Yi'an Technology 사건에서 중국 증권감독관리위원회가 부과한 행정처분에 문제가 있나요?

'이안기술 사건'이 드디어 밝혀졌다. 중국 증권감독관리위원회는 최근 이안기술 주가를 공동으로 조작한 광둥성 투자 컨설팅 회사 4곳을 불법 몰수하기로 결정했다. 총액은 8억 9,800만 위안이며, 나머지 77만주는 3개월 이내에 매각되었으며 이익은 몰수되었습니다.

4개 회사는 Guangdong Xinsheng Investment Consulting Co., Ltd., 광동중백투자컨설팅유한회사, 광동백원투자컨설팅유한회사, 광둥진이투자컨설팅유한회사

조사에 따르면 위 4개 회사는 자금을 집중적으로 운용하고 있으며, 1998년 10월 5일부터 627개의 개인 주식 계좌와 3개의 법인 주식 계좌를 사용했습니다. "Shenzhen Jinxing"(나중에 "Yi'an Technology"로 개칭)에서 대량의 주식을 매입했습니다. 포지션은 10월 5일 530,000주에서 증가했습니다. 1998년 발행주식수 중 1.52%를 차지해 2000년 1월 12일 최고치에 이르렀다. 유통주식의 85%에 해당하는 3,001만주를 자신이 관리하는 각종 주식계좌를 통해 직접 사용했다. 매매대상으로 소유권 이전 없이 자기매매를 하여 유가증권 거래가격 및 거래량에 영향을 미치고 "Yi'an" 주가를 공동조작함. 2001년 2월 5일 현재 627개 종목. 상기 4개 회사***가 관리하는 계좌와 3개의 법인 주식 계좌는 4억 4900만 위안의 이익을 달성하고 주식 잔고는 77만 주에 달합니다.

이 4개 회사의 행위는 조항의 조항을 위반했습니다. 증권법 제71조, 제74조, 증권법 제184조, 제190조의 규정에 따라 중국증권감독관리위원회는 위의 불법소득을 몰수하기로 결정했습니다. 4개 회사에 4억 4900만 위안, 4억 4900만 위안의 벌금을 부과하고, 벌금 결정을 받은 날로부터 3개월 이내에 회사는 거래소의 감독 하에 나머지 770,000주를 매각했습니다. 규정을 위반하여 개설한 개인 주식 계좌를 취소하고, 신고일로부터 15일 이내에 벌금과 몰수금을 중국 증권감독관리위원회 계좌가 있는 은행으로 송금해야 합니다. , 은행은 이를 국고에 직접 인계하고, 참고용으로 중국 증권감독관리위원회 감사국 집행감독부에 지급 증서 사본을 보내야 합니다.

위 내용은 다음과 같습니다. 4. 회사가 처벌 결정에 불복할 경우, 처벌 결정을 받은 날로부터 60일 이내에 중국 증권감독관리위원회에 행정심판을 제기할 수도 있고, 인민법원에 직접 소송을 제기할 수도 있습니다. 행정소송은 행정소송 재심사 기간 동안 위 결정의 집행을 정지하지 않습니다.

이안기술 조작(관련, 시장동향)은 1998년 10월 5일부터 4개의 주가조작이 집중적으로 이루어졌음을 의미한다. 펀드, 자체 매입, 자체 판매 등을 통해 2년 이상 주가에 영향을 미치고 몇 위안 상당의 주식을 투기하면서 북메이커의 장부 수익은 한때 126위안 이상에 도달했습니다. 주식시장이 최저 20위안 이상까지 폭락한 뒤 대다수의 중소 ​​투자자들이 막대한 경제적 손실을 입었다. 이는 최근 중국 증권거래시장에서 점점 심각해지고 있는 증권사기 현상이다. 년. 가장 전형적인 미니어처. Yi'an Technology 사례는 중국 주식 시장에 심각한 제도적 결함이 있으며 증권 시장 감독에 개선과 혁신이 시급하다는 점을 다시 한번 보여줍니다.

계몽 중 하나: 거래소와 독립적인 실시간 시장 모니터링 시스템을 구축해야 합니다

상하이 및 선전 증권 거래소는 기술적으로 실시간 시장 모니터링을 구현할 수 있지만 주가변동, 왜 이안기술처럼 내부자거래, 시장조작 등 불법행위를 눈감아주고 있는지, 조사를 위해 거래를 중단하거나 투자자들에게 위험 경고를 하는 것은 어떨지. 투자자를 만족시키지만 이러한 질문은 적어도 거래소의 모니터링 시스템이 비효율적이며 불공정하다는 것을 나타냅니다.

거래소의 제도적 변화를 최우선적으로 추진하고, 중국 증권감독관리위원회 산하 사실상의 지위를 시장 중심의 독립적 운영으로 전환하며, 거래소와 독립된 시장을 구축하고, 중국증권감독관리위원회 또는 증권산업협회와 연계된 모니터링 시스템은 변호사, 회계사, 분석가, 컴퓨터 엔지니어 및 기타 전문가로 구성된 모니터링 팀으로 구성되어 실시간 모니터링을 구현하고 적시에 위험 예방 및 경고 조치를 취합니다.

계몽 2: 증권 운영 기관 및 그 거래자의 행위를 엄격히 제한

다양한 내부자 거래 및 시장 조작 행위는 증권 운영 기관 및 그 거래자의 행위와 필연적으로 불가분의 관계에 있습니다. 분업은 다르지만 긴밀하게 협력하여 훔친 물건을 사취하고 나누려고 공모하고 있습니다. 은행원들은 개인 신분증을 이용해 계좌 개설, 포지션 개설 및 분리, 매매, 불법소득 이체 등을 증권운영기관의 협조 없이는 불가능하다. 따라서 규제 당국은 증권 운영 기관과 그 거래자에게 연대 책임을 지게 하는 법률을 제정하는 것 외에도 증권 운영 기관의 내부 통제 메커니즘을 강화하고 불법 증권 거래 부서의 운영 허가를 취소해야 합니다.

계몽 3: 상장회사의 정보공개에 대한 동적 감독을 실시

기존 규제 메커니즘은 상장회사의 정보공개에 대한 정적 감독에 만족합니다. 최대한 빨리 공개된 정보를 검토하고 확인했지만, 동일 사건에 대해 상장사가 공개한 불일치 정보에 대해 효과적인 추적 및 무작위 감독 조치가 취해지지 않아 주가에 악의적인 영향을 미쳤습니다. 이러한 악의적인 사기 행위와 오해를 불러일으키는 행위는 최근 증권시장에서 점점 더 심각해지고 있으며 전형적인 부도덕한 행위로 자리 잡았습니다. 많은 투자자들은 Yi'an Technology가 시장 조성자의 과대 광고에 협력하기 위해 퍼뜨린 소위 "칭화 대학과의 협력", "전기 자동차 및 나노 기술 개발" 및 기타 허위 정보에 속았습니다. 투자자들은 시장의 이런 유치한 기만에 몹시 혐오감을 느끼고 있지만, 규제당국은 기껏해야 거래소를 비난하는 몇 마디 말로 이 문제를 일축해 왔다.

계몽 4: 상장 기업의 대주주, 경영진, 시장 조성자 간의 관계에 대한 '햇빛 법칙' 시행

대부분의 내부자 거래 및 시장 조작 행위는 다음과 관련이 있습니다. 상장회사의 대주주는 경영진과 관련이 있고, 일부는 대주주나 경영진이 만든 경우도 있습니다. 이를 위해서는 이들과 은행가의 관계를 제도적으로 공개하고 필요한 제한을 가해야 한다. 예를 들어 상장회사의 대주주들은 직·간접적으로 주식시장에 진입한 자금 규모, 계좌 개설 기관, 보유 주식 수 등을 즉시 공개해야 하며, 그 수만큼의 매매가 제한된다. 컨설팅 및 기타 중개회사를 통해 주주가 되고, 상장회사의 회장, 이사 및 기타 고위 임원의 친족, 부하 직원 또는 사실상의 통제를 받는 사람이 있는 경우, 상장 회사의 주식. 개인이나 기업, 회장 등의 이름으로 유통시장에서 일정 금액의 상장회사 주식을 간접적으로 사고 파는 행위. 국민은 공시할 의무가 있다.

감동 5: 규제를 위반하고 시장을 조작하는 시장조성자에게 치명타

중국 증권시장은 6천만 명의 투자자가 지지하는 시장이라는 점을 분명히 해야 한다. 소수의 은행가와 대규모 기관 투자자가 지원하는 시장이 아닙니다. 은행가에게 먹이를 주는 것은 일반 투자자이지 투자자에게 먹이를 주는 것은 아닙니다. 따라서 증권시장을 규제하고 블랙딜러를 엄중하게 단속하는 것은 단기적으로는 주가에 영향을 줄 수 있으나, 중장기적으로는 사기로 인한 손실로부터 보다 많은 선의의 주주들을 보호하고 객관적인 피해를 가져올 수 있습니다. 주가를 정상 수준으로 되돌리면 시장 조성자가 만들어낸 거품을 없앨 수 있습니다. 이러한 타격으로 인해 일반 투자자는 손실을 입게 되지만, 금융 비용이 더 높고 자본 사슬이 더 취약하며 누적된 금융 위험이 더 크기 때문에 은행가의 손실은 더 심각할 것입니다. 한편, 적격 기관투자자를 양성하고, 공공자금을 표준화하고, 사모펀드를 출시하고, 적격 증권컨설팅기관을 개설하여 재무관리를 위탁받고 고객을 대신하여 주식을 매매하는 '우량은행'이 다수 존재하고 있습니다. 엄격하게 감독을 받는 거래 시장이 되었습니다.

계몽 6: 투자자 보호에 있어서 이익 보상 메커니즘의 확립을 최우선 과제로 삼아

기존 규제 메커니즘에 의한 투자자 보호는 대부분 정책 선언 수준에 머물고 있으며, 주로 투자자에게 관련 정보를 제공하고 투자자에게 보다 추상적이고 체계적, 비체계적인 위험 교육 및 팁을 제공하는 데 만족합니다. 이러한 규제 조치는 필요하지만 충분하지는 않습니다. 규제 효율성을 결정하는 중요한 기준 중 하나는 투자자가 내부자 거래, 시장 조작, 오해의 소지가 있는 정보 및 기타 사기 행위로 인해 손실을 입었을 때 법적 및 사실적으로 보상을 받을 수 있어야 한다는 것입니다. 규제기관은 사례별 처리를 통해 투자자의 이익을 충족하거나 지원해야 합니다.

증권법의 입법목적과 중국증권감독관리위원회의 규제목적은 모두 투자자의 이익을 보호하는 데에 있습니다. 규제 기관이 위반자에게 행정적 처벌을 부과하고 투자자로부터 탈취한 자금을 국고에 넘기는 것에만 만족한다면 규제 기관이 투자자를 보호할 법적 의무를 이행하지 않은 것이 분명합니다. 또한, 투자자가 법에 따라 민사소송을 제기하는 경우, 규제당국은 민사소송법 규정에 따라 투자자의 청구를 명확히 뒷받침해야 하며, 투자자의 이익을 보호하기 위한 정책 선언이 구체적인 행동으로 전환되어 승리할 수 있습니다. 투자자의 신뢰. 규제 기관은 본질적으로 대규모 기관, 상장 기업 및 중개인의 이익을 대표하기보다는 투자자의 이익을 대표하거나 대표해서는 안 된다는 점에 유의해야 합니다.

계시록 7: '공권력'을 행사하는 규제 기관과 그 책임자는 주식 시장 상황에 대해 주관적이거나 편파적인 발언을 해서는 안 됩니다.

Yi'an Technology의 주가가 100을 초과한 경우 위안화 이때 관련 기관 책임자는 기술주를 지원한다는 이유로 이 중국 100위안주를 칭찬했는데, 이는 은행가들의 조작 행위에 객관적으로 '협력'하고 정책 차원에서 투자자들을 오도했다. 규제 기관이 주식 시장에 관심을 갖는 것은 괜찮지만, 그것이 주식 시장을 이끌어서는 안 된다는 사실은 여러 번 입증되었습니다. 그렇지 않으면 투자자들이 손실을 입게 되면 규제 기관은 책임을 면할 수 없게 됩니다.

중국 증권감독관리위원회는 'Yi'an Technology' 사건의 내막을 폭로했다

중국 증권감독관리위원회는 오늘 광동신성투자컨설팅(Guangdong Xinsheng Investment Consulting Co., Ltd.)을 처벌하기로 결정했다. Ltd., Guangdong Zhongbai Investment Consulting Co., Ltd., Guangdong Baiyuan Investment Consulting Co., Ltd. 및 Guangdong Jinyi Investment Consulting Co., Ltd.는 무거운 벌금을 부과하고 약 9억 위안을 압수했습니다. 동시에 중국 증권 감독 관리위원회는 'Yi'an Technology' 주가 조작 사건의 내막도 자세히 공개했습니다. 이는 우리나라 증권 시장에서 최초의 'Yi'an Technology' 주식 신화를 의미합니다. 100위안이 넘는 주가로 무너졌다.

'이안테크놀로지' 주가는 1998년 8월 약 5.6위안에서 지난해 2월 126.31위안으로 최고치로 21.5배나 상승해 대다수 투자자들의 호평을 받았다. 중국 주식시장의 신화처럼.

'Yian Technology'는 이전에 Shenzhen Jinxing Industrial Co., Ltd.로 알려져 있었으며 1992년 5월 7일 선전 증권 거래소에 상장되었습니다. 1999년 3월, 광동 민간기업 Yi'an Group은 Shenzhen Trading Holdings Company가 보유한 Shenzhen Jinxing 지분의 4분의 1 이상을 인수하여 Shenzhen Jinxing의 최대 주주가 되었습니다. 같은 해 8월, Shenzhen Jinxing은 Guangdong Yi'an Technology Co., Ltd.로 이름을 바꿀 것이라고 발표했으며, "Shenzhen Jinxing" 주식은 공식적으로 "Yi'an Technology"로 이름이 변경되었습니다. 1999년 10월 25일부터 2000년 2월 17일까지 단 70거래일 만에 "Yi'an Technology"의 주가는 약 26위안에서 계속 상승하여 2000년 2월 15일까지 "Yi'an Technology의 주가는 100을 넘어섰습니다. 이는 상하이와 선전 주식분할 이후 최초로 시가가 100위안을 넘는 주식이 되면서 시장에 큰 충격을 안겼다.

중국 증권감독관리위원회가 공개한 내부 정보에 따르면 'Yi'an Technology'의 주가 급등은 순전히 시장조성자의 조작이다. 1998년 10월 5일부터 광동의 이들 4개 회사는 자금을 모아 627개의 개인 주식 계좌와 3개의 법인 주식 계좌를 사용하여 대량의 "Shenzhen Jinxing"(나중에 "Yi'an Technology"로 개칭) 주식을 매입했습니다. 보유량은 1998년 10월 5일 53만주(발행주식수의 1.52%)부터 지난해 1월 12일 기준 3001만주(발행주식수의 85%)까지 다양했다. 동시에 그는 자신이 관리하는 여러 주식 계좌를 통해 자신을 거래 대상으로 삼아 소유권을 이전하지 않고 자체 매매를 수행했습니다.

이러한 조치는 'Yi'an Technology'의 주가 급등 시작과 동시에 이루어졌습니다. 이들 4개사는 자신들이 관리하는 주식계좌를 통해 거의 비용이 들지 않는 역매매를 진행해 증권 거래 가격과 거래량에 영향을 미쳤고, '이안테크놀로지' 주가를 공동으로 조작해 막대한 이익을 챙겼다. 올해 2월 5일 현재 위 4개 회사는 주식 계좌를 관리하여 4억 4900만 위안의 이익을 달성했으며*** 주식 잔고는 770,000주에 달합니다.

'이안테크놀로지' 주가 급락은 올해 1월 중순부터 시작됐다.

중국 증권감독관리위원회는 'Yi'an Technology' 주식의 다양한 이상 행위를 고려하여 올해 1월 10일 중국 증권감독관리위원회가 'Yi'an Technology' 주식 조작 의혹 사건을 조사 중이라고 발표했습니다. "라며 Yi'an Technology 주식을 보유한 주요 계정에 대한 검사를 실시했습니다. 모니터링에 중점을 둡니다. 이 소식의 영향으로 Yi'an Technology의 주가는 이날 하한가 42.66위안에서 개장했으며 하루 종일 하한가에 묶여 거래량이 크게 감소했습니다. 'Yi'an Technology' 주가는 이후 계속해서 한계치까지 하락했다.

'중화인민공화국 증권법' 제71조에서는 "누구든지 다음과 같은 방법으로 부당한 이익을 얻거나 위험을 이전하는 것을 금지한다. , 지분우위 또는 정보우위를 이용하여 공동 또는 지속적으로 증권거래가격을 조작하는 행위 (2) 타인과 담합하여 미리 합의된 시간, 가격 및 방법으로 증권거래를 하거나 매수하는 행위 서로 보유하지 않은 증권을 매도하여 증권거래가격이나 증권거래량에 영향을 미치는 행위 (3) 자신을 거래대상으로 하여 소유권을 이전하지 아니하고 자기매매를 하여 증권거래가격이나 증권거래량에 영향을 미치는 행위 (4) 기타 방법으로 증권거래가격을 조작하는 행위.” 제74조는 “증권거래에 있어서 법인은 개인명의로 계좌를 개설하거나 증권을 매매하는 것을 금지한다”고 규정하고 있다.

오늘 중국 증권감독관리위원회가 발표한 사실로 볼 때, 이들 4개 회사가 불법 영업에 관여했다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 'Yi'an Technology'를 내세운 4개 회사는 노골적으로 회사법과 증권법을 위반하고, 막대한 이익을 추구하기 위해 주가를 무자비하게 조작했습니다.

주가조종은 증권시장에서 일어나는 사기행위이다. 중국 증권감독관리위원회는 '이안기술' 주식 사건을 조사, 처리하고 기관의 악의적인 시장조작을 법에 따라 단속했다. 이는 증권시장을 규제하는 강력한 조치다. 'PT Narcissus' 주식 상장 폐지, 주식 발행 승인 제도 등 일련의 조치를 시행한 것은 중국 증권감독관리위원회가 시장 규제와 투자자 이익 보호를 최우선으로 삼고 있음을 보여준다. 동시에, 이는 중국 증권시장이 새로운 역사적 단계에 진입했음을 보여주며, 증권범죄 단속 강화, 투자자 이익 보호, 중국 증권시장의 표준화된 발전 촉진이 중국 증권시장의 주제가 될 것입니다.