펀드운용회사의 연간 재무제표를 분석하는 방법은 무엇입니까? 감사해요!

상황에 따라 표시기를 설정하세요

객체에 따라 표시기를 다르게 결정하세요. 지표에는 기업의 부채상환, 운영, 이익 등에 대한 다양한 정보가 포함됩니다. 지점, 중소기업, 자회사 또는 투자자, 채권자는 특정 지표 분석 방법 및 선택을 무작정 적용해서는 안 됩니다. 기업의 특성을 재무분석 지표로 반영할 수 없습니다. 재무부가 공표하는 기업재무제표 분석지표는 20개가 넘지만 특정 기업에 특정한 일반 분석을 모두 선택할 필요는 없다. 일반적으로 기업은 일반적으로 사용되는 총 판매 이익률, 순 자산 수익률, 총 자산 수익률, 비용 및 비용 이익률, 총 자산 회전율, 재고 회전율, 유동 자산 회전율, 매출 채권 회전율, 자산을 선택할 수 있습니다. 부채비율, 당좌비율, 자본축적률 등 11개 대표지표

주요 지표 설명

(1) 유동성 비율. 유동성은 기업이 현금을 창출할 수 있는 능력을 말하며 가까운 미래에 현금으로 전환할 수 있는 현재 자산의 양에 따라 달라집니다. 유동비율보다 기업의 단기부채 상환능력을 더 잘 반영할 수 있다는 점에서 그 의의가 있다. 유동 자산에는 느리게 실현되고 가치가 하락할 수 있는 재고도 포함되므로 유동 자산을 재고에서 차감한 다음 유동 부채와 비교하여 회사 재무 thldl.org.cn의 단기 지급 능력을 측정합니다. 유동성을 높이는 요소: 이용 가능한 은행 대출 지표, 신속하게 청산될 준비가 된 장기 자산. 유동성을 약화시키는 요인: 보증의무로 인해 발생하는 미기록 우발부채.

(2) 자산운용비율. 매출채권회전율을 포함하면 재고회전율이 높을수록 매출채권회전율과 재고회전율이 높을수록 회수가 빨라집니다. 오히려 미수금에 운전자본이 너무 많이 정체되어 정상적인 자본회전율과 지급여력에 영향을 미친다는 뜻이다. 매출채권회전율은 회사의 영업방식과 함께 고려되어야 합니다. 이 지표의 사용은 다음과 같은 상황에서는 실제 상황을 반영할 수 없습니다. 첫째, 계절별 영업을 운영하는 기업, 둘째, 대규모 분할 징수 및 결제 방법 사용, 셋째, 대규모 현금 결제 판매 사용; 연말에 대규모 매출이 발생하거나 연말에 매출이 크게 감소합니다.

(3) 부채 비율. 부채비율은 부채와 자산, 순자산의 관계를 반영한 ​​비율이다. 이는 만기가 도래하는 장기 부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다.

(4) 수익성 비율. 수익성은 기업이 이익을 얻을 수 있는 능력입니다. 투자자와 채무자 모두 이 프로젝트에 대해 매우 우려하고 있습니다. 수익성을 분석할 때 증권거래 등 비정상적 항목, 중단되었거나 중단될 예정인 사업항목, 중대재해나 법률변경 등 특수항목, 회계정책 및 금융제도 변화에 따른 누적 영향 등의 요소를 배제해야 한다. 일반적으로 다음을 포함합니다: 첫째, 총 판매 이익 마진. 의미: 판매수익 1달러당 판매비용을 공제한 후 각종 기간비용과 이익에 얼마만큼의 돈을 사용할 수 있는지를 나타냅니다. 둘째, 순자산이자율(총자산수익률)이다. 의의: 회사의 일정 기간 동안의 순이익을 회사의 자산과 비교하면 회사 자산의 종합적인 활용 효과를 알 수 있습니다. 지표가 높을수록 자산 활용 효율성이 높아지며, 이는 회사가 수익 증대 및 자금 절약 측면에서 좋은 결과를 달성했음을 의미하며, 그렇지 않은 경우에는 그 반대입니다. 셋째, 자기자본이익률(Return on Equity)입니다. 의미: 자기자본이익률은 순자산이익률 또는 자기자본이익률이라고도 하는 회사 소유주 지분의 투자 수익률을 반영합니다. 이는 매우 포괄적이며 매우 중요한 재무 비율입니다.

기업 재무제표 분석 방법 선택

재무회계 보고서 사용자는 기업의 운영 조건(예: 수익 및 이익과 같은 지표가 얼마나 잘 달성되는지)에 더 관심을 갖습니다. 전년도 같은 기간과 비교하면 어떤 변화가 있나요? 저자는 이러한 회계 명세서 및 메모에 대한 구체적인 분석이 다음 측면에서 시작되어야 한다고 믿습니다.

(1) 기업의 이익 품질을 분석합니다. 손익질분석이란 영업활동에 따른 순현금흐름과 순이익, 자본지출 등의 관계를 바탕으로 기업의 현재 영업수준을 유지하고 미래 수익성을 창출할 수 있는 능력을 나타내는 분석방법을 말한다. 이익의 질 분석에는 주로 다음 두 가지 지표가 포함됩니다. 첫째, 이익 대비 현금 비율입니다. 이 비율은 해당 기간 동안 회사의 영업 활동으로 창출된 순현금흐름과 순이익 간의 관계를 반영합니다. 두 번째는 재투자 비율이다. 재투자 비율 = 순운영현금흐름/자본지출. 이 비율은 회사의 현재 순 영업 현금 흐름이 자본 지출(고정 자산 투자)을 지불하기에 충분한지 여부를 반영합니다.

(2) 지급능력 분석. 자금조달 및 지급능력 분석은 기업의 금융시장에서의 자금 조달 능력과 현금흐름표 관련 항목 간의 비교를 통해 기업의 부채나 비용 상환 능력을 반영합니다. 기업의 자금 조달 및 지급 능력 분석에는 주로 다음과 같은 지표가 포함됩니다. 첫째, 외부 자금 조달 비율입니다. 이 비율은 기업이 금융시장에서 자금을 조달할 수 있는 능력, 즉 사업개발을 위한 외부자금 의존도를 반영합니다. 비율이 클수록 기업의 자금조달 능력이 강한 것입니다. 두 번째는 현금지급 의무비율이다. 의무현금지급비율 = 총현금유입/(영업현금유출+부채 원리금상환). 이 비율은 회사가 부채상환, 영업비용 지급 등에 충분한 현금을 보유하고 있는지 여부를 반영합니다. 지속적인 영업 과정에서 회사의 현금 유입은 최소한 의무 지급 목적, 즉 영업 활동 비용 및 부채 상환에 사용되어야 합니다. 이 비율이 높을수록 현금지급능력이 강해집니다.

이는 해당 기간 동안 회사의 현금 유입이 영업 활동 및 부채 상환에 필요한 현금을 충족하기에 충분하다는 것을 의미합니다.

(3) 현금 흐름 분석. 즉, 상장기업의 현금 확보 능력을 분석하는 것이다. 현금 확보 능력은 투자 자원에 대한 순 영업 현금 유입의 비율을 나타냅니다. 기업의 수익성 지표를 손익계산서 기반으로 분석하는 단점을 보완하고 객관성이 뚜렷하다. 투입 자원은 주요 사업 소득, 회사의 총 자산, 순 운전 자본, 순 자산 또는 보통주 수, 주식 자본 등이 될 수 있습니다. 구체적인 지표는 첫째, 매출현금비율 = 순영업현금흐름/주요사업수익이다. 이 비율은 매출 1달러당 받은 현금, 즉 판매 수익의 지불 회수율을 반영합니다. 이는 한 측면에서 회사 제품의 시장 판매를 반영할 수 있을 뿐만 아니라 다른 측면에서 회사 경영진의 운영 능력을 반영할 수도 있습니다. 측면. 값이 클수록 좋습니다. 둘째, 전체자산의 현금회수율 = 순영업현금흐름/전체자산 × 100%이다. 이 지표는 해당 기업의 전체 자산에 대한 현금 창출 능력을 나타내는 지표로, 해당 비율이 높을수록 상장기업의 현금 확보 능력과 과거 동일 기간의 수준을 비교할 수 있습니다. 지속 가능한 발전을 위한 회사의 잠재력.

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금융 종사자들은 기업 재무제표 분석에 이러한 방법을 점진적으로 도입해야 합니다. 이러한 방법은 기존 분석 방법의 단점을 극복할 수 있을 뿐만 아니라 분석 자체의 장점을 활용하여 정확한 평가 결과를 얻을 수 있습니다.

간단히 말하면 기업 재무제표 분석은 매우 중요하고 세밀한 작업입니다. 분석을 통해 기업의 생산 및 운영 과정에 존재하는 문제점을 찾아내고, 기업의 현재 재무 상황을 판단하고 향후 발전 추세를 예측하는 것이 목적입니다. 분석 보고서를 통해 사업자, 채권자, 사회적 투자자는 기업의 정보를 적시에 종합적으로 이해할 수 있으며, 이를 통해 객관적이고 진실되며 정확한 목표를 달성할 수 있습니다.