주식투자자의 경멸사슬, 주식투자자는 왜 근본시민을 무시하고 펀드매니저조차 신뢰하지 않는가?

첩보드라마 '클리프'에서 한 에이전트가 "우리 업계에서는 의심이 최고의 자질이다"라고 말한 것이 기억난다.

그럼 투자업계의 좋은 점은 무엇일까요? 하나만 선택해야 한다면 Jin Xiaoque는 그것이 합리적이라고 생각합니다.

투자는 인지의 실현이고 투자는 의사결정이기 때문에 의사결정의 근본적인 차이는 인지수준의 차이이다. 성공적인 투자에는 완벽한 시스템 지원이 필요합니다. 다차원적인 인식은 개인의 투자 시스템과 다양한 수준의 판단 지표를 최적화할 수 있습니다.

예를 들어 산업 및 비즈니스 운영에 대한 이해: 산업 공간, 경쟁 환경, 가치 사슬 분포, 핵심 경쟁력, 성장 동인 등 거래 시스템에 대한 이해: 위치 관리, 위험 관리 등 .; 투자 사고에 대한 인식: 안전마진, 복리 등

주식 거래를 좋아하는 사람들은 상승과 하락을 쫓아 자주 거래하는 데 익숙합니다. 이는 자신이 추세를 판단하고 좋은 타이밍과 스윙을 할 수 있다고 믿기 때문입니다. 그러나 이 순간에도 오만함과 완고함, 편협함은 그들의 이성적 이해를 흐릿하게 만든다.

펀드를 사는 개인 투자자들에 대해서는 “투자는 전문적이고, 전문적인 일은 전문적인 일을 하도록 허용해야 한다”고 생각한다. 그래서 펀드매니저가 자신보다 주식 거래를 더 잘한다고 믿는다. . 너무 많은. 그래서 그들은 자금을 샀고, 물론 많은 사람들이 돈을 벌었습니다.

11월 17일, 중국 유럽 부(China Europe Wealth)는 펀드 투자 컨설팅 업계에 대한 첫 번째 백서 보고서인 '시범 1주년 기념: 공공 기금 투자 컨설팅 백서'를 발표했습니다. 펀드투자컨설팅회사 보유 6개월 이상 보유 고객 중 93.23%가 수익을 냈으며, 6개월 이상 보유 고객도 98.62%의 수익을 냈습니다. 3개월 이내에 70.79%가 수익을 냈습니다.

단순히 주식을 매매할지 펀드를 살지 선택하는 문제는 아니다. 위에서 언급한 포지션 보유 시간의 길이도 물론 최종 수익률을 좌우하는 요소 중 하나다. 또한 매우 다릅니다.

주식에 투기하는 것보다 펀드를 사는 것이 더 좋고, 전문적인 일을 전문적인 사람들에게 맡기는 것이 요즘에는 "투기하는 것보다 펀드를 사는 것이 낫다"는 슬픈 희극 이후에 주식'이 자주 상연되면서 점점 더 많은 개인 투자자들이 '기본'으로 전환하기 시작했습니다.

인터넷 데이터 마이닝 플랫폼 몹테크(MobTech)의 자료에 따르면 2020년 상반기 기독교 시민 수는 8천만 명을 넘어섰고, 신규 기독교 시민 수는 2천만 명을 넘어섰다. 기독교인은 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다.

자산관리협회 통계에 따르면 2020년 9월말 현재 우리나라의 공적자금은 7,644개, 총 관리규모는 17조 8천억 위안으로 전년 대비 21% 증가했다. 2019년 말.

또한 중국펀드관리협회가 발표한 10월 사모펀드 운용사 등록 및 상품 신고 월별 보고서에 따르면 10월 말 기준 사모펀드 전체 규모는 15조8400억 위안에 달했다. , 7200억 위안 이상의 단일 월 증가액으로 올해 한 달 만에 가장 큰 증가율을 기록했습니다.

올해 공적펀드와 사적펀드 모두 자산운용 건수와 규모가 큰 수준에 도달했다는 징후는 다양하다. 이는 중국 개인투자자의 인식이 개선되고 있으며, 합리적 인식도 ​​개선되고 있음을 보여준다. , "프로는 전문적인 일을 한다"는 것이 현실로 실현됩니다.

그렇다면 주식 투자자부터 일반 시민까지 대다수의 개인 투자자들이 펀드 심사와 투자를 잘할 수 있는 방법은 무엇일까? 우리는 주로 다음 두 가지 측면에서 작업합니다.

1. 과거 성과

펀드에 투자하기 전에 가장 먼저 해야 할 일은 5가지 세부 사항에 중점을 두고 해당 펀드의 과거 성과를 비교하는 것입니다.

1. 3개월, 6개월, 1년, 3년, 5년 등 단기, 중기, 장기 펀드 성과에 주목하고 시장 상위 1/4 펀드를 선정하려고 노력합니다.

2. 펀드가 단기적으로 펀드매니저를 변경했는지 확인하세요. 그렇다면 주문을 인수한 펀드매니저와 가장 오랫동안 관리해 온 상품이 먼저 충족되는지 확인하세요. 위의 요건;

3. 극단적인 시장 상황에서 펀드의 성과, 특히 펀드의 손실 통제 능력이 동일한 카테고리의 평균 수준보다 강한지 과거 성과를 살펴보십시오. 예를 들어 2008년, 2015년, 2018년 실적에 집중할 수 있다.

4. 펀드매니저를 선정할 때에는 그 사람이 운용하는 유사한 펀드의 실적이 전반적으로 일치하는지 확인해야 한다. 포지션이 높은 종목이 일관성이 있는지, 순가치 변동폭이 일관성이 있는지 등이 일관적이라면 펀드매니저의 전략의 안정성을 더 잘 반영할 수 있고, 배팅투자를 하고 있지 않다는 점을 보여줄 수 있다. 펀드매니저가 다양한 상품을 관리하고 다양한 부문에 투자하는 경우 일부 펀드의 성과는 매우 좋을 수 있지만 이는 그의 능력이 아니라 그의 행운을 반영하므로 상당히 혼란스럽습니다.

5. 펀드매니저의 운용 규모 변화에 주의하세요. 운용 규모가 크게 늘어나는 경우에는 펀드 운용사가 더 큰 규모의 자금을 처리할 수 있는 능력이 있는지도 고려하세요. 특히 운용 규모가 급격히 줄어들면 펀드 운용사도 조심하세요. 자체 또는 시장이 상대적으로 큰 부정적인 영향을 경험했습니다.

2. 포지션 상태

펀드의 과거 성과를 확인하고 비교한 후에는 5가지 측면을 중심으로 포지션 상태 등도 확인해야 합니다.

1. 펀드가 많이 보유하고 있는 업종과 주식이 귀하의 투자 선호와 일치하는지 확인하십시오.

2 회전율은 회전율을 반영할 수 있으므로 주의하십시오. 펀드매니저의 투자 스타일. 주식에 집중적으로 투자하고, 하향식으로 주식을 선택하며, 장기적인 가치 투자 스타일을 선호하는 관리자는 일반적으로 회전율이 낮습니다. 타이밍과 추세 추종에 능숙한 관리자는 이직률이 더 높습니다.

현재 시중에 나와 있는 (주식 편향) 펀드의 80%는 다중 주식 투자 전략을 채택하고 있으므로 회전율이 예를 들어 300%보다 너무 높으면 이는 징후일 수 있습니다. 펀드매니저의 투자 스타일 드리프트가 충분히 안정적이지 않다는 것입니다. 추세를 추적하고 잘하는 펀드매니저도 있지만 상대적으로 투자 선호도에 따라 다릅니다.

3. 포지션 집중도를 살펴보세요. 포지션 집중도가 높은 펀드매니저는 특정 산업, 분야 또는 회사에 대한 선호도가 분명해야 하는 반면, 포지션 집중도가 낮은 펀드매니저는 상대적으로 분산화되어 있기 때문입니다. 균형 잡힌 구성, 스타일이 다르며 모두 선호도에 따라 다릅니다.

4. 해외에 우수한 중국 기업이 많이 상장되어 있고, 해외의 전체적인 가치가 국내보다 낮기 때문에 해외 포지션이 있는지 확인하세요. 홍콩 주식 보유 등 특정 해외 보유 펀드의 경우, 많은 기관들이 지난해 말부터 점차 홍콩 주식 보유를 늘려왔다.

5. 보유자 구조를 살펴보세요. 개인 투자자가 펀드를 구매하는 경우 펀드매니저의 최적화를 전제로 기관 펀드의 비중이 낮은 펀드를 선택하려고 합니다. 기관자금 비중이 낮고, 고가상품의 경우 기관의 환매액이 많아지면 기금운용에 큰 영향을 미치게 됩니다.

간단히 말하면 투자는 전문적이고 진지한 문제이며, 성공적인 투자는 자신의 인식의 실현이다. 당신의 인지 수준이 이를 따라가지 못한다면, 당신이 운 좋게 벌어들인 돈은 결국 당신의 힘에 의해 종종 손실될 것입니다. 왜냐하면 당신의 인지적 결함은 당신이 돈을 잃게끔 운명지어져 있기 때문입니다.