단하고 효과적인 방법이기 때문입니다.

실제로 국내시장이 아직 가격결정력을 갖추지 못한 상황에서는 외부시장의 가격을 따르는 것이 논리적이다.

2. 외부 시장 변동의 영향을 줄이기 위한 방법 및 거래 전략

위에서 언급한 바와 같이 외부 선물 가격이 국내 선물 가격에 미치는 영향은 객관적이고 장기적이지만, 문제는 이러한 영향을 줄이기 위해 어떤 방법과 전략을 채택해야 하는가입니다.

1. 외부 가격 동향에 대한 심층적인 조사가 필요합니다

국내 선물 거래를 수행할 때 외부 가격 동향에 대한 심층적인 조사가 필요하다는 것이 실무적으로 입증되었습니다. 그래야만 익일 거래 방향을 외부 가격 방향과 일치시켜 투자 위험을 피할 수 있습니다. 예를 들어 특정 날짜에 대두에 대한 단기 장기 포지션을 보유했다면 시장 마감 전 해당 날짜의 CBOT 대두 가격 추세를 연구해야 합니다. CBOT이 강세라면 밤새 포지션을 보유할 수 있습니다. 시장이 마감되기 전에 매수 포지션을 청산해야 합니다. 그렇지 않으면 위험에 직면하게 됩니다.

2. 적절한 거래 전략 선택

실제로 적절한 거래 전략을 채택하면 외부 가격 변동이 국내 거래에 미치는 영향을 줄일 수도 있습니다. 실무를 통해 외부 시장은 일 단기 거래, 익일 단기 거래 및 중간선 추세 거래의 세 가지 거래 전략에 서로 다른 영향을 미친다는 것이 입증되었습니다. 1) 일 단기 거래 전략. 외부시장의 실시간 가격이 국내 시장가격에 영향을 주지만, 이때의 시장가격은 실시간이고 투자자가 리스크에 즉각 대처할 수 있으므로 외부시장의 영향은 큰 리스크에 해당하지 않습니다. 투자자의 거래에 미치는 영향은 제한적입니다.

2), 익일 단기 거래 전략. 익일 단기 거래의 가장 큰 위험은 다음날 외부 시장의 불확실성이며, 익일 단기 거래는 일반적으로 포지션 규모가 크고 일반적으로 가격 추세를 강조하지 않습니다. 단기 익일 포지션은 다음날 외부 시장 가격이 크게 변동하고 투자자 포지션과 반대 방향으로 가면 큰 손실을 입게됩니다. 3) 미드라인 추세 트레이딩 전략. 이 전략은 중기 시장 추세가 확립된 후에 거래에 투입됩니다. 일반적으로 계획에 따라 포지션이 엄격하게 유지되며 일정 범위의 시장 변동을 견딜 수 있습니다. 하룻밤 시장에 불확실한 위험이 미치는 영향, 이런 전략 투자 전략은 시장 방향이 바뀌지 않는 한 단기 위험은 통과된 후에 해결되므로 거래가 이루어집니다. 결과는 궁극적으로 외부 가격 변동 위험의 영향을 덜 받게 됩니다.

요약하자면, 외부 가격 변동이 국내 선물 거래에 미치는 영향을 예방하고 줄이기 위해서는 한편으로는 투자자가 외부 가격에 대한 심층적인 조사를 수행하고 외부 시장의 동향을 파악해야 합니다. 반면에, 투자자는 국내 시장을 연구하면서 적절한 거래 전략을 선택해야 합니다. 주간 단기 거래 전략과 중위 추세 추종 거래 전략은 덜한 거래 전략입니다. 외부 시장의 영향을 가장 많이 받는 단기 운용 전략은 외부 시장 가격 변동 위험에 가장 큰 영향을 받습니다.