주식시장에서 흔히 언급되는 노스바운드 펀드는 무엇인가요?

최근 주식시장이 호황을 누리고 있는 가운데, 주식시장과 관련된 온갖 뉴스가 우리 주변에 넘쳐난다.

각종 뉴스에 아주 자주 등장하는 명사가 있다.

즉, 자금이 북쪽으로 이동한다는 것입니다.

예를 들어 비슷한 뉴스가 뉴스에 자주 나오죠. 북한으로 향하는 자금 순유입액이 하루 연속 100억 달러를 넘었습니다.

노스바운드펀드가 무엇인지, 무슨 일을 하는지 모르는 친구들도 있어요.

오늘 기사에서는 북진 자금과 관련된 내용을 친구들과 공유하려고 합니다.

베이징캐피털은 외국자본이 홍콩을 거쳐 중국 A주 시장에 진출하는 방식을 말한다.

중국의 외환시장과 자본시장은 엄격하게 규제된다.

외국자본이 중국 A주에 직접 투자할 수는 없다.

현재 외국인 투자자가 A주에 투자하고 싶다면 두 가지 방법이 있다.

(1) QFII 투자 할당량을 신청합니다.

(2) 홍콩 증권 거래소의 중국 본토 연결을 통해 구매합니다. (홍콩 증시 연계에는 선전 증시 후순위 및 상하이 증시 후순위가 포함됩니다)

이 두 가지 방법 중 QFII는 승인이 복잡하고 승인 주기가 길어 보통 2년 이상인 경로입니다. 그래서 홍콩증권거래소를 통한 경로는 매우 매력적이다.

홍콩 증권 거래소의 중국 본토 연결을 통해 A주를 구매할 때의 편리성은 다음과 같습니다.

(1) 복잡한 승인 절차가 필요하지 않습니다.

(2) 할당량 제한이 없습니다.

이에 따라 많은 외국인 투자자들이 홍콩거래소를 통해 적격 A주를 매입하고 있다.

홍콩은 남쪽에 있고 본토는 북쪽에 있으니까요.

따라서 홍콩에서 A주로 외국자본이 유입되는 것을 북향자본(Northbound Capital)이라고 한다.

따라서 사우스바운드 트레이딩을 통해 홍콩 주식을 구매하는 본토 투자자들의 자금 흐름을 사우스바운드 펀드라고 합니다.

간단히 이해하면 북향자본은 외국자본을 대표한다고 볼 수 있다.

북측 자금 유입을 보면 외국 자본이 A주를 순매수하고 있음을 알 수 있다.

북쪽으로의 자본 유출은 외국 자본이 A 주식을 순매도하고 있음을 보여줍니다.

북향 펀드의 정의를 마칩니다.

특별히 강조해야 할 점이 하나 있다.

북쪽으로 가는 자본이 모두 외국 자본에서 나오는 것은 아니다.

북쪽으로 향하는 자금 중 일부는 사실상 국내 자금이다.

국내 펀드가 홍콩 A주 시장에 투자하는 이유는 배분 레버리지를 활용하기 위함이다.

홍콩에서는 자금 배분이 용이하고, 자금 배분 이자율도 중국 본토의 모기지 이자율보다 낮을 정도로 매우 낮다. 연이율은 일반적으로 3~4% 사이입니다. (본토의 자본배분 이자율은 매우 높으며 연 이자율이 15%를 초과하여 불법입니다.)

그래서 일부 국내 펀드는 홍콩에 계좌를 개설합니다.

증거금을 입력한 후 할당자에게 계좌를 운영하고 Southbound Trading을 통해 A주에 투자하게 하세요.

이렇게 하면 배분 레버리지를 저렴한 비용으로 활용할 수 있고 감독도 어느 정도 피할 수 있다.

배분 레버리지를 활용하는 것 외에도 일부 국내 펀드는 북향 펀드의 조끼를 이용해 북향 펀드의 영향력을 이용해 이를 따르는 투자자들을 혼란스럽게 만들기도 한다.

따라서 북향 자본이 모두 외국 자본은 아닙니다.

보통 언론과 규제 당국은 북으로 가는 자본을 외국 자본으로 간주한다.

그러나 북향자본 중 실제 외국자본이 얼마나 되는지, 국내자본이 얼마나 되는지 아무도 알 수 없다.

A주 시가총액을 차지하는 북향펀드의 비중은 매일 변한다.

보통 이 비율은 크지 않으며 일반적으로 A주 유통 시장 가치의 약 3%입니다.

비록 비중은 크지 않지만 북향하는 자금이 시장의 방향타라고 볼 수 있다.

상승을 쫓아 매수하기 위해 북향 펀드의 포지션을 따라가는 것은 일반적으로 권장되지 않습니다.

단기 투기로 자금을 흉내내는 것은 매우 신뢰할 수 없습니다. 그런 종류의 단기적인 과대광고는 큰 의미가 없습니다.

그러나 이런 스마트머니, 북향 자본은 우리가 장기 투자 시기를 선택할 때 확실한 참고 자료가 될 수 있다.

증시가 저조할 때 북측 자본 유입이 가속화되는 것은 외국인 투자자들이 중국 A주에 대해 낙관적이라는 신호다. 이것이 시장의 시작일 수 있습니다.

주식시장이 높은 수준에 있고 북한으로부터의 자본 유입이 둔화되거나 심지어 순유출이 있을 경우 외국인 투자자들이 중국 A주와 주식에 대해 약세를 보이고 있다는 신호이다. 철수하고 있습니다. 종종 시장이 끝날 수도 있습니다.

북쪽으로 향하는 자금은 장기 투자의 풍향계이자 타이밍 지표라고 볼 수 있습니다.

오늘은 북진자금 관련 내용을 전해드리려고 합니다.

투자와 재무관리를 좋아하는 친구들에게 도움이 되었으면 좋겠습니다.

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