중국판 공모 REIT의 특징

[1] 의무적 배당금: 미국과 같은 성숙한 시장에서 REIT는 법적으로 대부분의 이익(보통 이익의 90% 이상)을 단위 보유자에게 분배해야 합니다. [2] 낮은 레버리지 운영: 대부분의 국가 및 지역에서는 법률에 REIT에 대한 최대 레버리지 제한이 명확하게 명시되어 있습니다. 예를 들어 싱가포르는 REIT의 레버리지 비율이 35%를 초과할 수 없도록 규정하고 있으며, 홍콩 증권 규제위원회는 REIT의 레버리지 비율이 40%를 초과할 수 없다고 규정하고 있습니다. [3] 유동성: 공공 REIT는 전체 부동산 자산을 상대적으로 작은 단위로 나누어 증권 거래소에 상장 및 거래되며 개방형 펀드가 됩니다. 4 다각화: REIT의 기본 자산은 사무실 건물, 소매 부동산, 호텔 아파트, 공장 창고, 병원, 요양원 등이 될 수 있습니다. , 공항, 항만, 송전탑, 파이프라인, 데이터센터 등 인프라도 포함됩니다. 이므로 비교적 안정적인 투자상품입니다. [5] 세금 인센티브: 일부 국가에서는 REIT의 투자 소득에 세금이 면제되지만 이는 당사 정책에 따라 다릅니다. 추가 정보: 부동산 투자 신탁 기금(REIT)은 부동산 증권화의 중요한 수단입니다. 다양한 관점에서 REIT를 분류하는 방법은 다양합니다. 일반적인 분류방법은 다음과 같습니다. 1. REIT는 조직형태에 따라 법인형과 계약형의 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다. 회사법에 따라 REIT 발행으로 조달된 자금은 부동산 자산에 투자하는 데 사용됩니다. REIT는 독립적인 법인격을 갖고, 독립적으로 펀드를 운영하며, 불특정 투자자로부터 펀드 지분을 조달합니다. REIT 보유자는 궁극적으로 회사의 주주가 됩니다. 계약부동산투자신탁은 신탁계약의 성립을 바탕으로 수익증권 발행을 통해 자금을 조달하고, 부동산 자산에 투자하는 사업입니다. 계약형 REIT 자체는 독립적인 법인이 아닌 자산이며, 펀드운용사에 의해 개시되며, 펀드매니저가 수탁자 역할을 하며 부동산 투자를 위탁받습니다. 둘의 가장 큰 차이점은 설립 및 운영 방법에 대한 법적 근거이므로 계약형 REIT가 기업 REIT보다 유연성이 높습니다. 미국은 기업 REIT가 지배적인 반면, 계약 REIT는 영국, 일본, 싱가포르 및 기타 지역에서 더 일반적입니다. 2. 다양한 투자 형태에 따라 REIT는 일반적으로 지분, 모기지 및 하이브리드의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 지분 REIT는 부동산에 투자하고 소유권을 갖습니다. 점점 더 많은 지분 REIT가 임대 및 고객 서비스와 같은 부동산 운영에 참여하고 있습니다. 그러나 REIT와 전통적인 부동산 회사의 주요 차이점은 REIT의 주요 목적이 부동산을 개발 후 재판매하는 것이 아니라 투자 포트폴리오의 일부로 운영하는 것입니다. 모기지 REIT는 부동산 모기지 대출 또는 부동산 모기지 담보 증권으로, 주요 수입원은 부동산 대출에 대한 이자입니다. 하이브리드 REIT는 이름에서 알 수 있듯이 주식 REIT와 모기지 REIT 사이에 있습니다. 그들은 일부 재산권을 소유하고 있으며 모기지 서비스도 수행합니다. 시장에 유통되는 대부분의 REIT는 주식 REIT이며, 나머지 두 가지 유형의 REIT는 10% 미만을 차지합니다. 주식 REIT는 더 나은 장기 투자 수익, 더 큰 유동성 및 더 안정적인 시장 가격을 제공할 수 있습니다. 3. 다양한 운영 방식에 따라 부동산 투자 신탁 기금은 폐쇄형과 개방형의 두 가지 유형으로 구분됩니다. 폐쇄형 REIT는 발행 초기에는 유통량이 제한되어 있으며 임의로 추가 주식을 발행할 수 없습니다. 개방형 REIT는 새로운 부동산에 대한 투자 자금을 늘리기 위해 언제든지 새로운 주식을 발행할 수 있으며, 투자자는 언제든지 구매하거나 보유하고 싶지 않을 때 언제든지 상환할 수 있습니다. 폐쇄형 REIT는 일반적으로 증권 거래소에 상장되어 유통되며, 투자자가 보유를 원하지 않는 경우 2차 시장에서 판매할 수 있습니다. 4. REIT는 자금 조달 방법에 따라 공모와 사모로 구분됩니다. 사모펀드 REIT는 특정 목표를 가지고 비공개 방식으로 특정 투자자로부터 자금을 조달하며 공개가 허용되지 않습니다. 일반적으로 거래 목록에 없습니다. 공모 REIT는 공모 형태로 일반 투자자로부터 신탁 자금을 조달합니다. 발행하려면 규제 기관의 엄격한 승인이 필요하며 널리 공개될 수 있습니다.