외환 입문 튜토리얼: 환율 변동의 원인은 무엇입니까?

외환은 국제수지, 인플레이션, 이자율, 경제성장, 정치적 요인 등 경제적, 정치적 요인의 영향을 받습니다. 또한 다양한 국가의 정부가 환율에 개입할 것입니다. 외환시장. 외환에 영향을 미치는 구체적인 요인은 다음과 같습니다. ,

1. 국제수지

한 국가의 국제수지가 흑자라면 그 나라의 외환소득이 그 나라의 외환소득보다 크다는 의미입니다. 외환지출이 증가하고 외환보유고가 증가하여 외환공급이 외환수요보다 많아지고, 동시에 자국통화에 대한 외국수요가 증가하면 그 나라의 환율은 하락하고 국내통화는 하락하게 된다. 외부적으로는 감사하고, 적자라면 그 반대입니다. 미국의 막대한 무역적자는 계속 증가하고 있지만 미국 달러는 장기적으로 강세를 유지하고 있다는 점에 유의해야 합니다. 이는 국제수지가 국가의 대외 경제 활동을 포괄적으로 반영하는 것입니다. 또한, 외환시장 거래의 관점에서 볼 때, 상품 및 서비스의 국제 무역은 외환 거래의 기초를 형성하므로 환율의 변화에 ​​중요한 역할을 합니다. 환율 추세.

( *참고: 국제수지는 일정 기간 동안 한 국가와 다른 국가 간의 상품, 서비스 및 소득 거래, 무료 이전 지불, 국가 통화 금, 특별 인출권을 의미합니다. 국가채무 및 부채의 변화를 종합적으로 반영)

2. 인플레이션

인플레이션은 유통되는 화폐량이 경제의 실제 수요를 초과하는 경우라는 것을 누구나 알고 있습니다. 신용 통화 시스템 하에서 통화 가치 하락과 물가 수준의 포괄적이고 지속적인 상승이 발생했습니다.

일반인의 입장에서는 지폐 발행이 유통량을 초과하여 지폐의 가치가 하락하고 물가가 상승하는 현상을 인플레이션이라고 합니다. ?

① 한 나라의 물가상승률이 다른 나라에 비해 높으면 그 나라의 수출경쟁력이 약화되고, 그 나라 시장에서 외국상품의 경쟁력이 높아지게 되어 그 나라의 무역수지가 악화된다. 수요와 공급의 격차로 인해 현지 통화 환율이 하락합니다.

② 인플레이션은 국가의 실질 이자율을 낮추고 자본 도피를 촉진하여(예: 최근 핫 뉴스 - 기업 지도자들이 도망치느라 바쁘다) 자본 계정 적자와 현지 통화 환율 하락을 초래합니다.

3인플레이션은 물가가 계속 상승하는 과정이기 때문에 사람들의 인플레이션에 대한 기대는 현지 통화 환율 하락에 대한 기대로 진화하게 됩니다. 이러한 예상 사고방식 하에서 사람들은 현지 통화 가치 하락으로 인한 손실을 피하기 위해 외환 시장에서 현지 통화를 팔고 외환을 사들이게 됩니다. 이런 투기는 현지 통화 환율을 더욱 하락시킬 것입니다.

인플레이션의 두 가지 주요 이벤트가 발생합니다. 하나는 일반 상품과 부동산 가격의 상승이고, 두 번째는 인플레이션을 억제하기 위한 국가 거시 통제로 인해 은행이 금리를 인상하게 되는 것입니다. 인플레이션은 시장 경제 발전에서 흔히 발생하는 현상입니다. 일반적인 인플레이션은 시장 환율에 즉시 영향을 미치지 않습니다. 이는 세계 평균보다 높을 때만 투자자의 관심을 끌고 환율에 변화를 가져올 수 있습니다. 국제시장 환율.

모든 나라에는 인플레이션이 있다. 국내 물가상승률이 외국보다 높으면 대외적으로 자국 통화 가치가 하락하고 환율이 오르게 된다.

3. 금리

단기적인 관점에서 금리가 환율에 미치는 영향은 매우 중요합니다. 환율에 영향을 미치는 전송 메커니즘은 다음 세 가지 측면을 포함합니다.

① 다른 조건이 변하지 않는다는 전제 하에 금리 상승은 자본 유입을 유인하고, 외환시장에서 자국 통화에 대한 수요를 창출하며, 고금리 통화의 환율을 상승시킨다. . 현대 국제금융시장에는 국제 핫머니가 많아 금리 변화에 극도로 민감하기 때문에 단기적으로는 국제 자본 흐름을 유도하는 것이 금리가 환율에 영향을 미치는 주요 경로이다.

② 금리 상승은 신용경색을 의미하며, 이는 국가의 인플레이션을 억제하고 일정 기간에는 수출을 촉진하고 수입을 제한함으로써 국가의 환율 상승을 촉진할 수 있습니다.

3 금리 상승은 국가의 전체 수요, 특히 대출에 크게 의존하는 투자 수요와 소비자 수요를 억제하여 수입을 더욱 제한하여 국가의 환율 상승에 도움이 됩니다.

4. 경제적 요인과 통화정책

환율은 한 국가의 경제 발전이 좋을수록 그에 따라 환율도 상승합니다. 일반인의 관점에서 보면, 한 나라의 경제가 잘 발전하면 그 나라의 환율도 그에 따라 오르고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

외환시장의 단기 변동에 영향을 미치는 경제뉴스 가운데 경제통계 발표는 모든 경제지표 가운데 금리정책, 금리규제 등에 가장 큰 영향을 미친다. 다양한 국가와 정부가 도입하는 통화정책 동향은 의심할 여지 없이 가장 중요합니다.

예를 들어, 2017년 7월 20일 목요일, 유럽중앙은행 총재는 금리에 대해 매파적인 연설을 하면서 금리를 변동 없이 유지하고 통화 완화 정책에 대한 지지를 강조함으로써 유로화와 환율을 상승시켰습니다. 그날 밤 유로화가 약세를 보였습니다. 환율은 미국 달러 대비 급등했습니다.

둘째, 비농업 데이터입니다. 비농업인구 고용증감 데이터와 실업률은 최근 몇 년간 외환시장의 단기 변동에 영향을 미친 중요한 데이터로 미국 노동부가 매달 첫 번째 금요일에 발표한다. 외환시장은 미국 경제의 바로미터입니다. 데이터의 질 자체가 미국 경제 전망의 질을 나타냅니다. 외환시장의 단기 변동에 직접적인 영향을 미칩니다.

기타 경제 데이터로는 산업생산, 개인소득, 국민총생산, 가동률, 재고율, 미국 경제종합지표 선행지수, 자동차 판매 등이 있으나 비농업과 비교해 보면 외환시장에 더 많은 관심을 가지게 됩니다. 그 영향은 훨씬 작습니다.

5. 정치적 요인

외환거래시장은 정치적 요인의 영향을 크게 받는데, 그 주된 이유는 외환이 국제유동자산으로서 다른 자산에 비해 더 큰 위험에 직면하기 때문입니다. 정치적 혼란 속에서 어떤 일이 발생하면 외환시장의 변동폭이 주식과 채권시장의 변동폭을 초과하는 경우가 많습니다.

예를 들어 지난주 7월 21일에는 트럼프 대통령의 ‘러시아 공모’ 사건을 둘러싸고 열띤 논쟁이 벌어졌다. 트럼프 대통령의 의료개혁법안 위기로 인해 달러지수는 폭락하며 곤두박질쳤다. 93.85로 1년 만에 최저치를 기록했습니다. 동시에 금과 일부 비미국 통화는 강력한 지지를 받았습니다.

6. 투자자의 심리적 기대

외환동향에 영향을 미치는 다양한 요인 중 투자자의 심리적 기대 역시 단기 외환동향에 영향을 미치는 중요한 요인이다. 시장 변동은 여전히 ​​수요와 공급의 관계에 영향을 받으며, 시장 기대, 투기 정보, 시장 평가 및 국제 금융 시장의 경제 뉴스는 투자자의 심리에 영향을 미쳐 외환 시장에 단기적인 변동을 야기합니다. . 예를 들어, 특별한 상황에서 사람들은 일반적으로 특정 국가의 통화에 대해 낙관적일 때 해당 국가의 통화를 대량으로 구매할 것입니다. 외환 시장이 너무 많은 비용을 지불하면 해당 국가의 환율이 어느 정도 상승합니다. 단기. 따라서 심리적 기대는 환율에 영향을 미치는 비경제적 요인이다.

요약하자면 외환시장의 환율 변동은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받습니다. 비록 시장의 자율규제가 항상 가장 중요한 위치를 차지하지만, 이러한 문제에 좀 더 관심을 기울이는 것이 더 도움이 될 것입니다. 모두가 시장 동향을 분석하여 더 나은 수익을 얻을 수 있도록 합니다.