자본보장펀드는 어떻게 자본을 유지하나요?

자본보장펀드는 어떻게 자본을 유지하나요?

이 펀드는 큰 범주의 펀드이며, 변동성이 큰 시장에서 점점 더 많은 사람들의 선호를 받고 있습니다. 자본보증기금의 운용은 원금 손실 없이 더 높은 수익을 추구하는 것이므로 상대적으로 안정적으로 운영되어야 합니다. 현재 국내 자본보증펀드는 모두 하이브리드 펀드이다. 자본 보장 펀드는 동적 포트폴리오 보험 기술(CPPI)을 사용하여 자본 보호를 달성하고, 대부분의 자산(보험 수익)을 채권에 투자하여 자본 보증 기간 만료 시 원금을 동시에 회수할 수 있도록 보장합니다. , 자금의 나머지 부분(담보(쿠션))을 주식시장에 투자하여 주식시장에서 높은 수익을 얻습니다. 주식시장이 상승하면 CPPI로 계산한 주식시장에 투자한 자금이 늘어나 펀드의 투자수익이 증가하고, 반대로 주식시장이 하락하면 CPPI로 계산한 주식시장에 투자한 자금이 감소합니다. 펀드는 부분적으로 위험이 적은 주식 시장에서 채권 시장으로 자금을 이전하므로 주식 시장 하락 위험을 피하고 펀드의 총 자산이 미리 결정된 안전 수익선보다 낮지 않도록 보장합니다. 투자목적은 원금의 안전성을 확보하면서 투자수익을 극대화하는 것입니다.

자본보장펀드는 1980년대 중반 미국 생명보험업계에서 탄생했다. 30여년의 발전 끝에 자본보증펀드는 국내외 시장을 막론하고 투자자들 사이에서 인기를 끌었다. 현재 국내시장에는 40개 이상의 자본보증기금이 있으며, 자본보전규모는 700억 이상이다. 투자자들이 자본보증펀드를 좋아하는 가장 큰 이유는 자본보증펀드가 '원금의 안전성을 보장한다'는 수익 특성을 갖고 있기 때문이다. 그렇다면 자본보장펀드는 어떻게 자본보전을 달성할 수 있을까?

첫 번째 포인트는 투자 포트폴리오 보험 전략을 활용해 펀드의 가치를 유지하고 높이는 목적을 달성하는 것이다.

일반 투자자는 펀드 자산을 자본 보장 자산과 소득 창출 자산의 두 부분으로 나눕니다. 자본보증자산은 주로 저위험 채권 등 채권상품에 투자되고, 수익창출자산은 주식 등 지분자산에 주로 투자됩니다. 투자자가 채권과 같은 자본 보존 자산에 투자하여 얻는 수익이 주식과 같은 수익 창출 자산에 투자하여 발생할 수 있는 손실보다 크다는 점을 투자자가 확신할 때만 펀드는 자본 보존이라는 목표를 달성할 수 있습니다. 펀드 자산이 감당할 수 있는 최대 손실액은 '안전쿠션'이다. 투자자들은 '안전쿠션'을 바탕으로 위험자산 배분을 조정한다. 강세장에서는 주식투자 비중을 높이고, 약세장에서는 채권 등 채권투자 비중을 늘린다. 이 전제 하에서 펀드매니저의 주식 선택 이점은 원금 보전을 보장한다는 전제하에 자본 보전 펀드가 어느 정도 시장 가격 상승으로 인한 이익을 공유하게 될 것입니다. 방어적인" 특성은 대부분의 투자자가 위험을 피하고 수익을 추구하는 것과 일치합니다.

두 번째 요점은 제3자가 주요 보안 보증을 제공한다는 것입니다.

자본보장기금은 양적전략을 채택하고 있지만, 자본보증기금은 '하단 손실 없음, 상단 상한선 없음'이라는 수익 특성을 갖고 있으나, 손실 가능성도 존재한다. 자본보증기금. 현재 국내자본보증자금은 자격요건을 충족하는 보증기관(은행, 보험사, 대기업)으로부터 보증을 받고 법적 효력이 있다. 현재 국내 자본보증기금은 투자자가 청약기간 동안 매입하면 자본보증기간이 종료될 때까지 보유하면 자본보증약정을 누릴 수 있다는 약정을 두고 있다.

간단히 말하면 자본보전펀드는 리스크가 낮고 상대적으로 안정적인 수익형 펀드로 시장이 하락할 때 장기적으로 가치를 보존하고 높이는 기능을 갖고 있습니다. 소득은 일반 은행 저축보다 훨씬 높으며 저축 대체 기능이 좋습니다. 시장 변동폭이 크거나 전반적인 시장 침체가 발생할 경우, 자본보전펀드는 투자자에게 낮은 리스크와 가치 상승 잠재력을 지닌 투자 도구로서 낮은 리스크 허용도와 장기 투자 목표를 제공합니다.

현재 국내 A주 시장은 여전히 ​​충격과 조정 단계에 있어 투자자들은 자본보전펀드에 적절한 관심을 기울일 수 있다.

투자자들은 실적 지원이 좋은 펀드사가 발행한 자본보증 펀드 상품에 집중하고, 개인의 위험 선호도에 따라 가족 자산 배분을 합리적으로 계획하는 것이 좋습니다.