A주 시장에서 좌절한 기관들은 조용히 칩주를 싸게 사냥하고 있다. 국내 대체가 가속화될 것으로 예상된다.

10월 10일 상하이종합지수는 1.66%, 선전종합지수는 2.38%, GEM지수는 2.3% 하락하는 등 A주 시장이 부진을 겪었다. 이날 반도체 업종은 하락세를 주도하며 일부 관련 ETF가 6% 이상 하락하는 등 시장의 많은 관심을 끌었다.

그러나 정책이 지원되는 산업은 여전히 ​​자금이 선호됩니다. 일부 투자자들은 칩 부문의 장기적 가치에 대해 낙관하고 있다. 지난 10일 중국증권반도체칩ETF(이하 칩ETF)에 자금 순유입액이 2억위안을 넘었고, 일부 기관투자자들은 이를 낙관했다. 특가 사냥을 찾고 있습니다.

업계 관계자들은 반도체 산업의 투자 기회는 국내 대체 논리에 있으며, 국내 대체 여지가 크다고 말했다.

현재 칩 ETF의 순유입이 있습니다

10월 10일 시장 전체는 에너지, 통신, 공공 유틸리티 및 기타 부문을 제외하고 모두 하락한 것으로 나타났습니다. 기타 업종이 하락했고, 그 중 반도체 업종이 5% 이상 하락해 1위를 차지했다.

관련 ETF 펀드가 급락했다. 예를 들어 반도체 ETF는 7.2% 하락했고, 칩50 ETF와 칩리더 ETF, 칩 ETF는 6% 이상 하락했다.

그러나 데이터에 따르면 많은 투자자들이 칩 부문의 장기 투자 가치에 대해 낙관하고 있으며 염가 사냥을 찾고 있습니다. 데이터에 따르면 10월 10일 칩 ETF의 순유입액은 2억 위안을 초과했습니다.

자료에 따르면 칩 부문은 8월 19일 이후 계속 조정을 이어가고 있지만, 칩 ETF 비중은 9월 30일 152억7000만주에서 177억1000만주로 계속 증가해 1년보다 2배 이상 증가했다. 이는 투자자들이 장기적으로 칩 부문에 대해 여전히 낙관적이라는 것을 보여줍니다.

산업 가치 평가 수준으로 보면 10월 10일 기준 국가증권 반도체 칩 지수의 주가수익률은 30.9배로 2019년 이후 가장 낮은 분위수이자 역대 최저치를 기록했다. 평가.

또 다른 데이터에는 칩 투자에 있어 기관투자자들 간의 장단기 난전이 반영돼 있는데, 일부 기관투자자들은 이를 좋은 기회로 보고 있다. Dragon and Tiger List의 데이터에 따르면 3개 기관 좌석이 Northern Huachuang을 총 9,826만 위안에 판매했고, Shenzhen-Hong Kong Stock Connect는 총 1억 2,300만 위안을 판매했으며, 4개 기관 좌석은 1억 9,200만 위안을 구입했습니다. Changchuan Technology는 4개 기관에서 총 2억 6900만 위안에 매각되었는데, 2개 기관이 1억 3400만 위안을 매입했고, 선전증권거래소 순매수액은 2억 1000만 위안에 달했습니다. China Microwave Company는 3개 기관에서 총 2억 3,700만 위안에 매각되었고, Shanghai Stock Connect에서 순액 1억 500만 위안에 매각되었으며, 3개 기관에서 총 5,790만 위안에 매입되었습니다.

국내 대체가 가속화될 전망

칩은 전자정보산업 전체의 최상위에 위치하며, 최근 다양한 전자단말기 제품 운용의 기반이 되고 있다. 칩 산업은 국가 정책의 강력한 지원을 받았습니다. 많은 업계 관계자에 따르면 국산 대체 과정이 반도체 붐 개선에 도움이 될 것이라고 한다.

중국자산관리 양적투자부 국장이자 칩 ETF 펀드 매니저인 자오종팅은 반도체 칩 산업의 장기 투자 기회는 여전히 주로 국내 대체 논리에 있다고 말했다. 통제하고 있으며 최근에는 이 논리가 강화되었습니다.

장기적으로는 인공지능, 사물인터넷, 5G, 신에너지, 자율주행, 메타버스 등의 가속화된 발전으로 반도체 칩 제품이 더욱 대중화되는 시대가 될 것이라고 말했다. 전력화, 지능화, 연결성 향상으로 인해 용량 증가, 속도 증가, 전력 소비 감소를 향한 지속적인 기술 혁신으로 인해 중장기적으로 반도체 칩에 대한 글로벌 수요가 급격히 증가할 것이며, 반도체 칩의 성장 투자 가치는 매우 커질 것입니다. 중요한.

에센스증권의 마량 애널리스트도 '국내 대체' 논리를 언급했다. 현재 국내 웨이퍼 생산 확대를 가로막는 핵심 고리는 반도체 장비라며, 현재 국내 장비 제조사들은 에칭, 박막증착, ​​이온주입, 세정, 글루 코팅 및 개발 등 분야에서 국내 대체 역량을 보유하고 있으며, 국내 수요를 충족시킬 수 있습니다. 칩 공장에서 생산을 확대하는 데 필요한 대부분의 장비. "해외 장비 제조사들이 부품 부족으로 납기 연장을 지속하고 있고, 미국이 이번에 반도체 장비에 대한 통제 문턱을 더욱 높일 것이라는 점을 고려하면, 국내 업스트림 장비의 대체가 가속화될 것으로 본다." /p>

또 다른 증권사 애널리스트는 반도체 분야 상장사들의 수익성이 양호해 반도체 장비부품 주력 라인에 대해 낙관하고 있다고 지적했다. 화신증권의 판이밍 애널리스트는 중간 보고서에 따르면 많은 상장 반도체 기업이 체결한 신규 주문이 전년 대비 증가해 1년과 내년에 걸쳐 반도체 장비 기업의 실적 성장을 위한 기반을 완전히 마련했다고 말했다. .

이와 함께 상반기 반도체 장비업체들의 수익성이 높아져 국내 반도체 장비업체들이 이익 창출 가속화 시기에 돌입하고 있다”며 “국내 제조사들의 향후 증설 계획은 상대적으로 명확할 것으로 기대한다”고 말했다. 미국의 추가 제재로 인해 향후 국산 신형 기계의 검증 작업이 활발히 추진될 것으로 예상되는 동시에 장비 회사의 활발한 연구 개발로 제품 라인이 지속적으로 풍부해질 것으로 예상됩니다. 앞으로는 글로벌 팹 자본 지출 붐의 영향이 약화될 수 있으며, 계속해서 성과를 내고 성장 탄력성을 보여줄 것으로 예상됩니다.”

실적 관점에서 많은 사람들이 10월 10일 급락을 겪은 반도체 컨셉주의 70%는 실제로 더 나은 성장력을 갖고 있다. 예를 들어, Ziguang Guowei의 상반기 영업 수입은 29억 5천만 위안으로 전년 대비 27% 증가했으며, 모회사에 귀속되는 순이익은 11억 9,800만 위안으로 전년 대비 증가했습니다. Anji Technology의 상반기 모회사 순이익은 전년 동기 대비 70% 이상 증가했으며, Montage Technology의 상반기 모회사 순이익은 두 배로 증가했습니다. 그 해.

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