시장 위험 프리미엄을 계산하는 공식은 무엇인가요?

대부분의 경제학자들은 주식 위험 프리미엄의 정의가 합리적이라고 믿습니다. 장기적으로 시장은 주식 투자에 따른 더 큰 위험을 감수하는 투자자에게 더 많은 보상을 제공할 것입니다. 주식 위험 프리미엄은 다양한 방법으로 계산할 수 있지만 일반적으로 자산 가격 책정 모델(CAPM)이 예산 책정에 사용됩니다. 공식은 다음과 같습니다:

CAPM=Rf+β(Rm-Rf)

이자 비용은 실제로 주식 위험 프리미엄입니다. Rf는 무위험 수익률이고, Rm-Rf는 시장의 초과 수익률에 주식 시장의 베타 지수를 곱한 것입니다.

주식위험프리미엄의 경우 a는 100개 우량주나 다각화된 주식시장 투자 등 특정 유형의 주식 투자 펀드이다. 사람들이 주식 시장에 대해서만 논의한다면(a=m) Ra=Rm입니다. 베타 지수는 시장의 변동성이 아니라 주식의 불확실성이나 위험을 고려합니다. 시장의 변동폭은 일반적으로 1로 설정됩니다. 따라서 α=m이면 β1=βm=1m-R∅F를 시장자본프리미엄이라고 하고 Ra-Rf는 위험프리미엄이라고 합니다. a가 주식 투자 펀드인 경우 Ra-Rf는 주식 위험 프리미엄이고, a=m이면 시장 주식 프리미엄과 주식 위험 프리미엄은 동일합니다.

중요 포인트

위험 프리미엄은 프로젝트 투자로 인한 예상 무위험 수익률을 초과하는 수익입니다.

투자자는 자신이 부담하는 위험에 대해 위험 프리미엄의 형태로 적절한 보상을 기대합니다.

위험이 없는 펀드에 비해 특별 프로젝트 투자에서 다른 위험을 감수하는 투자자에게는 펀드의 위험 프리미엄이 일종의 보상이다.

주식위험프리미엄은 가장 일반적인 주식프리미엄이다.