사모펀드가 유통시장에 투자할 수 있나요?

PE 유통 시장 개념:

PE 유통 시장은 여전히 ​​중국에서 생소한 개념입니다. 이는 주로 GP를 포함하여 기존 LP로부터 해당 사모 지분을 구매하는 것을 의미합니다. 사모펀드 포트폴리오의 일부 또는 전부를 구매하세요. 유통시장 출현의 의의는 기존 투자자의 유동성 요구를 충족시키고 PE 펀드의 새로운 출구 채널이 된다는 점이다.

사모펀드 유통시장의 특징:

첫째, 거래 주체의 경우 PE 유통시장 거래의 매도자는 LP나 사모펀드이고, 매수자는 기타 투자자이다. LP가 파는 것은 실제로 투자한 파트너십의 투자 지분과 아직 실제 투자되지 않은 자본 약속인 반면, 사모펀드가 파는 것은 하나 또는 여러 개의 투자 회사에 대한 지분이다.

두 번째로, 신규 투자자의 경우 이러한 2차 시장 거래는 확실히 투자자에게 더 낮은 가격으로 더 높은 투자 가치를 얻을 수 있는 새로운 투자 기회를 제공합니다. 판매자인 경우 유통시장을 통해 자신의 자본 출자 지분이나 투자 회사의 지분을 실현할 수 있어 고정된 상태의 자본이 흐르게 되어 판매자의 문제를 해결할 수 있을 뿐만 아니라 긴급 상황의 경우 현금을 투자에 재투자할 수도 있습니다. 또한, 사모펀드 유통시장은 다중 거래 시장이기 때문에 재판매가 가능하므로 유통시장은 구매자와 판매자에게도 거래 장소를 제공합니다. 투기 기회를 얻기 위해 낮은 가격에 구매하고 높은 가격에 판매할 수 있습니다.

셋째, 거래 목적의 경우 LP가 판매하는 것은 합자회사의 자본 출자 지분 또는 파트너 지분입니다. 거래 프로세스는 주로 "조합법" 및 기타 법적 규정에 따라 설계됩니다. 거래 구조 및 프로세스 펀드가 판매하는 것은 투자 기업의 지분, 즉 일반적으로 유한 책임 회사 또는 주식회사의 지분입니다. 거래 프로세스는 주로 "회사법" 및 "증권법"에 기초합니다. " 및 기타 법률 및 규정을 통해 거래 구조 및 프로세스를 설계합니다.

넷째, 거래 프라이버시 측면에서는 비밀유지와 비공개가 더욱 강조되고 관심이 집중되고 있습니다. 사모펀드 발행시장도 '사모배치', 즉 비공개·비공개 참여를 강조하지만, 다른 금융상품의 발행시장 역시 비공개·비공개 참여의 특성을 갖는 경우가 많다. 주식의 주요 시장.

그러나 유통시장의 경우 주식 등 유통시장의 공개성과 공개참여와는 달리 사모펀드 유통시장은 일반적으로 거래의 비밀유지와 비공개를 강조하며 비공개로 진행된다. 이는 사모펀드 유통시장 거래가 공익과 직접적으로 관련되지 않는 민간기업 간의 거래이기 때문에 이를 대중에게 공개할 필요가 없을 뿐만 아니라 유통시장 거래 자체가 판매자의 이익을 나타내는 경우가 많기 때문입니다. LP 또는 펀드는 특정 금융 위기 또는 기타 긴급 상황을 겪을 수 있으며, 2차 시장 거래 자체가 LP 또는 펀드의 평판이나 이미지에 부정적인 또는 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.