구조화 금융상품의 장점은 무엇인가요?

구조화 금융 상품의 장점

구조화 금융 상품은 금융 공학 기술을 사용하여 예금, 제로 쿠폰 채권 및 기타 채권 상품을 금융 파생 상품(선도 등)과 결합합니다. , 옵션, 스왑 등)을 결합하여 새로운 형태의 금융상품을 형성합니다. 여기서는 구조화금융상품의 몇 가지 장점을 여러분과 공유하고 싶습니다. 도움이 되기를 바랍니다!

구조화금융상품이란 무엇인가요?

구조화금융상품은 A유형을 말합니다. 파생금융상품을 내재시켜 금융상품의 수익을 파생금융상품의 기본목표 성과와 연계시키는 금융상품으로, 채권의 특성과 파생금융상품의 특성을 통합한 금융상품입니다.

구조화된 금융 상품은 일반적으로 국제 시장 투자와 연계되어 있으며 광범위한 투자 채널과 다양한 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 이는 국내 정책 변화에 투자자들이 상대적으로 소극적이었던 상황을 크게 개선할 것입니다. 또한 구조화금융상품의 상대적 수익률도 상대적으로 높다. 그러나 국제시장은 시시각각 변화하고 있으며, 다양한 경제가 혼란에 빠질 가능성이 높기 때문에 투자자가 투자 기회를 정확하게 포착하기 어렵고 위기 통제 능력도 상대적으로 높습니다. 큰 시험.

구조화금융상품의 분류

구조화금융상품은 일반적으로 고객이 원리금과 수익을 얻는 방식에 따라 분류되며, 일반적으로 자본보증채권형, 자본금형으로 구분됩니다. 보장부동소득형과 무보증부동소득형 3가지가 있습니다. 자본보증채권은 은행이 고객에게 원금의 안전과 채권을 약속하고, 이에 따른 투자위기는 은행이 부담하고, 자본보증부동수익상품은 은행이 고객의 원금의 안전을 보장하며, 고객은 원금을 넘어서 투자위기를 부담합니다. 실제 소득상황을 바탕으로 고객의 실제 소득을 결정합니다. 현재 환율, 금리, 주가 등과 연계된 대부분의 상품이 무원금보장 유동수익상품에 속하며, 은행은 고객의 원금에 대한 안전을 보장하지도, 수익을 약속하지도 않습니다. 그리고 그 위험은 고객이 부담합니다. 현재 출시된 구조화금융상품은 주로 환율, 위안화 환율, 금 가격, 유가, 주가, 해외 금리 수준과 관련되어 있습니다. 기본 상품의 차이가 금융 상품의 수익을 결정하는 경우가 많습니다.

구조화금융상품의 수익구조

구조화금융상품의 투자대상은 채권과 파생금융상품을 중심으로 구성되며, 만기수익은 두 부분으로 구성된다. : 첫 번째 부분은 고정수익증권 투자에 따른 소득이고, 다른 부분은 파생금융계약에 따른 소득입니다. 투자자가 더 높은 기대수익률을 얻을 수 있는지 여부는 후자의 소득 규모에 따라 다릅니다. .

제품 디자이너가 구성한 위기 사건이 미래에 발생할지 여부는 구조화된 제품이 최고의 기대 수익을 달성하기 위한 필요 충분 조건이다. 간단히 말해서, 위기 상황은 특정 투자 대상의 가격 추세에 대한 구조화 금융 상품 설계자의 판단을 나타내며, 이는 투자자가 변동 수익을 얻는 데 핵심입니다.

다음은 몇 가지 전형적인 구조화된 제품 소득 구조입니다.

간단한 콜옵션과 풋옵션

콜옵션과 풋옵션은 옵션의 가장 기본적인 두 가지 형태로, 이 두 가지 옵션을 매수 또는 매도하고 특정한 조합을 구현함으로써 다양한 콤플렉스로 구성할 수 있습니다. 옵션 및 기타 파생 금융 상품(선도 계약, 선물 계약 등)까지 포함합니다. 금리 및 환율과 연계된 다수의 구조화 금융 상품은 투자하기에 가장 간단한 두 가지 옵션 계약 중 하나를 선택합니다.

단계별 옵션

단계별 옵션은 구조화 금융상품의 투자 운용 및 관리 기간을 여러 기간으로 나누어 다양한 옵션을 통해 투자자가 얻는 최종 수익을 제공합니다. 각 기간에 따라 얻을 수 있는 수입의 합계입니다.

이진 값 옵션

2값 옵션 중 가장 일반적인 것은 범위 2값 옵션입니다. 이 옵션을 중심으로 설계된 구조화 금융 상품의 조건은 가장 높은 수준을 달성하는 것입니다. 기대수익률은 기초자산 가격이 일정 범위 내에 들어가는 것입니다. 원칙적으로 범위 바이너리 옵션은 풋 옵션 매수(가격 하한)와 콜 옵션 매도(가격 상한)의 조합입니다.

레인보우 옵션

레인보우 옵션이 내장된 구조화금융상품의 최종 수익률은 두 개 이상의 자산을 결합한 자산 중 최고 또는 최악의 성과를 낸 자산에 따라 결정된다고 합니다. 이 옵션의 기초자산은 여러 자산 중 성능이 가장 좋은(최악) 자산입니다.

배리어 옵션

배리어 옵션은 기초 자산의 가격이 특정 기간 내에 특정 임계 수준에 도달하는지 여부에 따라 수익이 달라지는 경로 종속 옵션입니다. 레벨은 소위 "장애물"입니다. 이러한 유형의 옵션은 트리거 옵션(기초 자산의 시장 가격이 특정 수준에 도달한 경우에만 옵션이 적용됨)과 트리거 옵션의 두 가지 유형으로 더 세분화될 수 있습니다.

아시아 옵션

아시아 옵션의 가장 독특한 점은 최종 수익률이 특정 기간 내 여러 기초 자산의 평균 가격에 따라 달라진다는 것입니다. 가격은 자산 가격 변동의 영향을 줄일 수 있습니다.

금리 및 환율에 연계된 대부분의 구조화 상품은 상대적으로 단순한 옵션 계약을 선택합니다. 주된 이유는 금리 및 환율의 변화를 예측하기가 더 쉽다는 것입니다. 주식 및 선물과 연계된 구조화 상품은 더 복잡합니다. 시장 위기를 효과적으로 통제하기 위해 투자 대상으로 계약을 선택하는 경우가 많습니다.

또한, 구조화금융상품의 운용기간 역시 상품 수익구조를 설계할 때 고려해야 할 문제인데, 기간이 길수록 상품의 가격을 정확하게 예측하기가 어렵습니다. 기초 자산이므로 단계별로 옵션을 설계하거나 헤징 작업을 구현해야 합니다.

구조화금융상품의 장점

1. 장점

구조화금융상품의 기본모델은 '고정파생상품', 즉 채권상품과 금융상품이다. 파생 상품 자본 보존을 목표로 가능한 최고의 수익을 달성하기 위해 상품을 함께 결합합니다(대부분의 자금은 채권 상품에 투자되고 자금의 일부는 파생 상품에 투자됨). 이는 자본 시장에서 높은 수익을 얻으면서도 원금 손실 위험을 감수하지 않으려는 Xia Ping의 요구 사항을 충족합니다.

구조화 금융 상품의 기대 수익률은 설정에서 다른 유형의 상품에 비해 확실한 이점을 가지며 10 또는 심지어 14에 도달할 수 있습니다. 대부분의 구조화 상품은 만기 시 100 자본을 보장하도록 설계되었으며 일부 상품은 또한 보장된 최소 생산량을 설정합니다. 현재 상황으로 볼 때 구조화 금융 상품은 좋은 진전을 보이고 있습니다. Puyi Wealth 데이터에 따르면 2012년 구조화 금융 상품의 절반 이상이 가장 높은 기대 수익률을 달성했습니다.

또한 구조화 금융 상품의 한도는 일반적으로 수만 위안으로 상대적으로 낮습니다.

2. 단점

구조화금융상품의 가장 큰 단점은 유동성이며, 일반적으로 조기 종료가 불가능하고 단기 투자에 적합하지 않기 때문입니다. 또한, 구조화금융상품은 높은 수익률을 얻기 위한 조건이 상대적으로 엄격해 기대되는 최대 수익률을 달성할 확률이 낮다.