인덱스 펀드 수익률에 영향을 미치는 요인을 분석하세요.

인덱스 펀드 수익률에 영향을 미치는 요인을 분석하세요

모든 투자에 대해 명확한 투자 논리를 갖추고 수익의 원천을 이해해야 이 시장에서 수익을 얻을 가능성이 높아집니다. 돈. 그래서 오늘은 인덱스 펀드의 수입원에 대해 이야기해보겠습니다. 편집자는 귀하의 참고를 위해 귀하의 인덱스 펀드 수익률에 영향을 미치는 사항을 여기에 정리했습니다. 이 글을 읽으시는 과정에서 뭔가를 얻으실 수 있기를 바랍니다!

기업 이익

첫 번째 요점은 기업 이익입니다.

누구나 이해할 수 있는 내용이다. 여러 차례의 강세장과 약세장을 경험한 후 일부 주식은 10배 이상의 수익을 올렸고, 일부 주식은 몇 배만 수익을 냈거나 수익이 전혀 나지 않았지만 손실을 입었습니다. 그 근본적인 이유는 회사 자체의 수익성에 있습니다. 포함된 주식의 지속적인 성과 성장은 지수의 장기적인 이익을 가져올 것입니다.

밸류에이션

두 번째 포인트는 밸류에이션입니다.

전에 한 기독교인이 보낸 메시지를 봤다. “왜 다들 인덱스 펀드에 투자하면 돈이 된다고 하는데, 5년 가까이 보유했는데도 여전히 돈을 잃나요?” 편집자가 시간을 미뤘다. 그리고 이 크리스티안 민은 아마도 밸류에이션이 최고조에 달했던 2015년 소형주 버블 때 샀을 것이고, 이후 고정투자로 비용을 분담하지 않았기 때문에 여전히 적자를 냈을 것이다.

평가는 사람들이 지수 투자의 가치를 평가하는 데 사용하는 방법입니다. 지수가 아무리 좋아도 비쌀 수는 없습니다.

현재 일반적인 가치 평가 지표에는 가격 대비 수익 비율(PE)이 포함됩니다. 여기서 '시장'은 시장 가치를 나타내고 '이익'은 이익을 나타냅니다. 따라서 가격 대비 수익 비율 = 총 시장 가치/순액 이익.

어떤 회사의 현재 순이익이 1억이고, 총 시장 가치(주가_주식수)가 10억이라면 주가수익률은 10배가 됩니다. 주가수익률의 값이 낮을수록 더 좋습니다.

또 다른 평가 지표는 주가순자산비율(PB)입니다. 여기서 "시장"은 여전히 ​​시장 가치를 나타내지만 "순"은 그렇지 않습니다. 순이익이 아니라 순자산이므로 시가총액비율 비율 = 총 시장가치/순자산.

마찬가지로 가격 대비 장부 비율이 낮을수록 좋습니다. 주가순자산비율이 1보다 작을 때, 즉 총 시장가치가 순자산보다 적을 때를 흔히 '순자산 깨기'라고 합니다. 이때 투자 안전마진이 더 높습니다.

광범위한 지수에 투자할 경우, 여러 산업을 포함하고 역사적 가치평가 중심이 비교적 안정적이기 때문에 일반적인 주가수익률과 주가순자산비율을 참고로 사용할 수 있습니다. 평가 수준.

업종지수의 경우 반드시 주가수익률을 사용할 필요는 없다. 예를 들어 소비업 지수는 안정적이고 지속가능한 주가수익률을 갖고 있어 주가수익률을 참고하는 것이 적합하다. ; 경기민감성이 강한 주식에 주로 초점을 맞춘 인덱스 펀드는 연간 수익 변동폭이 크지만 주가순자산비율이 더 적합합니다.

거래비용

마지막으로 거래비용인 트레이딩 펀드의 청약수수료와 환매수수료, 펀드 자체의 관리수수료와 보관수수료 등을 살펴보겠습니다.

많은 친구들은 이에 대해 별 관심을 두지 않을 수도 있지만, 자주 거래하고 시기를 정하거나 많은 금액을 투자한다면 장기적으로 상당한 비용이 들 것입니다.

예를 들어 같은 펀드에 어떤 채널은 구독료가 1.5%, 다른 채널은 구독료가 0이다. 10만 위안을 투자하면 1,500위안의 차이가 난다. 채널을 선택하면 절약할 수 있는 비용입니다.

이 세 가지 수입원 중 기업 수익에서 발생하는 수입의 주기가 더 깁니다. 사업을 운영하는 데는 시간이 걸리기 때문에 좋은 사업이 격차를 벌리는 데는 보통 몇 년, 심지어는 10년 이상이 걸립니다.

가치 평가로 인한 이점은 주기가 더 짧으며 일반적으로 3~5년 또는 강세장 또는 약세장 주기 후에 더욱 분명해집니다.

비용 효과는 즉각적이고, 절약하면 돈을 벌 수 있다.

또한 최근 몇 년간 인덱스 펀드 자체도 점진적으로 개선되어 수익과 투자자의 보유 경험을 더욱 좋게 만들기 위해 노력하고 있습니다. 가장 중요한 변경 사항 중 두 가지가 아래에 요약되어 있습니다.

첫 번째 변화는 신규주 청약 등 수익률을 높일 수 있는 방법이 많다는 점이다. 현재 상하이, 심천 주식시장의 오프라인 신규주 청약은 최소 포지션 요건이 6000만개이며, 일부 지수도 있다. 펀드에는 장기 보유 요건이 있습니다. 포지션이 높은 주식은 신주 A 주식 청약에 참여할 수 있습니다.

단, 참여 가능 여부는 펀드에 따라 다릅니다.

두 번째는 2019년 7월 출시된 리파이낸싱 사업이다.

공공자금을 이용한 유가증권 대차대여업이란 기금이 중국증권금융공사에 일정한 이율로 유가증권을 빌려주고, 중국증권금융공사가 차입한 유가증권과 이에 상응하는 금액을 반환하는 사업을 말한다. 지분 보상을 하고 기한이 되면 수수료를 지불합니다.

일반인 입장에서는 펀드회사가 증권사에 주식을 빌려주고 리파이낸싱 서비스를 대행하는 방식이다. 만기 이후에는 반환받은 주식과 그에 상응하는 이자를 받고, 벌어들인 이자수익은 펀드자금에 포함된다

두 번째 변화는 수수료율 인하입니다. 한편, 환매수수료 등 일부 펀드사가 부과하는 수수료는 원래 30일 이후에는 환매수수료가 없었습니다. 개혁, 일부 클래스 C 펀드는 펀드가 7일에 도달한 후에는 환매 수수료가 없습니다.

반면 증권사에서 부과하는 거래수수료도 줄어들고 있다. 인덱스 펀드도 주식을 사고팔 때 거래수수료를 내야 하는데, 10년 전만 해도 거래수수료가 수천분의 일 수준이었는데 지금은 주류 수수료가 수천분의 일 수준이다.

지난 2년 동안 많은 투자자들이 구매한 펀드의 수익률은 전반적으로 만족스럽지 못했습니다. 대부분의 펀드가 상당한 손실을 입은 이유는 무엇입니까? 투자자들의 이러한 질문에 대해 상하이 애널리스트 리잉은 말합니다. 증권펀드평가센터는 “우선 펀드 상품은 본질적으로 증권 투자 포트폴리오의 바구니이며, 펀드의 수익률 성과는 기초 기초시장 성과와 불가분의 관계에 있다”고 지적했다.

주식시장이 계속 하락하는 시장 환경에서 주식에 ​​주로 투자하는 주식형 펀드, 하이브리드 펀드 등이 플러스 수익률을 달성하기는 어렵습니다. 주식시장이 상승할 때 대부분의 주식형 펀드는 플러스 수익률을 달성하는 경향이 있습니다. 따라서 최근 몇 년 동안 계속되는 시장 하락세 속에서 펀드가 신화를 만들고 높은 플러스 수익을 창출하는 것은 불가능합니다.

장기적인 성과 관점에서 볼 때 대부분의 경우 펀드의 전반적인 성과는 개인 투자자보다 우수합니다. 특히 강세장과 변동성 시장에서는 비교 우위가 더욱 두드러집니다. 예를 들어, 2006년과 2007년에는 주식형 펀드의 80% 이상이 100% 이상의 수익률을 달성한 반면, 개인투자자의 비중은 2012년 주식형 펀드의 50% 가까이인 5%~5%에 비해 적었다. 30% 수익률, 설문조사에 따르면 개인투자자의 50% 이상이 5~50% 범위의 손실을 입는 것으로 나타났습니다. 따라서 개인투자자가 자본시장에 참여하기 위해서는 여전히 펀드가 더 나은 투자수단입니다.

중국의 주식시장 건설이든, 경제 발전이든, 자산운용업계의 각종 문제든 단기적으로는 해소될 수 없고, 이를 촉진하려면 전체 시장의 합리성이 필요하다. 그러나 투자자로서 자신의 위험 감수성을 명확히 측정해야 하며, 영업사원의 선전을 무작정 들을 수는 없습니다. 자신의 위험 감수 능력이 약하거나 단기적으로만 사용할 자금이 필요한 경우에는 주식 시장 변동 위험에 큰 영향을 받지 않도록 단일 주식 펀드에 너무 많이 투자하지 마십시오. 따라서 개인투자자들은 장기 투자 마인드를 갖고 자신의 위험 감수와 갱신에 따라 적절한 펀드 상품을 선택하며, 단기 수익률이 뛰어난 핫 펀드에 대한 과도한 추구를 지양하는 것이 보다 실용적입니다. 상대적으로 안정적인 장기 성과를 바탕으로 고정투자와 포트폴리오 배분을 통해 리스크를 분산하고, 장기적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

펀드 수입 관련 글:

★초보자를 위한 펀드 투자 소개

★10만 위안으로 펀드 사면 1년에 얼마 벌까? 2021년

★펀드 투자 스킬과 방법에 대한 지식

★증권투자 펀드 상식

★펀드 매수 최적기는 언제

★재무관리에 필요한 '금융'과 '재무' 인재'

★펀드매입시 투자자가 반드시 숙지해야 할 포인트

★펀드매입의 일반적인 4가지 방법

피>