주식 시장에서 듀폴은 무엇을 의미하나요?

금융 레버리지 원칙 적용 - 파생증권 옵션 및 선물 소개. 옵션과 선물은 주식시장에 투자하는 것과 다릅니다. 선물 시장은 마치 4명이 마작을 하는 것과 같은 제로섬 게임입니다. 누군가가 이기면 누군가는 반드시 패하게 됩니다. 같은 기간 동안 모든 승자가 얻은 돈은 모든 패자가 잃은 돈과 같습니다. 옵션과 선물시장은 경제적 가치를 재분배할 뿐, 새로운 경제적 가치를 창출하지는 않습니다. 주식시장에 투자하는 돈은 다릅니다. 주식은 상업기관의 사업 운영의 성장을 통해 새로운 경제적 가치를 창출할 수 있습니다. 경제 환경이 안정적이라면 대부분의 투자자는 장기 투자를 통해 돈을 동시에 벌 수 있습니다. 금융 레버리지 확대로 인해 옵션과 선물은 빠르게 돈을 벌 수 있지만, 일반 주식을 사고 파는 것보다 위험이 훨씬 높을 수도 있습니다. ." 우리 일상생활에서는 레버리지의 원리가 널리 사용되고 있습니다. 예를 들어, 매일 운전하기 위해 사용하는 스티어링 휠은 레버 원리를 사용합니다. 평소에는 눈치 채지 못했을 수도 있지만 금융 분야에서는 금융 레버리지도 널리 사용됩니다. 가장 간단한 예는 주택 담보 대출입니다. 대부분의 사람들은 집을 구입할 때 한꺼번에 전액을 지불하지 않습니다. 100만 달러짜리 집을 구입하고 계약금이 20%라면 재무 레버리지는 5배가 됩니다. 집값이 10% 오르면 투자수익률은 50%가 됩니다. 계약금이 10%이면 재무 레버리지는 10배가 됩니다. 주택 가격이 10% 증가하면 무훈증 팔레트에 대한 투자 수익은 두 배가 됩니다! 당신은 행복합니까? 잠깐, 모든 것에는 장점과 단점이 있습니다. 사탕수수의 양쪽 끝에는 단맛이 없으며 재정적 레버리지도 예외는 아닙니다. 재정적 레버리지는 수익을 확대할 수도 있지만 손실을 확대할 수도 있습니다. 100만호 주택을 예로 들면, 집값이 10% 하락하면 5배의 금융 레버리지 손실은 50%가 되고, 10배의 금융 레버리지 손실은 자신의 자본이 모두 손실되고 전군이 손실된다는 뜻이다. 전멸... 요즘 미국의 많은 주택이 강제 경매되는 주된 이유는 과거에 사용된 금융 레버리지가 너무 높았기 때문입니다. 옵션과 선물 자체는 이미 금융 레버리지이며 종종 마진 계정을 통해 운영됩니다. 이 계정은 레버리지 + 레버리지와 동일한 레버리지 원칙을 사용합니다. 마진 계좌란 무엇입니까? 마진 계좌란 주식을 구매할 때 주식 총 가치의 25~30%만 지출하면 된다는 의미입니다. "공매수" 시 25%, "공매도" 시 30%입니다. 예를 들어 마진 계좌에 10,000위안을 넣으면 총 40,000위안 상당의 주식을 살 수 있습니다. 이는 레버리지의 4배입니다. 물론 자금의 75%는 증권 딜러로부터 차입되며, 이자율은 일반적으로 은행보다 높고 신용카드보다 낮으며 계좌도 25%(롱 매수)~30%(매도)를 유지해야 합니다. ) 귀하가 보유하고 있는 주식의 시장 가치). 해당 숫자 아래로 떨어지면 귀하의 에이전트는 무례하게 행동하고 "마진 콜"을 요청하여 신속하게 "수혈"하도록 요청합니다. 외환 거래 마진 계정은 일반적으로 15배 이상의 재무 레버리지를 사용하며, 헤지펀드는 일반적으로 20배의 재무 레버리지를 사용하며, 패니와 프레디의 재무 레버리지는 약 30배이며, 전체 리먼 브라더스의 재무 레버리지는 다음과 같습니다. 최대 33번... 이제 왜 끝났다고 말하는지 이해하게 될 것입니다. 끝났습니다. 선물의 마진은 일반 주식에 비해 낮아 전체 가격의 5~10% 수준에 불과합니다. 따라서 선물 거래로 인한 손익 규모는 원금의 수천 배에 이를 수도 있습니다! 나는 "니케이 선물"을 거래하는 거래자로 인해 불구가 된 영국의 오래된 은행 Barings Bank를 생각합니다. "날카로운 칼은 사람을 다치게 하지만 날카로운 칼은 사람의 손가락을 다치게 한다." 주식과 주택이 호황일 때는 100배 이상의 금융 레버리지를 활용해 빠른 수익을 얻고 막대한 이익을 얻을 수 있기를 바랐던 사람들이 많았지만, 지금은 주식 시장과 주택이 하락하면서 많은 사람들이 어쩔 수 없이 팔고 있습니다. 주식과 주택을 저렴한 가격으로 거래하는 것은 마진콜(Margin Call)과 비슷합니다. 그리고 주식과 주택을 낮은 가격에 팔게 되면 부실에 빠지고 자산을 더 낮은 가격에 팔아야 하는 가계가 늘어나는 악순환이 이어진다. 미국인들은 이러한 악순환 과정을 디레버리지(금융 레버리지를 줄이는 과정)라고 부릅니다. 재정적 레버리지를 줄이는 것은 고통스러운 일입니다. 집값은 떨어지고, 주택담보는 사라지고, 많은 집이 경매에 오르고, 집값은 더욱 떨어졌다… 이제 미국의 많은 가계와 은행들이 금융 레버리지를 줄이는 과정에서 어려움을 겪고 있어 정부 구제금융에 눈을 돌릴 수밖에 없다.

국가 경제 발전의 관점에서 볼 때 정부는 지원을 할 수밖에 없다. 정부는 베어스톤, 패니앤프레디, AIG를 살렸다. 다음으로는 연방예금보험공사(FDIC)와 학자금 대출 보증도 살리겠다. 과거에는 개인이 금융 레버리지를 많이 썼다고 하면 지금은 그렇다. 정부가 금융 레버리지를 대대적으로 활용하는 것이다. 정부가 금융 레버리지를 사용한 결과는 인플레이션과 달러 가치 하락이 될 것입니다. 이를 고려하면, 세금과 인플레이션을 감안한 현재 미국 장기 국채 수익률(3.75%)은 거의 아무것도 아닙니다. 미국과 세계의 금융 레버리지를 줄이는 과정은 매우 길고 고통스러운 과정이 될 것입니다.