단기채권펀드와 중기채권펀드와 화폐펀드의 차이점

두 펀드는 상당히 유사합니다

단기 및 중기 부채 펀드와 머니마켓 펀드를 간단히 비교해 보는 것이 좋을 것 같습니다. 현재 시장에는 월별 수익률을 내는 단기 및 중기 채권 펀드인 보시 6호와 E 펀드만 존재하며, 가장 초기의 보시 6호는 적습니다. 4개월 이상. 화폐기금은 2003년 말에 탄생하고 새로 설립된 만리장성화폐기금 이후 훨씬 오래되었으며, '가족'의 규모는 26에 이르렀습니다.

머니펀드와 마찬가지로 단기 및 중기 채권형 펀드는 청약수수료와 환매수수료가 없으며, 펀드환매자금은 T+1 또는 T+2에 적립이 가능합니다. 투자범위는 주식과 관련이 없습니다. 그러나 중·단기채권형 펀드의 투자기간은 3년 미만으로 머니펀드의 포트폴리오 투자기간을 크게 웃돌고 있다. 이 때문에 단기·중기채권펀드가 처음 출시됐을 때는 '화폐펀드의 강화판'으로 불렸다.

무시할 수 없는 차이점

비록 유사하더라도 두 펀드 간에는 여전히 차이가 있는데, 이는 주로 수익률과 위험에 반영됩니다.

투자기간 측면에서 보면 중·단기 채권형 펀드의 위험과 수익은 화폐형 펀드보다 높을 수밖에 없다. 비교할 수 있는 것은 연간 수익률입니다. 12월 13일 현재 보시 6호의 90일 연간 순가치 증가율은 2.234%인 반면, 대부분 화폐펀드의 7일 연간 수익률은 현재 약 2% 수준이다. 12월 13일 시장이자율은 1년 1.49%, 3년 2.28%로 단기·중기 펀드의 이론적인 수익률을 보여주는 자료도 있다. 정기부채 자금. 물론 최근에는 일부 통화펀드가 단기 및 중기채권 펀드보다 수익률이 좋을 정도로 좋은 성과를 내고 있다. 이는 이들이 보유하고 있는 채권의 종류와 관련이 있다.

두 자산 평가 모두 개정 조항이 있는데, 즉 펀드는 매 거래일의 시장 금리, 시장 호가, 거래 시장 가격을 이용해 펀드가 보유한 평가 대상을 재평가해야 한다는 것입니다. 재평가된 펀드 순자산가치와 "상각원가법"에 따라 계산된 펀드 순자산가치 사이에 상당한 차이가 있는 경우, 펀드 순자산가치가 해당 자산의 가치를 보다 공정하게 반영할 수 있도록 관련 조정이 필요합니다. 펀드 자산. 이러한 편차가 발생하면 둘 사이의 위험 수준이 다릅니다. 단기 및 중기채권형 펀드는 화폐형 펀드보다 단기적인 시장금리 변동에 더 민감하므로 단기적인 변동이 더 뚜렷할 것입니다.

자본 배치에 따라

따라서 어떤 펀드에 투자할지, 수익률 외에도 위험도 고려해야 합니다.

직관적으로 측정하는 방법이 있습니다. 소득지표는 금전적 자금은 '7일 연환산 수익률'로 표현하고, 보시 6호는 '90일 연환산 수익률'로 표현한다. 활용주기가 7일인 펀드에는 머니펀드가 더 적합하고, 활용주기가 1분기 이상인 단기 및 중기 펀드에 적합한 펀드가 더 적합하다고 단순하게 생각할 수 있습니다.

Liu 씨의 경우 자금을 분기 이상 따로 보관할 계획이라면 더 높은 수익을 얻기 위해 단기 및 중기 부채 펀드에 투자하는 것이 좋습니다. 해당 기간 동안 긴급한 필요가 있는 경우, 환매를 피하기 위해 통화 자금을 구매하는 것이 더 낫습니다. 단기 부채 자금은 순자산이 바닥을 쳤습니다.

현재 단기 및 중기채권 펀드에 대한 규제당국의 가장 큰 우려는 머니펀드의 실수가 반복될까 봐 두려워하는 점이다. 과거 많은 화폐자금이 고수익을 추구하는 '에지게임'을 펼쳤고, 이로 인해 위험이 누적되면서 '화폐자금관리대책'이 수립됐다. 하지만 펀드업계 관계자의 분석에 따르면, 단기채권과 중장기채권 펀드의 화폐성 펀드별 맞춤형 룰을 비교해 보면, 채권시장이 세분화되면서 투자 포트폴리오 듀레이션이 2~4년 정도 되는 펀드들이 나타날 것으로 보인다. 규칙을 더 만들까? 은행간 채권시장에 투자하는 중·단기 채권형 펀드에서 발생할 수 있는 유동성 리스크도 시장의 또 다른 우려사항이다.