고정증액펀드란 무엇인가요?

사모펀드란 무엇인가요? 사모투자펀드(사모펀드라 함)란 상장회사의 사모에 주로 참여하는 펀드, 즉 상장회사의 비상장주식에 주로 투자하는 투자펀드를 말한다.

사모란 상장회사가 요건을 충족하는 소수의 특정 투자자에게 주식을 비공개 발행하는 것을 말하며, 규정에 따르면 발행 대상은 10명을 초과할 수 없으며, 발행 가격은 10명을 초과할 수 없습니다. 공시 전 20건의 거래 시가의 90% 이상이어야 하며, 발행 후 12개월 이내에(지배주주가 되거나 청약 후 실제 지배권을 갖게 된 후 36개월 이내) 주식을 양도할 수 없습니다.

사모펀드 위험

사모는 자산을 확보하거나 유동성을 높이기 위해 특정 투자자에게 주식을 비공개로 발행하는 것입니다. 상장회사는 종종 사모를 통해 자금을 조달합니다. 사모의 가격은 시세보다 낮은 경우가 많으며, 지분예치 기간은 약 1년 정도이며 이를 통해 투자기관은 간편하고 저조한 방식으로 고성장 기업이나 산업에 참여할 수 있습니다. 비용을 절감하고 회사나 산업의 급속한 발전을 쉽게 얻을 수 있습니다.

사모는 대규모 자본을 보유한 투자자에게 매우 매력적이지만, 1년의 락인 기간은 여전히 ​​투자자에게 시스템적 위험을 가져오며, 일단 시장이 바뀌면 투자자는 참여할 수 없게 됩니다. 사적 배치가 늘어날 것입니다. 즉, 추가로 주식을 발행하여 유통할 경우 시장가격이 현물가격보다 낮아질 위험이 있을 수 있습니다. 글로벌 경제 회복 속도가 느리고, 유럽 부채 위기가 여전히 존재하며, 국내 정책 통제가 불확실한 상황에서 주식시장은 여전히 ​​하방 시스템적 리스크에 직면해 있습니다. 해결하다.

사모 발행은 주가지수 선물의 도움으로 헤지될 수 있습니다.

락업 기간 동안 주식 시장의 시스템적 위험을 피하기 위해 사모 투자자는 다음을 사용할 수 있습니다. 매도 헤징 전략을 구현하기 위해 주가지수 선물을 구매합니다. 즉, 락인 기간 동안 주가지수 선물을 매도할 수 있는 기회를 선택합니다. 사모의 락업 기간은 최대 1년이며, 락업 기간 전체 동안 헤징 전략을 시행하는 것은 불가능합니다. 추세가 하락하는 경우 헤징 전략을 시행할 수 있는 더 좋은 시기이므로 액티브 헤징 전략을 선택하는 것이 더 적절합니다. 현물 주식 시장의 추세를 연구하고 판단하여 주가 지수 선물을 매도할 적절한 시기를 선택하고 현물 시장의 시스템적 위험이 공개되면 선물 포지션을 청산합니다. 궁극적으로 주가지수 선물의 수익은 주가 하락으로 인한 손실을 보전하는 데 사용되어 락업 기간 동안 주가가 하락할 위험을 방지합니다.