고정 기금의 고정 위험

사모는 비공개 방식으로 특정 투자자에게 주식을 발행하는 것이다. 상장회사는 자산을 인수하거나 유동성을 높이기 위해 방향 증발을 통해 자금을 모으는 경우가 많다. 사모의 가격은 종종 시장가보다 낮고, 지분 잠금기간은 1 년 정도이며, 유통이 가능하여 투자기관이 간결하고 저렴한 방식으로 고성장 회사나 산업에 참여할 수 있게 해 회사나 업계의 고속 발전에 따른 이윤을 쉽게 얻을 수 있게 해 준다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 지분명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 지분명언)

사모는 자금이 많은 투자자들에게 매력적이지만 1 년 고정기간은 투자자들에게 체계적인 위험을 초래할 수 있다. 시장이 바뀌면 투자자가 방향 증발에 참여할 위험이 커질 것이다. 즉, 주식을 증발할 때 시장가격이 현물가격보다 낮을 위험이 있을 수 있다는 것이다. 현재 글로벌 경제 회복이 더디고, 유럽채 위기는 여전히 존재하고, 국내 정책 규제의 불확실성은 여전히 존재하고, 주식시장은 여전히 하행의 체계적인 위험에 직면해 있다. 잠금 기간의 이윤을 어떻게 보장할 것인가는 사모투자자들이 시급히 해결해야 할 문제이다.

사모는 주가 지수 선물을 통해 헤지할 수 있다.

잠금기간 주식시장의 체계적 위험을 피하기 위해 사모 투자자는 주가선물을 이용해 판매 헤지 전략, 즉 잠금기간 동안 주가를 공수할 수 있다. 사모의 잠금 기간은 최대 1 년으로 전체 잠금 기간 동안 헤지 전략을 실시할 수 없습니다. 주가가 오를 때, 올가미를 파는 것은 의미가 없다. 주가가 하락하는 경향이 있을 때만 헤지 전략을 실시할 수 있는 좋은 시기이므로 주동적인 헤지 전략을 선택하는 것이 더 적합하다. 현물주식시장의 추세를 연구하여 적당한 시기를 선택해서 주가를 공수하고 현물시장의 체계적 위험이 석방된 후 선물자리를 결산한다. 마지막으로 주가 선물의 이익으로 주가 하락의 손실을 메우고, 고정기간 주가 하락의 위험을 피한다.

중신 선물 상하이 포전로 영업부는 이미 여러 펀드 회사와 헤지 증가에 대한 협력에 도달했다.