신탁 재테크의 위험을 어떻게 통제할 것인가?

| 투자 채널이 점차 넓어지는 시대에 신탁투자는 비교적 높은 수익으로 중고급 투자자들의 사랑을 받았지만, 신탁프로젝트의 담보물과 신탁회사가 어떻게 위험을 통제하는지에 대해서는 잘 알지 못했다. 이를 위해 우리는 업계 전문가를 인터뷰하여 신탁 제품의 위험 통제에 대해 이야기해 달라고 요청했다.

투자자

신탁제품에 투자하려면 우선 제품의 속성을 알아야 합니다.

"신탁회사가 프로젝트 위험을 어떻게 통제하는지 이해하려면, 먼저 신탁회사가 일반적으로 어떤 프로젝트를 추진하는지 이해해야 하며, 각자의 특성에 따라 위험 계수가 결정된다." 중원신탁유한공사 위험 및 규정 준수 관리부 매니저 웨뢰가 소개했다.

현재 대부분의 신탁회사의 투자 프로젝트는 주로 부동산신탁, 상장회사 지분 담보융자신탁, 증권투자신탁이다. "상장회사 지분 담보융자신탁은 우리가 흔히 말하는 사모펀드에 해당하고, 증권투자신탁은 햇빛 사모펀드에 해당한다." 웨이 레이 는 말했다. 신탁제품의 분류를 이해하고 투자자가 프로젝트 위험의 어떤 측면에 집중할 수 있는지 알아보자.

한편, 웨뢰는 신탁제품이 개인화된 투자제품이며 신탁프로젝트마다 위험이 다르다고 언급했다. 현재 독립한 제 3 자는 신탁제품의 위험을 평가하지 않으며, 신탁회사는 일반적으로 자신의 신탁상품을 평가하지 않는다. 그러나' 위험과 수익에 비례한다' 는 원칙에 따라 예상 수익이 높을수록 위험이 커진다.

첫째, 부동산 신탁 제품:

부동산 기업의 규모와 담보물의 위치를 보다

이런 상품을 만나면 우선 대출자와 보증인의 신용상태를 봐야 한다. "특히 부동산 규제가 갈수록 심각해지는 상황에서 부동산 개발업자의 자금사슬이 끊어질 위험이 커지고 있다. 대형 부동산 기업, 특히 상장회사들은 재융자 능력과 자금 파견 능력이 강하고 위험 방지 능력도 강하다. " 웨이 레이 는 말했다.

둘째, 부동산업자가 제공할 수 있는 담보, 담보 상황을 살펴보자. "일반 부동산 프로젝트 담보물은 건설공사, 토지, 완공된 상업재산으로 나눌 수 있으며, 투자자들은 이 담보물의 위치에 주의를 기울여야 한다. 위치는 담보물의 실현 가치를 결정하는 가장 중요한 요소이다. 상업용 부동산의 경우 투자자도 임대 상황에 따라 담보물의 가치를 판단할 수 있다. " 웨뢰가 소개했다.

동시에, 웨뢰는 일부 부동산 신탁이 주식 담보로 보증된다고 제안했다. 주식 담보가 있는 항목은 상장회사의 지분 담보를 우선적으로 고려한다. "상장되지 않은 기업의 지분 가치를 판단하기 어렵기 때문에, 현금화에도 큰 불확실성이 존재한다."

B 상장 기업 주식 담보 금융 신탁 제품:

담보주식의 가치를 보다

상장회사 지분 담보융자 신탁제품도 흔히 볼 수 있는 항목이며, 그 담보물은 주식이다. 웨뢰는 투자자들이 이런 신탁제품의 위험을 파악할 때 다음과 같은 요소를 고려해야 한다고 제안했다.

우선, 주식의 기본면을 담보하다. 투자자들은 권상들의 연구 보고서를 이용하여 담보주가 있는 업종과 상장회사 자체의 발전 전망을 심도 있게 분석하고 담보품의 위험을 판단할 수 있다.

둘째, 담보율에 주의해야 한다. "이런 신탁제품의 주식 담보가격은 일반적으로 2 급 시장가격에 기초하여 할인된다. 할인율이 낮을수록 안전 한계도 커진다. "

마지막으로, 자금 조달 당사자의 신용 상태를 살펴보십시오. 융자측이 상장회사의 대주주인지 재무투자자인지, 일반적으로 상장회사 대주주나 그 계열사는 2 급 시장에서 주식을 실현하는 것 외에 다른 상환원이 있어 프로젝트가 더욱 보장된다.

C. 증권 투자 신탁 제품:

제품 설계가 구조화되었는지 구조화되지 않았는지 확인하십시오.

증권 투자 상품도 신탁회사에서 살 수 있습니다. "이런 신탁상품의 자금은 일반적으로 2 급 주식시장에 투자한다. 공모기금보다 햇빛 사모의 창고와 단주의 투자 비율이 더 유연합니다. 투자 고문은 매우 낮은 고정 관리비를 부과하거나 받지 않고 초과 수익 공유에 참여하는 것은 투자자의 가치 지향과 비슷하다. 단일 햇빛 사모 상품의 규모는 보편적으로 작고, 자금 출입에 더 유리하며, 주식 운영이 더 유연합니다. " 웨뢰가 소개했다.

투자자들은 이런 신탁상품을 선택할 때 제품 설계가 구조화 (해파) 인지 비구조 (심도파) 인지를 주의해야 한다. 구조적 제품의 경우 투자자들은 일반적으로 구매를 우선시하며 상대적으로 고정적인 수익을 누리고 있다. 소수의 제품도 일부 초과수익을 누릴 수 있는데, 그 원금과 수익은 저질신탁자금에 의해 보증된다. 신탁제품의 전체 적자가 있다면, 가장 먼저 손해를 보는 것은 저질 신탁자금이다. 이와 동시에 이런 상품에도 정지선이 있어 제도적으로 우선 순위 원금과 수익을 보증한다.

이에 대해 웨이뢰는 "보통 자연인은 우선이며 신탁회사는 이들의 수익을 우선적으로 보장할 것" 이라고 설명했다. 따라서 자연인이 부담하는 위험은 훨씬 적고, 기관투자자들은 열등한 후급에 속하며, 열등한 후급은 더 많은 손실을 감수해야 하지만 일단 제품이 더 높은 수익을 얻으면 열등한 후급 수익도 더 많아진다. " 이것은 또한 투자의 수익과 위험이 정비례한다는 것을 증명한다.

공공 기금 모금과 유사한 구조화되지 않은 제품은 위험 및 가능한 수익이 구조화 제품보다 높습니다.

신탁회사

항목의 선택도 담보물에 따라 위험통제를 하는 것이다.

투자자가 프로젝트를 선택할 때 주의해야 할 것을 알고, 신탁회사는 프로젝트를 선택할 때 어떻게 운영합니까? 이 점을 이해한다면, 너는 신탁투자를 선택할 자신이 있어야 한다.

1. 예선: 담보 (담보물) 는 쉽게 현금화되고, 실현 가치가 높으며, 인수인계에 더 유리하다.

웨뢰에 따르면 신탁회사는 프로젝트를 선택할 때 일반적으로 거래 상대와 담보물 두 방면에서 위험을 통제하고, 경영이 견고하고, 상환능력이 강하며, 제 1 상환원이 충분하며, 담보물이 쉽게 현금화되고, 가치가 높은 항목을 우선적으로 선택한다고 한다.

"담보물을 선택할 때는 이미 건설된 상업재산과 가치가 판단과 실현이 용이한 상장회사 주식을 우선적으로 고려해야 한다. 부동산 담보율은 일반적으로 시장 평가치의 50% 이하를 통제하고, 상장회사 주식 담보가격은 일반적으로 2 급 시장가격의 약 40% 정도를 통제한다. " 웨이 레이 는 말했다.

2. 프로젝트: 위험 조사와 손실 방지 조치를 함께 사용하여 프로젝트 안전을 유지한다.

일반 신탁 프로젝트가 성립된 후 신탁회사는 정기적이고 비정기적으로 자금 조달자의 경영 상황, 재정 상황, 담보상황 등을 포함한 프로젝트에 대한 위험 조사를 실시한다. 상장회사의 지분 담보 항목에 대해서도 신탁회사는 매일 시장을 주시하는 방식을 취하여 시장 위험을 방지한다.

일단 프로젝트의 안전을 위협하는 위험 신호가 발견되면 신탁회사는 제때에 긴급 조치를 취할 것이다. 예를 들면, 융자측이 계약대로 조기 상환을 요구하고, 법원에 강제 집행을 신청하고, 제때에 손실 방지 조치를 취하여 프로젝트 안전을 유지할 것을 요구할 것이다.

"신탁회사의 모든 프로젝트 절차가 확정적이기 때문에 은감국에 신고해야 한다. 만약 규제 당국이 이 프로젝트가 위험하다고 생각한다면, 제때에 중단시킬 것이다. 특히 부동산 신탁 프로젝트는 현재 예보를 사용하고 있으며, 위험을 일선에 두는 것이다. " 웨이 레이는 설명했다.

프로젝트 위험을 이해하고 자신의 위험 감당 능력도 알아야 한다.

이렇게 많은 신탁투자의 위험통제를 말했는데 투자자 자신의 위험감당능력을 고려한 적이 있습니까?

이에 대해 신탁투자전문가들은 투자신탁제품이 은행예금과 달리 신탁재산이 손실되지 않는다고 약속할 수 없고 최저수익도 보장할 수 없다는 점을 일깨워 준다. 신탁회사는 신탁계획문서에 따라 신탁재산을 관리하는 위험은 투자자가 부담한다. 신탁회사가 신탁계획서류를 위반하고 신탁사무가 부적절한 경우에만 신탁회사는 고유의 재산으로 신탁재산을 배상할 수 있다. 배상이 부족한 것은 여전히 투자자가 부담한다.

또한 은감회는 신탁제품 투자자에 대한 문턱을 정해 자격을 갖춘 투자자가 투자할 수 있도록 했다.

1. 자연인, 법인 또는 법에 따라 설립된 기타 조직이 신탁계획에 투자한 최소 금액은 인민폐 65,438+0 만원 이상이다.

2. 가입 시 개인 또는 가계금융자산의 합계가 인민폐 65,438+0 만원을 초과하고 관련 재산증명서를 제공할 수 있는 자연인

3. 개인수입은 최근 3 년간 매년 20 만원을 초과하거나 부부 총수입은 최근 3 년간 매년 30 만원을 넘으며 관련 수입증명서를 제공할 수 있는 자연인이다.