펀드 수익을 분석하는 것은 알파 베타와 관련이 있다.

최근 누군가가 α와 β가 좋은 전략인지 물었다. 사실, α와 β는 주류 전략이며, 이는 우리가 기금을 선택하는 데 매우 중요합니다. 변쇼는 여기서 펀드 수익과 알파 베타의 관계를 정리해 참고할 수 있도록 했다. 모두들 독서 과정에서 수확이 있기를 바랍니다!

펀드 상승폭이 큰 시장과 동기화되지 않는 이유는 무엇입니까?

기금을 배정한 친구들은 일부 펀드가 큰 시장의 상승폭과 동기화되어 있다는 것을 알게 될 수도 있지만, 때로는 펀드가 큰 시장의 추세와 완전히 동기화되지 않는 경우도 있다.

예를 들어, 큰 시장이 올랐지만, 보유하고 있는 자금이 많이 오르지 않거나, 더 많이 올랐다.

시장이 하락하고, 보유한 자금이 그렇게 많이 떨어지지 않았거나, 더 많이 떨어졌다.

왜 그럴까요?

사실 주식과 같은 금융자산의 수익원은 크게 두 가지 측면으로 나뉜다. 하나는 베타 수익이고, 시장에 따라 변동한다. 둘째, 알파 수익은 시장과 함께 변동하지 않는다.

베타 수익 (시장 수익)

우리는 베타 수익을 수동적인 투자 수익으로 볼 수 있는데, 이는 시장 위험을 감당하여 얻은 시장 평균 수익을 나타냅니다.

베타 수익은 상대적으로 쉽게 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 지수 기금을 할당함으로써 베타 수익을 얻을 수 있으므로 시장의 리듬을 따라잡을 수 있습니다.

알파 반환 (초과 반환)

알파 수익은 펀드의 실제 수익과 베타 수익의 차이이며, 베타 수익은 투자 수익이 시장 수익을 초과하는 부분이다.

알파 수익은 주로 펀드 매니저의 능동적 관리 능력에 달려 있으며 펀드 매니저의 주식 선발 및 선택 능력에 대한 요구가 높다.

특정 기간 펀드의 실적이 시장 평균을 크게 초과한다면 해당 기간 펀드 매니저의 투자 관리 능력이 더욱 두드러진다는 것을 알 수 있다.

투자자는 어떻게 선택해야 합니까?

일반 투자자들에게 시장의 평균 수익만 얻고자 한다면, 넓은 기저지수 펀드를 구성하여 시장의 속도를 따라잡을 수 있다.

지수 펀드의 운영은 펀드 매니저의 주식 선택 능력에 의존하지 않고, 비율이 상대적으로 낮고, 창고는 일반적으로 90% 이상이다. 시장이 하락할 때, 그들은 자발적으로 창고를 줄이지 않을 것이다.

시장을 뛰어넘는 초과 수익을 얻으려면 우수한 주동관리형 펀드를 선택해야 한다.

이들 펀드에 대해 벤치 마크 지수를 뛰어넘는 능력이 강할수록 알파 수익 기여도가 커진다.

따라서 사전 관리형 펀드를 선택할 때 기준을 뛰어넘는 데이터를 중요한 참조로 사용할 수 있다.

일반적으로 지수 펀드는 일방적이거나 급등하는 시세에서 더 급진적이다. 진동시세나 구조적인 시세에서 수익이 뚜렷한 주동관리형 펀드는 돌파하기 쉽다.

자신의 위험 부담 능력과 투자 선호도에 따라 선택할 수 있다.

최근 2 년 동안 많은 투자자들이 구매한 펀드 수익은 보편적으로 이상적이지 않다. 대부분의 펀드에 큰 손실을 초래한 이유는 무엇입니까? 상하이 증권기금 평가센터 분석가 마스는 우선 펀드 제품의 본질은 증권의 조합이며 펀드 수익의 성과는 대상 시장의 성과와 밀접한 관련이 있다고 지적했다. 주식 시장의 연속 하락에서 투자 주식 위주의 주식형 펀드와 혼합형 펀드는 긍정적인 수익을 얻기가 어렵다. 주식시장이 상승한 상황에서 대부분의 주식형 펀드는 종종 긍정적인 수익을 거둘 수 있다. 따라서 기금은 최근 몇 년간 시장의 지속적인 하락으로 신화 창출과 높은 수익을 창출할 수 없다.

장기적으로 볼 때, 대부분의 경우 펀드의 전반적인 성과는 개인 투자자, 특히 우시장과 진동시보다 낫다. 예를 들어, 2006 년과 2007 년에는 주식형 펀드의 80% 이상이 100% 이상의 수익을 달성했지만 개인투자자의 비율은 20 12 년 미만이었다. 주식형 펀드의 거의 50% 가 5 ~ 30% 의 수익을 달성했으며, 50% 가 넘는 개인투자자 적자가 5% 에서 50% 사이인 것으로 조사됐다. 따라서 기금은 여전히 개인 투자자들이 자본 시장에 참여하는 좋은 투자 수단이다.

중국 주식시장 건설, 경제발전, 자산관리업 등 각종 문제는 단시간에 없앨 수 없고 시장 전체의 이성이 추진되어야 한다. 그러나 투자자 자체로서 자신의 위험 감당 능력을 분명히 측정해야지, 판매원의 선전에 맹목적으로 귀를 기울여서는 안 된다. 자신의 위험 감당력이 약하거나 단기간에 동원해야 할 자금이 있다면, 주식시장의 변동 위험에 크게 영향을 받지 않도록 단일 주식형 펀드에 지나치게 투자할 수 없다. 따라서 개인투자자들에게 더 의미 있는 것은 장기 투자 심리를 갖고 자신의 위험 감당력과 속보 상황에 따라 적절한 펀드 제품을 선택하는 것이다. 단기 수익이 두드러진 히트펀드를 과도하게 쫓지 않도록 하고 장기 실적이 비교적 안정적인 펀드에 더 많은 관심을 기울이고, 정투와 조합구성을 통해 위험을 분산시켜 장기적이고 안정적인 수익을 얻는 것이다.

힌트:

첫째, 자신의 위험 감당 능력과 투자 목적에 따라 펀드 품종의 비율을 배정하는 데 주의해야 한다. 자신에게 가장 적합한 펀드를 선택하고 편주식형 펀드를 구매할 때 투자 상한선을 설정하세요.

둘째, 잘못된' 기금' 을 사지 않도록 주의해야 한다. 자금의 유행은 일부 위조품' 혼수 더듬이' 로 이어졌으니 감별에 주의해야 한다.

셋째, 자신의 계좌의 사후 유지 관리에 주의해야 한다. 펀드는 걱정이 없지만 아무도 묻지 말아야 한다. 자신이 보유하고 있는 펀드에 대해 보다 포괄적이고 시기적절한 이해를 할 수 있도록 펀드 사이트의 새로운 공고를 자주 주시하고 있습니다.

넷째, 펀드를 사려면 펀드의 순액에 너무 신경 쓰지 않도록 주의해야 한다. 사실 펀드의 수익은 순성장률에만 관련이 있다. 펀드의 순가치 증가율이 선두를 유지하는 한, 수익은 자연히 높아진다.

다섯째,' 새로운 것을 좋아하고 옛것을 싫어하는 것' 이나 맹목적으로 새로운 펀드를 추구하지 않도록 주의해야 한다. 새 펀드는 가격 할인 등 선천적인 장점을 가지고 있지만, 노기금은 장기 운영 경험이 있고, 창고가 합리적이며, 더욱 관심과 투자가 필요하다.

여섯째, 배당금 펀드를 일방적으로 구매하지 않도록 주의해야 한다. 펀드 배당은 투자자의 초기 수익에 대한 보답으로, 가능한 배당 방식을' 배당금 재투자' 로 바꾸는 것이 더 합리적이다.

일곱째, 단기간에 영웅에 대해 이야기하지 않도록 주의해야 한다. 단기 상승과 하락으로 펀드의 우열을 판단하는 것은 분명히 비과학적이어서 펀드에 대한 다각적인 종합 평가와 장기 고찰이 필요하다.

여덟째, 견고하고 안심할 수 있는 정투, 경제적이고 간단한 배당금 이전 등 투자 전략의 유연한 선택에 주의해야 한다.

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