펀드 투자 전략은 어떻게 구성되나요?

펀드 투자 전략 수립에는 일반적으로 두 가지 측면이 포함됩니다. 첫 번째는 저평가된 증권을 선택하는 것입니다. 시장에서 그 가치가 발견되고 가격이 가치로 돌아오면 펀드 자산의 시장 가치가 상승하여 선택 효과가 형성됩니다. 주식의 기술적인 측면에서 선택은 일반적으로 "하향식"과 "상향식"의 두 가지 투자 방법으로 나눌 수 있습니다. "Top-down"은 먼저 자본시장 전체에 영향을 미치는 다양한 거시적 요인을 고려한 다음, 중간 수준에서 각 시장 부문 및 산업별 소득 위기 상황을 분석하고, 마지막으로 특정 증권 선택에 대한 투자 프로세스를 "Bottom"으로 진행합니다. -up' 투자는 시장 상황, 산업 특성, 시장 부문 상황 등 중·거시적 요인에 너무 큰 관심을 두지 않고 매력적인 증권 품종을 직접 선택하는 데 중점을 둡니다.

둘째는 시장에 대한 정확한 판단과 시장변화 시점에 따른 이익을 바탕으로 적절한 자산배분을 실시하는 것을 자산배분효과라 한다. 펀드매니저들은 시장이 상승할 것이라고 판단하면 상승하는 시장의 혜택을 충분히 누리기 위해 투자 포트폴리오의 베타 계수를 높이며, 시장이 하락할 것이라고 판단하면 자산 포트폴리오의 베타 계수를 2로 낮춥니다. 손실을 최소화합니다. 일반적으로 투자 포트폴리오의 베타값을 조정하는 방법은 두 가지가 있는데, 하나는 포트폴리오 내 주식, 채권, 현금의 투자 비중을 조정하는 것인데, 예를 들어 주식 투자 비중을 늘리고 채권, 현금 비중을 줄이는 방법이 있다. , 포트폴리오의 베타계수를 높이려는 목적을 달성할 수 있다. 두 번째는 베타계수가 높은 산업의 투자 비중을 늘리고, 베타계수가 낮은 산업에 대한 투자를 줄이는 등 주식 포트폴리오에서 각 산업의 투자 비중을 조정하는 것이다. 전체 포트폴리오의 베타 계수를 높이기 위한 베타 계수.

품종 선택 효과는 펀드 매니저가 특정 증권 품종을 선택하는 능력을 반영합니다. 이는 주식이 포트폴리오에서 절대적으로 중요한 위치를 차지하기 때문에 펀드 매니저의 핵심 능력 중 하나입니다. 시장 타이밍을 맞추는 펀드매니저의 능력. 모든 펀드매니저는 자산 가치 상승을 위해 이 두 가지 전략을 사용하려고 노력하지만 실제로는 서로 충돌하는 경우가 있습니다.

장기적으로 이 두 가지 효과는 실제로 존재하며 서로 영향을 미칩니다. 펀드매니저는 정확한 시장 파악을 바탕으로 우수한 투자상품만을 선택할 수 있으며, 잠재상품에 대한 투자에도 시기적절하고 정확한 자산배분이 필요합니다. 매 분기 발표되는 펀드 투자 포트폴리오에서는 펀드 포트폴리오 내 주식 및 채권의 투자 비중 변화와 업종별 투자 비중, 그리고 이러한 가치의 변화가 반영되어 있습니다. 두 애플리케이션에 대한 펀드 매니저의 투자.

펀드의 중간보고서와 연차보고서에서 펀드매니저들은 과거 운용상황을 요약할 때 항상 기본적인 시장리듬을 따랐는지, 투자가능성이 있는 상품을 발견했는지 언급한다.