외환거래의 세 가지 주요 학교는 무엇입니까?

현재 시중에 나와 있는 다양한 분석 방법은 크게 정량적 분석, 기본적 분석, 기술적 분석 세 가지로 요약할 수 있다(이 세 가지 주요 학파는 특별한 순서 없이 순위가 매겨져 있다). 이 세 가지 주요 학교 중 어느 것이 더 나은지에 대한 논쟁은 거의 100년 동안 계속되어 왔습니다.

정량분석을 전공하는 학생들은 항상 기본적 분석과 기술적 분석이 너무 주관적이라고 조롱해왔습니다. 오클랜드대학교에서 정량적 분석을 가르치는 한 교수는 수업시간에 기본적 분석과 기술적 분석은 쓰레기라고 공개적으로 선언했는데, 일부는 이렇게 말했습니다. 금융 시장 금융 시장의 엘리트들은 "금융 투자는 과학이 아니라 예술이다"라고 선언합니다. 피터 린치는 금융 시장에서 필요한 모든 수학적 지식은 초등학교 4학년 때 배웠다고 믿습니다.

물론 기본적 분석과 기술적 분석의 두 학파는 서로를 비난하는 경우가 많습니다. 사실 이 세상의 모든 것에는 그 나름의 가치와 이유가 있습니다. 이 세 개의 주요 학교는 거의 100년 동안 경쟁해 왔으며, 각각은 무시할 수 없는 고유한 가치를 가지고 있습니다. 이 기사에서 저자는 이 세 가지 주요 학교에 대해 논평할 것입니다.

첫째, 정량적 분석이다.

정량적 분석은 다양한 수학적 모델을 이용해 금융상품이 앞으로 어떤 가격에 도달할지 분석하고 예측하는 것입니다. 보다 정확하게 말하면, 정량적 분석의 목적은 합리적인 수익을 얻기 위해 얼마나 많은 위험이 필요한지 분석하고, 수학적 모델을 사용하여 위험과 수익을 비례시키는 것입니다. 정량분석이 추구하는 목표는 많은 이익을 얻기보다는 자본과 가치를 보존하는 것임을 알 수 있다.

따라서 정량적 분석은 많은 다국적 그룹과 국제 펀드에서 널리 사용됩니다. 여기서 모두가 주목해야 할 점은 이러한 다국적 그룹과 국제 펀드는 수익 추구가 아닌 가치 보존을 위해 정량적 분석을 사용한다는 점입니다. 예를 들어, 뉴질랜드의 국제 무역 회사가 미국 회사에 제품을 판매하는 경우 3개월 후에 US$100,000가 뉴질랜드 회사의 계좌로 적립됩니다.

현재 환율로 따지면 미국 달러 10만 달러를 뉴질랜드 달러 15만 달러로 바꿀 수 있지만, 이 3개월 안에 뉴질랜드 달러가 절상될 수도 있어 미국 달러 10만 달러는 환전되지 않는다. 3개월 후에는 100,000달러가 뉴질랜드 달러와 동일해집니다. 이러한 위험을 피하기 위해 이 뉴질랜드 회사는 향후 3개월 동안 환율이 어떻게 오르더라도 뉴질랜드 달러 15만 달러로 교환할 수 있도록 옵션, 선물, 기타 금융상품을 매매하여 환율을 낮추겠습니다. .

뉴질랜드 달러 가치가 하락할지, 3개월 후 더 많은 뉴질랜드 달러로 교환될 수 있을지 등에 대해서는 전혀 고려하지 않는다.

두 번째, 근본적인 분석입니다.

모든 가격 변동에는 내부 원인이 있습니다. 기본 분석은 해당 상품의 현재 가격이 합리적인지 내부 원인을 파악하여 특정 금융 상품의 현재 가치를 추정하고 미래를 예측할 수 있기를 바랍니다. 가격 동향. 기본적 분석은 '인사이드 아웃(inside-out)', 거시적 분석 방법이라고 할 수 있습니다. 이 분석 방법은 다양한 국가의 정부가 사용하는 "왕실" 분석 방법입니다. 정부는 기본적 분석을 통해 경제 거시 조정을 수행합니다. 그러나 이 분석방법은 개인투자자에게는 적합하지 않습니다.

한편으로는 각종 데이터를 수집하고 분석하는 업무량이 너무 크기 때문인 반면, 다른 한편으로는 개인 투자자들이 수집한 정보의 정확성과 진정성을 보장할 방법이 없기 때문이다. 그뿐만 아니라 기본적 분석은 거시적 분석이고, 그 분석의 결과는 n년 후에 일어날 일이 될 것입니다.

예를 들어 펀더멘털 분석을 통해 뉴질랜드 달러가 과매도 상태라는 사실을 알게 된다면 이론적으로는 공매도가 가능해야 하지만 펀더멘탈 분석에서는 이를 알려주지 않는다는 점을 잊지 마세요. 뉴질랜드 달러는 언제 과매도될까요? 게다가 환율이 오르면 다시 비싸게 팔릴 수도 있고, 상당 기간 그런 상태가 계속될 수도 있다.

환율 변동을 견딜 수 있는 자금이 충분하고, 그렇게 오랜 시간을 기다릴 수 있는 여건이 있는가?

셋째, 기술적 분석.

저자가 직접 기술적 분석을 연구하는 것은 저자의 관점에서 볼 때 기술적 분석은 그야말로 투기업계에 맞게 만들어진 것입니다. 최종 분석에서 기술적 분석은 시장이 어떤 추세에 있는지 알아내기 위해 모든 사람이 판단(예측이 아닌 판단이라는 점에 유의하세요)을 돕고 모든 사람이 추세에 따라 움직일 수 있도록 하는 것입니다.

그래서 저자는 기술적 분석을 "오를 때 사고, 내려갈 때 팔고, 추세를 따라가라"라는 여덟 단어로 요약할 수 있다. 어떤 관점에서 볼 때 기술적 분석은 개인 투자자가 불공정한 게임에서 돈을 벌 수 있도록 돕는 단 하나의 목적으로만 존재합니다.

예를 들어 기술적 분석은 암살자의 살인 방법과 같습니다. 속임수가 없으며 모든 작업에는 살인이라는 단 하나의 목적이 있습니다.

소설 속 킬러는 "내 무술 실력은 확실히 그 사람만큼 좋지는 않지만, 기술 분석을 공부하는 사람은 그 사람만큼 못할 수도 있다고 70% 확신한다"고 말했다. 다른 두 학파는 시장의 원인, 결과, 안팎이 명확하게 설명되어 있지만 분석, 거래 및 돈 버는 것은 다른 두 학파보다 강하지도 약하지도 않습니다.