사모펀드란 무엇인가요?

질문 1: 사모펀드란 무엇인가요? 사모펀드 기관은 운영을 수행하기 위해 일정 금액의 자본을 보유한 사모펀드입니다. 이는 국가 금융산업 감독의 관련법령에서 인정되지 않는 민간합자투자활동입니다. 이러한 투자가 투자자 간 완전한 계약을 맺는다면 이는 사모펀드입니다. 법이 금지하지도 권장하지도 않는 애매한 영역에 있다고 해야 할 것이다. 신탁회사를 통해 발행된 사모펀드는 자본감독이 효율적이고 자금이 탈취될 일이 없기 때문에 상대적으로 신뢰성이 높다. . 다른 말을 하기가 어렵습니다. 사모펀드는 회색지대에서 나온다 법이 사모펀드에 빛을 볼 기회를 주지 않기 때문에 사모펀드의 법적 준수에 대한 의구심이 생기고 이는 사모펀드의 불투명성으로 이어진다. 이러한 불투명성은 사모펀드의 부패, 사기, 심지어 범죄와 같은 문제를 객관적으로 악화시킵니다. 이런 관점에서 볼 때, 법 자체는 범죄를 예방하고 처벌하기 위한 것이지만, 객관적으로는 사모펀드가 부패, 사기, 기타 범죄를 회색지대에서 키울 수 있도록 허용합니다.

질문 2: 상위 10개 사모펀드 기관은 무엇입니까? Zexi, Chuangshixiang, Yuanpu, Snowball, Danshuiquan 등 최근 상위 10개 사모펀드 기관을 예로 들 수 있습니다. 그들은 Private Equity Pai Pai Network, Haomai 및 China Investment Online과 같은 사모펀드 웹사이트에서 흔히 볼 수 있습니다. 인터넷에서 찾아보시면 확인해보세요

질문 3: 사모와 기관의 차이점은 무엇인가요? 불특정다수에 대한 유가증권 발행과 유가증권의 공모발행의 차이를 공모와 사모, 또는 공모증권과 사모증권으로 정의한다.

사모펀드 기관은 비공개 수단을 통해 소수의 기관 투자자로부터 자금을 조달하기 위해 설립된 부서를 말합니다. 사모펀드의 매각과 환매는 펀드매니저와 투자자 간의 사적인 협상을 통해 이뤄지기 때문에 특정 대상으로부터 자금을 조달하는 부서나 단위라고도 불린다.

질문 4: 더 유명한 사모펀드 회사는 무엇인가요? 1. CVC는 세계 10대 사모펀드 중 하나로 230억 달러 이상의 자금을 운용하고 있습니다. 이 회사는 글로벌 포뮬러 원 경주용 자동차(Formula1)의 대주주이며, 과거 주목할만한 투자로는 영국 자동차 협회(AA), 이탈리아 옐로우 페이지(Italian Yellow Pages) 등이 있습니다. 아시아의 경우, CVC는 과거 26개 프로젝트에 투자해 기업가치가 162억 달러가 넘는 등 KKR, 칼라일 등 유명 사모펀드 못지않게 유명해졌다.

2. 블랙스톤 펀드: 월스트리트는 세계 금융의 중심지이고, 블랙스톤 그룹은 월스트리트에서 가장 유명한 사모펀드입니다. 블랙스톤의 성공은 일련의 눈부신 거래와 기록적인 인수합병을 통해 블랙스톤 그룹의 '영적 대부'로 불리며 포춘지로부터 '신세대'라는 찬사를 받았다. 월스트리트의 리더"

3. Carlyle Group:

1987년에 설립되었으며 설립자: David Rubinstein. 현재 39개의 펀드를 보유하고 있으며 총 관리 자본금은 390억 달러로 세계 최고의 사모펀드 회사 중 하나입니다. 비즈니스는 전 세계를 포괄합니다.

칼라일은 '프레지던트 클럽'으로 알려져 있다. 그 사업 철학은 "부자와 권력자가 모이면 권력자가 돈을 벌 수 있고, 부자가 권력을 얻을 수 있다"는 것이다. 이것이 바로 중국인들이 말하는 '화폐 거래'이다.

회원에는 Frank Carlucci 전 미국 국방장관(Carlyle이 미국에서 11번째로 큰 무기 거래자가 되도록 도왔음), George W. Bush 전 대통령(Carlyle과 JPMorgan Chase가 미화 430달러에 한국을 인수하도록 도왔음) 100만 달러) Bank of America를 27억 달러에 Citigroup에 매각), 전 영국 총리 John Major(Carlyle이 유럽에서 11억 달러 규모의 Carlyle 펀드를 설립하는 데 도움을 줌), 전 필리핀 대통령, 미국 국무장관, 전 태국 총리, 전 도이체방크 총재, IBM, 네슬레, 보잉, BMW, 도시바 등 세계 최대 기업의 고위 인사들이 모였습니다.

칼라일은 2000년 중국에 진출했다. 2006년 6월까지 중국에서는 21개 프로젝트에 투자했습니다. 중국의 투자 프로젝트는 일반적으로 5천만 달러를 초과하지 않습니다. Carlyle은 위험을 줄이기 위해 다른 투자 기관과 협력하는 것을 선호하며 선도적인 산업이나 선도적인 기술을 갖춘 회사에 투자하는 것을 선호하며 통제에 대한 강한 열망을 가지고 있습니다.

2005년 8월 Carlyle과 SoftBank는 Sunco Real Estate에 공동 투자했습니다. 2005년 Carlyle과 Prudential은 Pacific Life의 지분 24.975%를 4억 1천만 달러(일회성 투자 아님)에 매입했는데, 이는 화재 매각으로 의심됩니다. 2006년에는 중국 최대의 원목 바닥재 제조업체인 Anxin Flooring에 투자했습니다. 절대적인 통제권을 획득하기 위해 2억 7,500만 달러를 지출했습니다. 중국 건설 기계의 선두주자인 XCMG Machinery는 사회 전체의 어려움에 직면했습니다. 여기서 얻은 기본 교훈은 "프로젝트 성공은 *** 관계 구축에 크게 좌우된다"는 것입니다.

4. KKR(Kohlberg Kravis Roberts & Co)

1976년에 설립된 KKR은 글로벌 사모펀드 산업의 창시자입니다. 사업은 주로 캐나다, 유럽 및 기타 장소에 있습니다. 경영매수를 전문으로 합니다.

투자자로는 기업 및 공적 연금 기금, 금융 기관, 보험 회사 및 대학 기금이 포함됩니다. 지난 30년 동안 총 146건의 사모펀드 투자를 완료했으며, 총 거래액은 2,630억 달러에 달합니다. 2006년 9월까지 270억 달러를 투자하여 700억 달러의 수익을 얻었습니다.

2006년 초 KKR은 일본, 중국, 한국 투자에 중점을 두고 홍콩과 도쿄에 지사를 설립했다. 회사 홈페이지에는 '업계 선두 기업 보유'가 투자 원칙이라고 명시돼 있다.

2006년 산동 지난보일러그룹의 구조조정과 합병이 실패했다. 지난보일러그룹은 순환유동층보일러(CFB) 분야에서 국내를 선도하는 국영 대기업이다. 2005년에는 구조조정이 계획되었고 KKR은 예비 전략적 파트너 목록에 포함되었습니다. 이후 외자기업은 모두 청산됐고, 마지막 국영기업이 지분을 차지했다.

중국에서 고용된 임원:

전무이사 Liu Haifeng: 전 Morgan Stanley 아시아 부문 공동 책임자로 Mengniu, Ping An, Nanfu, Conch Cement 및 Hengan International, Shanshui를 이끌었습니다. 시멘트 및 기타 투자 프로젝트.

전무 이사 Lu Ming: 이전에는 홍콩에 본사를 둔 JPMorgan Chase의 아시아 투자 부서 파트너였습니다.

존 본드(John Bond): HSBC 홀딩스 전 회장, 현 보다폰 그룹 회장, 상하이 시장 국제 비즈니스 리더 자문위원회 위원장, 중국 개발 포럼 회원, 홍콩 최고경영자(CEO) 국제 자문위원 위원회.

중국 수석 컨설턴트 : Liu Chuanzhi (전 중국 공상 연맹 부회장), Tian Suning (전 China Netcom 부회장 겸 CEO).

5. Warburg Pincus:

미국 역사로 알려진...>>

질문 5: 상위 10개 사모펀드 기관 무엇이 포함되어 있나요? Zexi, Chuangshixiang, Yuanpu, Snowball, Danshuiquan 등 이들 사모펀드 회사는 뛰어난 성과를 보이고 있습니다. CIC 온라인에서 확인해 보세요.

질문 6: 중국에서 가장 유명한 사모펀드 기관은 다음과 같습니다: Huili, Shangya, Shangshanyufu, Zhuque, Mingda, Liuhe, Dingfeng, Danshuiquan, Chongyang, Chaos, Xingshi, Zhide, Jinglin, Tianma, Hongdao , Wudang

질문 7: 사모펀드에는 어떤 유형이 있나요? 사모펀드 유형:

1. 사모펀드

주로 중국 증권감독관리위원회가 지정한 공개 거래 주식, 채권, 선물, 옵션, 펀드 지분 및 기타 증권에 투자합니다. 및 그 파생 상품

2. 벤처 캐피탈 펀드

다양한 기업가 정신 단계에서 성장하는 기업에 주로 지분 투자를 하는 펀드

3. 사모 펀드

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벤처캐피탈 펀드를 제외하고는 주로 비상장 기업 주식에 투자합니다.

4. 기타 사모펀드

증권 및 파생상품 이외의 투자 그리고 다른 분야의 주식형 펀드.

사모펀드의 개념:

사모펀드는 두 명 이상의 투자자로부터 자금을 조달하기 위해 중화인민공화국 영토 내에서 비공개 방식으로 자금을 조달하는 것을 말합니다. 재정적 수익을 얻습니다. 투자 활동을 수행하기 위해 설립된 투자 자금. 사모펀드 자산에 대한 투자에는 투자계약에서 약정한 주식, 주식, 채권, 선물, 옵션, 펀드 지분 및 기타 투자 대상의 매매가 포함됩니다.

사모펀드는 사모펀드 투자를 주식 시장에서 자유롭게 거래할 수 없는 모든 종류의 주식 자산에 대한 투자를 가리키는 매우 광범위한 개념이라고 부릅니다. 패시브 기관투자자는 사모펀드에 투자한 후 사모펀드 회사가 관리하고 타겟 기업에 투자할 수 있습니다.

사모 펀드 투자 유형:

사모 펀드 투자 유형은 주로 차입 매수, 벤처 캐피털, 성장 캐피탈, 엔젤 투자, 메자닌 파이낸싱 및 기타 형태를 취합니다.

질문 8: 어떤 사모펀드 회사가 있나요? Zexi, Yuan Pu 및 기타 사모펀드 기관과 같은 잘 알려진 사모펀드 기관을 확인하려면 CIC 온라인으로 이동하여 관련 정보를 확인하세요.

질문 9: 사모펀드에는 어떤 유형이 있나요? 분류

사모펀드에는 다양한 기준에 따라 다양한 분류 방법이 있습니다. 여기서는 일반적으로 사용되는 투자 대상만을 분류합니다. 국제적인 경험으로 볼 때, 현재 사모펀드의 투자대상은 매우 광범위하며, 미국과 영국을 예로 들면, 사모펀드의 투자대상에는 주식, 채권, 선물, 옵션, 워런트, 외환, 금 등이 포함됩니다. 및 실버, 부동산, 정보소프트웨어 산업, 중소기업 벤처캐피탈 투자 등 투자 범위는 통화시장에서 자본시장, 하이테크 시장, 현물시장에서 선물시장까지 다양합니다. , 국내시장부터 해외시장까지, 투자기회가 있는 모든 분야. 위의 목적에 따르면 세 가지로 구분할 수 있습니다.

1. 증권투자 사모펀드

이름에서 알 수 있듯이 주로 증권에 투자하는 펀드이며, 기타 금융 파생상품이 퀀텀펀드, 타이거펀드, 재규어펀드 등의 헤지펀드가 대표적입니다.

이러한 유형의 펀드는 기본적으로 운용사가 직접 설계하며 개방형 사모펀드로 투자 포트폴리오와 투자 철학을 투자자의 요구 사항과 개발 상황에 따라 적시에 조정할 수 있습니다. 시장의 추세에 따라 투자자는 펀드의 순 가치에 따라 환매할 수 있습니다. 투자자의 요구에 따라 맞춤화가 가능하고 자금이 상대적으로 집중되어 있으며 투자 관리 과정이 간단하고 많은 금융 레버리지와 다양한 형태의 투자를 사용할 수 있으며 수익률이 상대적으로 높다는 장점이 있습니다. 높은.

2. 산업 사모펀드

이 유형의 펀드는 주로 산업에 투자합니다. 펀드매니저는 정보산업, 신소재 등 특정 산업에 대한 깊은 이해와 폭넓은 인맥을 갖고 있기 때문에 합자회사 형태로 산업 사모펀드 설립을 주도할 수 있다. 관리자는 상징적으로 적은 금액의 자금만을 지출하며, 대부분의 자금이 조달됩니다. 관리자는 더 많은 투자 수익을 얻는 동시에 무한 책임도 부담해야 합니다. 이 유형의 펀드는 일반적으로 7~9년의 마감 기간을 가지며 해당 기간이 끝나면 일회성 결제가 이루어집니다.

3. 벤처 사모 펀드

투자 대상은 주로 창업 및 성장 단계에 있는 중소 첨단 기술 기업의 이익을 공유하기 위한 것입니다. 빠른 성장으로 인한 수익. 투자회수주기가 길고 수익률이 높으며 위험도가 높은 것이 특징입니다.

운영 모드

사모 펀드 운영에는 두 가지 주요 모드가 있습니다.

첫 번째는 최소 보증을 약속하는 것이며 펀드는 이를 넘겨줍니다. 투자자에게 보장된 자본금이 설정됩니다. 최종선 이하로 떨어지면 운영이 자동으로 종료되고 보장된 자금은 반환되지 않습니다.

두 번째는 계좌를 받는 것입니다(즉, 고객이 사모펀드에만 계좌를 주면 됩니다). 손해율이 합의된 손해율(보통 10%~30%)보다 떨어지는 경우. ), 고객은 자동으로 계약을 해지할 수 있습니다. 계약의 경우 이익 부분 또는 합의된 이익 비율(보통 10%)과 위 부분이 합의된 비율에 따라 분할됩니다. 이 유형은 친숙한 고객뿐만 아니라 대형 고객에게도 적용됩니다. 기업 단위.

조직 형태

1. 기업 유형

기업 사모 펀드는 완전한 기업 구조를 갖고 있으며 운영은 더욱 공식적이고 표준화되어 있습니다. 현재 중국에서는 기업 사모펀드('XX투자회사' 등)를 비교적 쉽게 설립할 수 있다. 세미오픈 사모펀드 역시 엄격한 승인과 감독을 거치지 않고도 보다 편리하게 유연하게 운영할 수 있으며, 투자전략도 보다 유연하게 운영할 수 있습니다.

예:

(1) 사업 범위에 증권 투자가 포함된 "투자 회사"를 설립하는 경우

(2) "투자 회사"의 주주 수; 투자 회사'는 규모가 크지 않아야 하며, 자본 출자 금액이 상대적으로 높아야 사모 펀드의 성격을 보장할 뿐만 아니라 자금 규모도 커집니다.

(3) 자금 "투자회사"의 자산은 펀드운용사 경영진에게 인계되며, 국제관례에 따라 운용사는 펀드운용수수료 및 성과급 수수료를 청구하고 이를 "투자회사"의 운영비에 입력합니다.

(4) "투자회사"의 등록자본금은 매년 일정한 비율로 산정됩니다. 특정 시점에 1회 재등록하여 명목상 증자 또는 주식감자를 실시할 수 있으며, 필요한 경우 투자자는 자본금을 상환할 수 있습니다. 1년에 한 번 특정 시점에 기부금을 납부하며, 그 외의 경우에는 해당 기간 동안 지분 계약 양도 또는 장외 거래를 진행할 수 있습니다. 이 '투자회사'는 본질적으로 언제든지 확장이 가능하지만 1년에 한 번만 상환되는 기업형 사모펀드다.

하지만 기업 사모펀드의 단점 중 하나는 이중과세가 존재한다는 점이다. 단점을 극복하는 방법은 다음과 같습니다.

(1) 케이먼, 버뮤다 등 조세피난처에 사모펀드를 등록합니다.

(2) 기업 사모펀드를 다음과 같이 등록합니다. 첨단 기술 기업(많은 우대 혜택을 누릴 수 있음) 및 보다 유리한 과세 혜택을 받는 지역에 등록됨

(3) 백도어, 즉 설립 중에 세금 우대 혜택을 받을 수 있는 기업에 가입하거나 인수하는 행위 펀드를 운용(대부분 비상장회사가 낫습니다)하여 운용사로 활용합니다.

2. 계약

계약 펀드의 조직 구조는 비교적 간단합니다. 구체적인 접근 방식은 다음과 같습니다.

(1) 펀드 운용사로서 증권사는 다음과 같은 은행을 선택합니다... >>

질문 10: 사모펀드에 속함 1, 3을 포함한 기관은 사모상품이어야 하므로 이 2개도 사모상품이어야 합니다. 소위 사모펀드는 사실 사모펀드 특별계좌 상품, 즉 비공개 발행 펀드를 발행하는 투자회사인데, 이를 사모펀드라고 합니다. 그러면 이 회사는 흔히 '사모펀드'로 알려져 있습니다.