'낮은 가치 평가 함정'이란 무엇이며 이 함정에 빠지지 않는 방법은 무엇인가요?

어떤 시장이든 가치가 있지만 인기가 없는 타겟이 있습니다.

산업 사이클과 기대로 인해 한때 영광스러웠던 이들 품종은 먼지를 뒤집어쓰게 되었습니다.

많은 친구들이 내가 산 주식의 PER과 PB가 너무 낮은데 왜 오르지 않느냐고 묻습니다.

밸류에이션이 낮은 버라이어티는 분명 밸류에이션 조정을 보게 되겠죠?

이와 관련하여 여러 업계 연구원들에게 질문을 던지고 몇 가지 역사적 데이터를 분석하여 몇 가지 결론을 도출했습니다. 다이아몬드 이야기

먼저 작은 이야기를 들려드리겠습니다.

옛날에는 다이아몬드의 가치를 아는 사람이 아무도 없어서 그 자리에 조용히 누워 있었습니다.

나중에 사람들은 다이아몬드를 대규모로 채굴하기 시작했지만 다이아몬드는 여전히 상대적으로 저렴했습니다.

다이아몬드는 언제부터 진짜 가치가 있게 되었나요?

사랑과 다이아몬드를 연결하는 "다이아몬드는 영원하고, 다이아몬드는 영원할 것이다"라는 비즈니스 정의에서 시작하세요.

당신이 구입한 다이아몬드 반지가 실제로 일생에 한 번 착용될 수 있다는 사실을 발견한 적이 있나요?

옛날에는 결혼할 때 금을 사용했는데, 이제는 시대가 달라졌다. 다이아몬드는 여전히 똑같은 다이아몬드지만, 다이아몬드에는 사연이 있기 때문에 가격이 올랐다. 사업 가치 평가 문제

다이아몬드와 사업 가치 평가 사이에 연관성이 있나요?

회사를 다이아몬드에 비유한다면, 회사가 높은 가격에 팔고 싶다면 다음과 같은 점을 갖추어야 합니다.

1. 회사의 순자산이든, 수익성이든, 제품 및 기술 역량이든 빛날 수 있는 것

2. 시대적 추격과 산업 사이클의 회복, 자금의 관심이 필요합니다.

3. 셀프 마케팅에는 부가가치 창출과 미래에 대한 좋은 기대가 필요하다는 점을 이해해야 합니다.

낮은 평가는 첫 번째 지점만을 나타냅니다. 낮은 가치평가가 가치를 의미하는가?

답은 '그렇다'입니다.

낮은 평가는 가치가 과소평가되었다는 의미입니다.

장기적으로 어떤 품목의 합리적인 가치를 판단할 수 있다면, 그 가치가 이 일정한 가치보다 낮을 때, 그 가치가 저평가된 것이므로 우리는 그것을 구매하고 그 가치를 기다릴 수 있어야 합니다. 복원됩니다.

그러나 사람들은 종종 실수를 저지르는데, 즉 가치에 대한 이해가 부족하다는 것입니다.

평소 100위안에 팔던 옷이 지금은 50위안 할인된 가격으로 팔린다. 그러면 이 옷의 가치는 50위안인가, 100위안인가?

옷이 할인되는 이유에 따라 여름옷이 겨울에 팔리면 계절 때문에 할인되는 경우가 있는데 아마 여름에는 다시 100원의 가치가 있을 것 같아요.

스타일이 낡아서 할인한다면 이 드레스의 미래 가치는 50위안이 될 수도 있다.

명품 산업에도 같은 원리가 반영된다.

명품 자체의 가치는 신분의 상징이자 부가가치의 상징에 있기 때문에, 실체적이고 유형적인 실용가치와는 많이 다르기 때문에 명품을 이해하지 못하는 분들이 많습니다.

보통 사람들의 입장에서 명품을 보면, 많은 사람들은 돈이 있어도 명품을 사지 않을 것이다. 그들의 눈에는 명품이 과대평가되어 있기 때문이다.

그러나 명품은 가치가 쉽게 떨어지지 않는 것이 현실이다. 한정판이나 기념모델이라면 가치는 오르기만 할 뿐 떨어지지는 않는다. 주식시장의 가치평가 이론

주식 분야에서는 기업이 가져야 할 낮은 가치와 높은 가치도 부가가치에 따라 달라지는데, 이 부가가치도 이야기다.

기업의 이야기는 기대에서 나오고, 기대는 소재에 반영된다.

주식의 역사로 볼 때 저평가 산업은 모두 회복적인 시장을 경험하게 되지만, 그 주기는 불확실하며 연간 단위로 계산됩니다.

실질적으로 가격이 오른 대부분의 업종과 기업은 오랫동안 고평가 지역에 있어 저평가를 받지 않을 것이다.

저평가에서 고평가로 상승하는 기업은 거의 없습니다.

대부분의 상승 기업은 합리적인 밸류에이션에서 높은 밸류에이션, 초고 밸류에이션을 거쳐 거품이 터지고 다시 합리적인 밸류에이션으로 돌아왔습니다.

밸류에이션이 낮은 기업은 대부분 저평가되고, 고평가되고, 다시 저평가되고, 일단 고평가되면 매각되어 다시 저평가 영역으로 돌아갑니다.

저평가된 품종의 대부분은 과대평가될 이유가 없기 때문에 저평가되어 있다는 점을 기억하세요.

현재 중국뿐만 아니라 홍콩 증시에서도 은행이 심각한 저평가 상태라는 점을 많은 사람들이 논의하고 있다.

이유는 무엇인가요?

은행은 큰 자금을 선호하지 않기 때문에 은행은 미래를 볼 수 없으며 과소 평가만 볼 수 있으며 이러한 과소 평가는 낡은 옷과 같아서 반드시 완전한 가치 수리로 이어지지 않을 수 있습니다.

50위안이면 100위안짜리 옷을 살 수 있지만, 70위안이나 80위안이면 팔려는 사람이 많기 때문에 더 이상 100위안까지 오르는 것이 목표가 아니다. 역사적 경험에 따르면 100위안 가치가 있다고 합니다. 그러면 낮은 평가 함정에 빠지게 됩니다. 낮은 밸류에이션 트랩

일명 로우 밸류에이션 트랩은 밸류에이션 수준은 재정의됐지만 여전히 기업의 가치는 과거 밸류에이션 수준으로 판단된다는 뜻이다.

시대가 가치를 정의합니다. 일부 기업과 일부 산업에서는 주가수익률이 과거에 30배일 수도 있지만 미래에는 20배가 될 수도 있습니다. 과거에는 50번이겠지만, 미래에는 80번이 적당할 것입니다.

기업이나 산업의 합리적인 가치 평가와 가격 책정은 역동적이어야 합니다.

업계 전체의 성장률과 미래 기대치에 따라 달라지며, 기업 자체의 시장 점유율과 이익 기대치에도 달려 있다.

저평가 방식으로 주식을 선택한다면 리스크가 매우 적고, 시간이 지날수록 이익을 기대하게 되지만 단기간에 주가가 오를 가능성이 높다고만 말씀드릴 수 있습니다. 용어는 매우 작습니다.

상승 자체를 추진하려면 자금이 필요한데, 시장 수급 관계가 관건이라 큰 돈을 들여서 문제를 일으키지는 않는다. 오랫동안 거기.

주식시장에서는 가치투자자보다 트렌드 투자자가 돈을 벌 확률이 더 높아야 한다.

많은 사람들이 가치 투자자라고 말하지만 사실 그들은 단지 트렌드 투자자 일 뿐이지 만 마침내 돈을 벌었 기 때문에 그것은 중요하지 않습니다. 저평가된 산업이나 기업에 투자할 가치가 있는지?

많은 사람들이 이 질문을 하고 싶어한다. 사실 위에서도 설명했다.

산업이 주기만 바뀌고 향후 회복세를 보인다면 낮은 밸류에이션은 좋은 매수 기회이다.

업계가 근본적인 변화를 겪고 미래에 대한 기대가 낮아지면 낮은 가치 평가는 잘못된 제안이거나 함정입니다. 업계 변화가 파괴적이거나 순환적이라고 생각하시나요?

행동 습관을 살펴보세요.

온라인 쇼핑은 오프라인 쇼핑을 온라인 전자상거래로 점차 대체했고, QR코드 스캔 결제는 점차 현금을 대체했으며, 위챗은 QQ를 서서히 대체했고, 휴대전화도 점차 컴퓨터를 대체하고 있다.

디지털 카메라가 롤 카메라를 없앴고, 휴대폰이 디지털 카메라를 없앴다는 업계도 있기 마련이다.

기업도 마찬가지다. 첨단 기술을 갖춘 기업이 새로 상장하는 경우도 있고, 1년 내내 적자를 내며 파산하는 기업도 늘 있기 마련이다.

행동 습관은 산업이 붕괴될 것인지 아니면 단순히 쇠퇴할 것인지를 판단하는 가장 좋은 방법입니다.

거절은 사용이 적다는 것을 의미하고, 전복은 사용하지 않음을 의미합니다.

붕괴된 산업에서는 가치 평가가 하락할 뿐만 아니라 계속해서 하락할 것입니다.

사업 규모가 더 이상 확장되지 않는 것부터 순이익이 줄어들고 이후 매출이 감소하는 기업의 변화에 ​​따라 기업은 돈을 잃기 시작하고, 지출을 줄이기 위해 직원을 해고하고, 자구하고, 재편성, 합병 및 인수, 또는 천천히 죽어가는 것.

그런 회사가 컴백이 불가능하다는 건 아니지만, 컴백하면 노키아처럼 원래 알던 회사가 아닐 수도 있다.