쥐우리 관리대책

특히 '쥐우리' 문제를 통제하기 위해서는 다각적이고 종합적인 관리가 필요하다.

1. 외부 감독 측면에서는 증권시장에 대한 감독을 강화하고 증권시장에 대한 감독수준을 제고할 필요가 있다.

'쥐 헛간'은 일반적으로 상대적으로 숨겨져 있습니다. 펀드 매니저는 계좌를 개설하기 위해 독립적이고 관련이 없는 제3자를 이용하는 경우가 많습니다. 이로 인해 규제 당국에 대한 요구가 상대적으로 높아졌습니다.

2. 내부통제 측면에서는 펀드회사의 법인 지배구조를 개선하고 회사의 내부통제 시스템을 강화할 필요가 있다.

한편으로 펀드회사는 표준화된 회사 운영을 유지하고 기업의 이익을 보호하기 위해 건전한 조직 구조, 명확한 책임 분담, 효과적인 견제와 균형 및 감독, 합리적인 인센티브와 제약을 갖춘 거버넌스 구조를 구축해야 합니다.

한편, 엄격한 통제와 효율적인 운영으로 과학적이고 합리적인 내부 통제 시스템을 구축하고, 과학적이고 완전한 내부 통제 시스템을 마련하며, 적법성과 규정을 준수하는 비즈니스 운영을 수행하고 회사의 내부 통제를 건전하고 효과적으로 유지합니다.

3. '쥐 창고'가 발견되면 규제 당국은 관련 책임자를 시장에서 금지하고 법적 책임을 추궁할 것을 권고합니다. 회사는 관련 당사자를 진지하게 대하는 것 외에도 공동 책임을 지고 진지하게 대우해야 합니다.

허위 사실을 유포하고, 서로를 훼손하며, 중소투자자들을 미끼로 삼는 불공정 거래에 대해 규제당국은 일단 조사하고 처벌한 기관투자자들을 과학기술적으로 엄중하게 감독해야 한다. 불법 펀드 회사 등은 엄중히 처벌하고, 불법 이익을 몰수하고, 거래 활동을 중단하거나 시장 퇴출 명령을 내려야 합니다.

4. 투자자 보호의 효율성을 높입니다. 관련 기관에 자제력 강화를 상기시키는 것 외에도 시장 감독 시스템 개선과 감독 효과성 제고에 의지하는 것이 더 중요합니다.

동시에 기관투자가들이 대규모 투기꾼이 아닌 '전문적 전문성, 완전한 거버넌스, 청렴과 준법, 안정적인 운영'을 갖춰 실질투자자가 되도록 유도할 수 있는 실질적인 방안을 강구해야 한다. .

요컨대, 자본시장의 건전하고 안정적인 발전을 촉진하는 데 있어서 기관투자가의 중요한 역할을 더욱 효과적으로 수행하려면 시장 감독의 효율성을 향상시키는 것만으로 투자를 표준화하도록 노력해야 합니다. 그리고 시장 시스템의 공정성이 진전되어야 시장의 3대 수익인 '쥐창고', 불공정 거래, 이익 양도가 침해되지 않도록 진정으로 보장할 수 있습니다.

2014년 상반기에는 펀드업계에 '쥐폭풍'이 휩쓸며 업계가 침묵에 빠졌다. 올해 초부터 펀드매니저들이 잇따라 사임했다. 무려 396번이나 바뀌었는데, 이는 2012년 한 해 전체에 해당하는 수치입니다. 변경 횟수에는 사임한 펀드매니저가 거의 100명에 달합니다. 파격적인 보시펀드 마러 사건은 일단 종결됐다. 중국증권감독관리위원회로부터 최근 자본시장의 많은 기관들이 관련 의혹을 제기했다. 내부자 거래 스캔들에 연루됐다.

최근 자본시장에서 다수의 '쥐 창고' 사례가 사법 절차에 들어갔고, 규제당국은 '빅데이터 분석'을 도입해 '쥐 창고'를 조사하고 처리하는 등 놀라운 성과를 거두었다. 그러나 관련 제도적 보장이 부족하고 법 위반 비용이 저렴해 억제 효과가 제한적이다.

2015년 1월 30일, 중국 증권감독관리위원회 대변인 장샤오쥔은 기한 내 5개 펀드사에 시정명령을 내리기 위해 3~6개월에 이르는 규제조치를 취할 계획이라고 밝혔다. 이 기간 동안 차이나AMC와 HFT는 신규업무 정지, 공적펀드 상품 등록 정지, 차이나포스트 등 6개 펀드사에 대해 시정명령을 내리는 규제조치를 취했다. 이전에 '쥐창고' 혐의를 받은 다수의 펀드매니저를 조사·처벌한 것과 비교해 중국 증권감독관리위원회가 '쥐창고' 관련 펀드사에 일괄 처벌을 가한 것은 이번이 처음이다.

중국 증권감독관리위원회의 규제 조치에 대해 많은 시장 참여자들은 이것이 펀드회사의 발전에 영향을 미치고 심지어 주식시장에도 부정적인 영향을 미칠 것이라고 우려하고 있습니다. 이와 관련하여 Yingda Securities의 수석 이코노미스트인 Li Daxiao는 이 조치가 단기적으로 주식 시장 거품을 제거하는 데 일정한 효과를 가질 수 있다고 믿습니다. 특히 투자자의 합법적인 권리와 이익을 보호할 수 있습니다. 펀드 보유자의 권리와 이익이 이익이 됩니다. 우한 과학 기술 대학 금융 증권 연구소 소장인 Dong Dengxin은 중국 증권 규제 위원회의 행정 처벌 권한이 매우 제한적이라고 생각합니다. 펀드 회사는 "쥐 포지션"으로 인해 피해를 입은 투자자에 대해 보상 책임을 져야 합니다. 그러나 이를 위해서는 사법 절차의 협력이 필요합니다.