장단기 대결은 입이 떡 벌어질 정도 |테슬라의 시가총액은 도요타에 근접

장단기 대결이 확대되면서 주가도 오르고 있다. 테슬라의 시가총액이 도요타에 가까워지고 있다.

Text?|?Peng Suping

테슬라의 최근 자본 시장에서의 성과는 놀랍습니다.

동부시간 기준 2월 4일 장 마감 기준, 테슬라 주가는 13.73% 더 오른 887.06달러를 기록했다. 이는 전체 60% 가까이 증가하는 등 6거래일 연속 빠른 성장세를 이어갔다.

이전에 테슬라는 지속적인 주가 상승으로 소폭 조정만 경험했다. 실제로 테슬라의 주가는 지난 한 달간 계속 상승세를 이어왔고, 지난해 말 주당 종가 418달러와 비교하면 현재 주가는 887달러를 넘어 한 달 만에 2배 가까이 오른 셈이다.

주가가 급등하는 가운데 테슬라의 시가총액도 오르고 있다. 현재 주가 수준으로 보면 테슬라의 시가총액은 1,500억 달러를 넘어섰다. 그 전체 규모는 미국의 전통 자동차 3사인 제너럴모터스(GM), 포드, 피아트크라이슬러를 합친 시가총액과 맞먹고 심지어 도요타와도 맞먹는 수준이다. 시가총액이 가장 높은 곳이다.

1월 말 싱크탱크 준이 글로벌 자동차 제조그룹의 시가총액 순위를 계산했을 때 테슬라는 독일의 폭스바겐을 제치고 시가총액 1000억 달러가 넘는 도요타에 이어 2위를 차지했다. 당시 도요타의 시장 가치는 약 2,335억 달러였으며, 테슬라의 시장 가치는 약 1,027억 달러였다.

그러나 최근 테슬라의 주가가 계속 오르면서 도요타와의 격차는 점차 좁혀지고 있다. 현재 도요타의 전체 시장가치는 약 2,297억 달러, 테슬라는 약 1,598억 달러로 둘 사이의 격차는 700억 달러로 좁혀졌다. 지난 6거래일 동안 Tesla의 시장 가치가 약 600억 달러 증가했다는 점은 언급할 가치가 있습니다.

롱마켓과 숏마켓이 얽히며 주가가 급등했다

시장에 강세 심리가 집중적으로 방출된 것이 테슬라 주가의 지속적인 상승을 주도한 데가 크다. Tesla가 현지 시간인 1월 29일에 예상보다 나은 4분기 및 연간 재무 보고서를 발표한 후 강세는 확고한 버팀목을 찾았습니다.

대표적인 인물은 억만장자 투자자 론 배런(Ron Baron)이다. 그는 지난 2월 4일 테슬라를 지지하는 발언을 하며 10년 안에 테슬라의 연간 수입이 1만 달러에 이를 것으로 예상했다. 최근 재무 보고서에 따르면 Tesla의 2019년 매출은 246억 달러였습니다.

Ron Baron은 Tesla의 주요 주주 중 한 명입니다. 데이터에 따르면 그의 기관인 Baron Capital은 대부분 주당 219달러의 저렴한 가격으로 Tesla 주식 163만주를 보유하고 있습니다. 2019년 하반기 이후에도 계속되는 테슬라의 상승세는 그를 매우 흥분시킬 것으로 예상된다.

사실 시장은 이미 테슬라에 대한 낙관적인 정서로 가득 차 있고, 일부 주가 예측치는 터무니없을 정도로 높게 나오기도 한다. 금융기술회사 아크인베스트먼트매니지먼트(Ark Investment Management)를 예로 들어보자. 최근 테슬라의 향후 5년 주가 추정치는 6000달러로 상향됐다. 이는 테슬라의 시장 가치가 1조 달러를 넘어선다는 뜻이다.

Ark는 2014년에 설립되었으며 자금 운용 규모는 50억 달러에 달하며, 이미 2019년 5월부터 Tesla의 주가가 4,000달러에 이를 것이라고 밝혔습니다. 당시 테슬라의 실제 주가는 200달러에 불과했지만, 하반기 들어 회사 주가가 계속 오르는 것은 아크의 판단을 어느 정도 확인시켜줬다.

강세 심리가 터지면서 테슬라는 더 많은 투자자들을 시장에 끌어들이며 주가를 더욱 끌어올렸다.

지난 월요일과 화요일 이틀 거래일 동안 테슬라의 주식 거래량은 각각 4,700만주, 6,094만주로 가장 활발한 거래 기록을 세웠다. Roth Capital의 선임 연구 분석가인 Craig Irwin은 대형 금융 기관과 헤지 펀드도 "따라잡지 못하고 게임을 놓칠까 봐 두려워서" 시장 진출 기회를 잡고 있다고 지적했습니다.

한편 이번 랠리에는 테슬라 공매도도 한몫했다.

일부 분석가들은 테슬라가 숏 스퀴즈 현상을 경험했을 수도 있다고 말했습니다. 즉, 주가 상승으로 인해 공매도자들이 손실을 막기 위해 포지션을 충당하기 위해 주식을 다시 사야 하는 것입니다. 공매도를 추적하는 데이터 회사인 S3 Partners의 데이터에 따르면 공매도된 Tesla 주식의 수는 지난 30일 동안 5% 감소했습니다.

테슬라 주식은 훨씬 적지만 여전히 주식시장에서 공매도가 가장 심한 주식 중 하나이다. 이전에 싱크탱크들은 지난 6개월 동안 Tesla의 주가 상승으로 인해 많은 헤지펀드가 Tesla를 공매도하는 데 어려움을 겪었다는 사실을 알아차렸습니다. S3Partners 데이터에 따르면 2020년 현재까지 Tesla 공매도 손실은 미화 120억 달러에 달했습니다.

시가총액 5000억대 영향

이번 테슬라 주가 급등의 기회는 기대치를 뛰어넘는 4분기 및 연간 실적을 발표했을 뿐 아니라, 2분기 연속 흑자를 기록했고 잉여현금흐름도 크게 개선됐다. 앞서 상하이 공장의 생산과 납품, 모델Y의 조기 출시에 힘입어 테슬라는 올해 판매량이 "가까스로 50만대를 넘어설 것"이라고 예상했다.

운영 차원의 실질적인 이점으로 인해 Tesla의 주가가 지속적으로 상승했으며, 이는 결국 전기 자동차의 미래에 대한 시장의 시각 변화로 이어졌습니다.

중국 Ping An Smart Enterprise의 부사장 겸 최고 전략 책임자인 Zhang Junyi는 Tesla의 현재 주가 상승은 회사가 기본적으로 이전 약속을 이행했을 뿐만 아니라 시장이 새로운 에너지 차량을 인정했기 때문이라고 말했습니다. 더 넓은 수준의 투자 방향.

전동화와 자동화는 자동차 산업에서 인정받는 발전 트렌드로, 테슬라는 20년 동안 이 분야에서 기술 보유량과 시장 발전 측면에서 모든 전통적인 자동차 회사를 앞서고 있습니다. , 이것이 Tesla가 많이 언급하는 핵심 논리입니다.

현재 테슬라는 모델S, 모델 세 가지 모델을 출시했다. 일반 소비자 시장은 그 규모가 더 크다. 모델 3 출시 이후 Tesla는 규모 확장의 중요한 단계에 진입했습니다. 데이터에 따르면 Tesla는 세계에서 가장 많은 전기 자동차 판매량을 보유한 자동차 회사가 되었습니다.

더 깊은 관점에서 볼 때 황소들은 Tesla를 더 이상 전통적인 자동차 제조 회사가 아니라 Apple에 필적하는 첨단 기술 회사로 간주하기 때문에 Tesla에 대해 낙관적입니다. Ark는 최근 시가총액 보고서에서 주당 7,000달러 추정치는 비용 하락과 전기 자동차에 대한 수요 증가에 대한 최신 기대와 Robotaxi(자율주행 택시)의 잠재적 수익성에 대한 추정에서 나온 것이라고 밝혔습니다.

실제 테슬라 CEO 일론 머스크는 지난해 테슬라가 5000억 달러 이상의 시장 가치를 지닌 기업이 될 것이라고 밝힌 바 있는데, 이 시장 가치를 뒷받침하는 주요 요인은 다음과 같다. 당시 테슬라의 시장 가치는 400억 달러에 불과했다.

장준이(Zhang Junyi)는 또한 Tesla가 소프트웨어를 사용하여 자동차를 정의하고 장기적으로 자동차를 가정의 에너지 관리 노드로 개발하려고 노력하면서 전통적인 자동차의 개념을 뒤집었다고 말했습니다. 교통. 따라서 Tesla의 평가 시스템이 전통적인 자동차 제조 산업의 틀에서 벗어나 그 시장 가치가 많은 자동차 회사의 가치를 초과하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

그러나 현재 테슬라의 주가와 밸류에이션이 합리적인지 여부는 여전히 논란의 여지가 있다. 테슬라는 여전히 엄청난 수의 공매도를 보유하고 있다. 공매도로 유명한 시트론리서치(Citron Research)는 테슬라가 새로운 '월스트리트 카지노'가 됐다고 화요일 밝혔다.

공매도자 입장에서 테슬라는 소위 기술회사가 아닌 자동차 제조사일 뿐이고, 재무실적에서도 어려움이 많다. 예를 들어 납품량이 또 기대에 미치지 못할 수도 있다. 공장 가동 및 납품으로 인해 이윤폭은 더욱 감소할 것입니다.

또한 테슬라의 발전을 낙관하는 많은 투자자들 역시 이러한 급등하는 시장을 이해할 수 없다는 입장을 표명하고 있다.

Xpeng Motors 창업자 He Xiaopeng은 소셜 네트워크에서 자신이 항상 주장했지만 10년 안에 스마트카 분야에서 시장 가치가 1000억~1조 달러가 넘는 기업이 많이 생길 것이라고 말했습니다. 하지만 자동차와 휴대전화는 그 차이가 크고, 엄청난 승자독식과 초고수익률을 형성하기 어렵기 때문에 현재 테슬라의 높은 밸류에이션 논리는 당분간 볼 수 없다.

일부 국내 투자자들도 테슬라가 현재 뚜렷한 투기자금을 보유하고 있고 주가가 엄청나게 급등했지만 일단 떨어지면 똑같이 급등할 것이라고 싱크탱크에 말했다.

현재 테슬라의 주가 상승에 대해 전동화 수석 엔지니어인 Zhu Yulong은 투자자들의 인식 이면에는 Tesla의 일부 가치 포인트의 실현이 있지만 진자 ​​효과도 있다고 지적했습니다. , 현재 정보에 따르면 올해 1분기 데이터가 나온 후 Tesla 주가는 어느 정도 조정을 받을 것이며, 2분기에 Model Y가 출시되면 일정한 줄다리기도 있을 것입니다.

본 글은 오토홈 체자하오 작성자의 글이며, 오토홈의 견해나 입장을 대변하지 않습니다.