장 초반 필독: 굴삭기 판매는 1월부터 7월까지 높은 성장률을 이어갔고, 하반기에는 신규 수요 활성화를 위해 인프라 건설도 가속화됐다.

이번 문제 요약

주요 권고 사항

중국과 미국 간의 무역 마찰이 고조되면서 두 번째 과세 목록이 발표되었습니다. 어떤 영향을 미칠까요?

굴삭기 판매는 1월부터 7월까지 높은 성장률을 이어갔고, 하반기에는 신규 수요 활성화를 위해 인프라 건설도 가속화됐다.

시장 논평

시장 의견: 운영 측면에서 지수는 적절하게 가벼워야 하며, 개별 주식에 집중하고, 밴드 운영을 강화해야 합니다.

거시적 관점: 연금 대상 펀드의 첫 번째 배치가 승인되었으며, 장기적으로 펀드 시장 진입 기대 가능

컴퓨터 산업: 산업인터넷 정책 배당 점진적 공개, 산업 내역 주목 주요 포인트

선물 정보

금속 에너지: 금 270.15, 0.13% 상승, 구리 4176, 1.70% 상승, Zheng Chun 3273, 1.02% 상승, 상하이 니켈 112490 , 철광석 511.0, 1.89% 상승, 원료탄 1232.5, 0.16% 상승, 고무 11,585, 4.09% 상승 ; 원유 537.2는 4.98% 상승했고, 페로실리콘 7042는 3.72% 하락했다.

농산물: 콩기름 5826, 0.27% 증가, 팜유 4888, 0.37% 증가, 정마이 2,640, 설탕 5064, 0.22% 하락, Apple 11250, 0.55% 상승, 유채 5465, 3.68% 상승;

환율: EUR/USD 1.16, USD/RMB 6.84, USD/HKD 7.85 , 0.01% 상승했다.

주요 권고 사항

1. 중미 무역 마찰이 확대되고 두 번째 과세 목록이 발표됩니다.

행사: 미국 정부는 7월 11일 중국에서 수입되는 약 2,000억 달러 규모의 상품에 대해 추가 관세를 부과하는 조치를 발표하고 이에 대한 여론을 모집했습니다. 지난 8월 2일 미국은 앞서 언급한 2000억 달러 규모의 물품에 대한 관세율을 10%에서 25%로 인상할 계획이라고 발표했다. 국무원 관세위원회는 지난 8월 3일 미국에서 수입되는 세금 항목 5,207개 품목 약 600억 달러에 대해 25%, 20%, 10%, 5% 범위의 추가 관세를 부과하기로 결정했다.

논평: 미국이 중국에서 수입하는 약 2000억 달러 규모의 물품에 대해 추가 관세를 부과할 계획이라고 밝힌 뒤 중국은 즉각 대응 조치에 나서 25%, 20%의 2차 추가 관세를 발표했다. , 600억 달러에는 20%의 관세가 적용됩니다: %, 10%, 5%. 이후 중미 무역마찰은 더욱 심화됐고, 앞으로는 미중 무역마찰이 기술, 인재, 금융, 지리 등 다양한 분야로 더욱 확산될 것으로 예상된다. 양국이 관세 인상을 모두 실시하면 패자 결과가 나오겠지만, 협상을 통해 부정적 영향을 줄일 가능성은 여전히 ​​남아 있다. 시장개방, 기술이전, 지적재산권 등 미국이 제시한 요구사항과 관련해 양측이 이견을 해소하기 어렵고 무역마찰도 단기간에 해결되지 않을 수 있다. 중국 자체로서는 단기적으로는 내수 확대를 통해 외부 충격에 대응할 수 있다. 금융이 더 큰 역할을 하고 인프라 투자를 늘려야 한다는 정치국 회의의 제안된 정책이 지지를 받아, 중국 경제는 하반기에도 여전히 기본적으로 안정적인 상태를 유지할 것으로 예상됩니다. 그러나 정책 마진 완화는 큰 물의 방출은 아니며 일반적으로 전환기의 개혁 심화 논리와 일치하며 정책에 대한 시장 기대를 안정시키는 데 도움이 됩니다. 중장기적인 관점에서 중국은 국영기업, 조세, 금융, 호적, 토지 개혁을 가속화하고 자원 배분 효율성과 장기적인 생산성을 향상해야 합니다.

(투자 컨설턴트 Zhong Yanling 등록 투자 컨설턴트 인증서 번호: S0260613020024)

2. 굴삭기 판매는 1월부터 7월까지 계속해서 높은 성장률을 보였고, 2년차에는 인프라 건설이 가속화되었습니다.

이벤트: 중국 건설기계 산업 협회 굴삭기 부문의 산업 통계에 따르면 2018년 1월부터 7월까지 통계에 포함된 25개 주요 엔진 제조업체가 총 판매량을 기록했습니다. 다양한 굴착 기계 제품이 131,200대에 달해 전년 대비 58.7% 증가했습니다. 이 중 7월 각종 굴삭기 제품은 총 1만1123대 판매돼 전년 동기 대비 45.3% 증가했다. 7월 국내 굴삭기 판매량(통계 범위에는 홍콩, 마카오, 대만 제외)이 9,316대로 전년 동기 대비 33.2% 증가했고, 수출 판매량은 1,786대로 전년 대비 증가했습니다. 171%. 구체적으로, 전년 대비 42.6% 증가한 1,762개의 대형 굴착 장치가 판매되었으며, 전년 대비 40.8% 증가한 2,680개의 소형 굴착 장치가 판매되었습니다. -연간 26.5% 증가.

의견: 위 데이터를 보면 중소 광산업체의 성장률은 하락세를 보인 반면, 대규모 광산업체의 성장률은 안정적이며 수출이 지속되고 있음을 알 수 있다. 개선하기 위해. 7월 말 중국공산당 중앙위원회 정치국 회의에서는 인프라 건설이 단점을 보완해야 한다고 분명히 제안했습니다. 건설기계 대상 실적은 확실성이 높고, 밸류에이션 수준도 낮으며, 현금흐름 상황도 양호해 밸류에이션 회복기가 도래할 것으로 예상된다. 하반기에는 인프라 투자가 안정되고 반등할 것으로 예상되며, 선두 제조업체의 이익과 밸류에이션이 두 배 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 우리는 선두 제조업체의 18eP/E가 15배 이상으로 증가할 것으로 낙관합니다.

(투자 컨설턴트 Zhong Yanling 등록 투자 컨설턴트 인증서 번호: S0260613020024)

시장 의견

1. 운영 측면에서 다음과 같은 것이 적절합니다. 지수에는 가볍게, 개별 종목에는 무겁게.

화요일 두 도시가 2% 이상 상승하면서 시장이 반격했습니다. 시장을 관찰한 결과, 주가지수는 장초반 상승세를 이어가며 상승세를 이어갔고, 화학, 석유, 엔지니어링 건설 업종이 상승세를 주도하는 등 다양한 업종의 주가가 전반적으로 상승했습니다. 마감 기준 상하이종합지수는 2.74% 상승한 2,779.37포인트, GEM지수는 2.68% 상승한 1,479.44포인트를 기록했다. 14개 연금대상 펀드가 승인됐다는 소식은 의심할 바 없이 시장의 신뢰회복에 힘을 실어줄 것으로 예상된다. 지수는 가볍게, 개별 종목은 비중을 두는 것이 적절하며, 밴드 운영을 강화하는 것이 적절하며, 뚜렷한 실적 성장과 하락세에 대한 합리적인 밸류에이션으로 잘못 판매된 품종에 주의하는 것이 좋습니다. 컴퓨터, 은행, 인프라 등에 주의를 기울이고, 초기에 과도한 상승을 경험한 주식과 손실을 보상하는 주식은 피하는 것이 좋습니다. 주식시장에는 리스크가 있으므로 투자에 신중을 기해야 합니다.

(투자 컨설턴트 Gu Zhixiong 투자 컨설턴트 등록증 번호: S02606611020066)

2. 거시적 관점: 첫 번째 연금 대상 기금이 승인되었으며 장기 자금이 가능합니다. 시장 진출 기대

큰 기대를 모았던 연금 목표 펀드가 공식 출시됐다. 기자는 화샤(Huaxia), 중부 유럽, 남부, 펑화(Penghua) 등 기금 회사가 소유한 14개 연금 대상 기금의 첫 번째 배치가 8월 6일 승인되었다는 사실을 알게 되었습니다. 공적 자금은 연금의 세 번째 기둥 건설을 공식적으로 시작했습니다. 연금 대상 펀드 승인은 의심할 여지 없이 시장 신뢰 회복에 도움이 될 것입니다.

(투자 컨설턴트 Gu Zhixiong 등록 투자 컨설턴트 인증서 번호: S02606611020066)

3. 컴퓨터 산업: 산업 부문 리더를 중심으로 산업 인터넷 정책 배당금이 점차 공개됩니다

산업 인터넷은 새로운 글로벌 산업 경쟁의 정점입니다. 산업 인터넷은 차세대 정보 통신 기술과 현대 산업 기술의 긴밀한 통합의 산물이며 제조 산업의 디지털화, 네트워킹 및 지능의 중요한 전달자이자 새로운 시대의 선두주자입니다. 글로벌 산업대회를 개최합니다. 제조업의 지속가능한 발전은 앞으로도 우리나라 경제발전의 주요 원동력이 될 것이며, 제조업 대국에서 제조업 강국으로 전환하는 중요한 시기입니다. 정책은 이미 실시 및 구축 기간에 진입하기 시작했으며 시장 공간은 넓습니다. 2018년 6월 12일, 산업정보기술부 정보관리국은 2018년 산업인터넷 혁신발전사업 지원사업 목록을 발표했다. 산업인터넷은 종이 의견과 정책에서 구체적 실행으로 전환됐다. 산업 인터넷이 새로운 발전 단계에 진입했음을 나타냅니다. 2017년 우리나라 산업용 인터넷 시장규모는 약 4,700억 위안으로, 2018년부터 2019년까지 연평균 약 18% 성장할 것으로 예상된다. 구체적으로 시장 부문 구조를 살펴보면 인프라, 소프트웨어 및 애플리케이션, 통신 및 플랫폼, 산업 보안의 비율은 각각 40.90%, 30.70%, 27.60%, 0.80%입니다. 해외 산업인터넷 개발 경험에서 교훈을 얻다: 국내 산업 기반이 탄탄하고 후발주자의 우위가 분명하다.

(투자 컨설턴트 Gu Zhixiong 등록 투자 컨설턴트 인증서 번호: S02606611020066)

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