긴급해요, 긴급해요! ! ! ! ! 지분 인센티브에서 인센티브 기금의 역할에 관하여

인센티브 펀드에는 성과급, 성과보상, 인센티브 보너스, 보상금, 장기 인센티브, 장기 보너스, 인센티브 연금, 이연 연말 보너스 등이 있습니다. 이름이 무엇이든 본질은 동일합니다. 어느 쪽도 실제 지분을 포함하지 않습니다. 특정 성과 조건이 충족되면 기업은 해당 추출 기반(A)에서 최종 총 인센티브 금액(C)을 추출합니다. 비율(B), C를 사용하여 핵심 인재에게 동기를 부여하는 방식, 즉 A×B=C입니다. 인센티브 펀드의 본질은 이 공식에 담겨 있습니다. STEP 1 A와 B를 결정하세요

회사 인센티브의 목적은 성과 성장을 촉진하는 것이므로 인센티브는 성과 성장과 긴밀하게 연결되어야 합니다. 후크는 일반적으로 두 가지 측면으로 반영됩니다. 하나는 전제가 예 또는 아니오를 결정한다는 것이고, 다른 하나는 방법이 다소를 결정한다는 것입니다. 전자는 전제조건을 추출하는 것, 즉 전제조건의 충족 여부가 동기 여부를 직접적으로 결정하는 것이고, 후자는 방법을 추출하는 것, 즉 수행완료 상태가 A와 구체적인 값을 결정하는 것이다. 비.

1. 추출 전제

인센티브의 목적은 인센티브의 수입이 주로 증분 부분에서 나온다는 것, 즉 기본 목표가 달성되어야만 가능하다는 것을 결정합니다. 대부분의 기업은 순이익을 주요 평가 지표로 하여 모든 측면을 고려하는 기업도 있을 것입니다.

사례: 간광동 고속도로 인센티브 기금(600269)의 철회 전제는 포괄적 고려 방식을 채택합니다. 구체적으로 인센티브 평가의 연간 인센티브 목표 순이익 수준은 다음 세 가지 조건을 충족합니다. 동시에: 첫째, 해당 연도의 순이익 총액은 2013년, 2014년, 2015년 총 순이익의 평균보다 낮아서는 안 됩니다. 둘째, 해당 연도의 순이익 증가율은 낮아져서는 안 됩니다. 셋째, 당해 연도의 순이익 총액은 평가 연도 전 3년 평균보다 낮아서는 안 됩니다.

2. 추출 방법

추출 방법의 목적은 성능을 A와 B의 값과 연결하는 것입니다. 더 간단한 솔루션은 "A"만 정의하지만 더 합리적인 것 계획은 성과와 인센티브를 더 잘 결합하기 위해 "A"와 "B"를 동시에 정의할 것입니다. 계획에 관계없이 기업의 "A" 정의는 특정 부분의 증가입니다. "A"의 구체적인 가치는 순이익의 절대 가치 또는 기타 지표의 초과 부분을 순이익 증가에 대응시켜 결정됩니다. . 기업은 "B"를 결정할 때 실제 상황에 따라 다양한 추출 방법을 선택합니다. 세 가지 일반적인 방법이 있습니다:

1) 고정 비율 방법

이 방법은 "B"를 고려합니다. 평가 지표가 특정 수준에 도달하면 회사는 증분 부분에 대해 고정 "B"로 인센티브 자금을 적립합니다. 성과와 인센티브 소득의 관계는 주로 "A"에 반영됩니다. 성과가 좋으면 "A"의 값이 크고 성과가 좋지 않으면 인센티브로 사용할 수 있는 총액이 더 커집니다. , "A"의 값이 작을 경우 인센티브로 사용할 수 있는 총 금액이 작아집니다. 이 방법은 조작이 간단하고 계산도 더 쉽습니다.

사례: 출금 조건 충족을 전제로 XCMG Machinery의 연간 인센티브 기금(000425)은 초과 순이익(A)을 기준으로 5% 고정 비율(B)을 다음과 같이 사용합니다. 인출 비율.

2) 분할 추출 방법

이 방법은 단일 지표의 완료 상태를 간격으로 나누는 방법으로, 서로 다른 간격은 서로 다른 추출 비율 "B"에 해당하므로 "A"와 "B"입니다. " "특정 수치 결정 방법은 성과와 더 잘 결합되며 다양한 성장 수준은 다양한 인센티브 혜택에 해당합니다.

사례: 간풍리튬산업(002460)은 순이익 증가율 초과분에 따라 초과분에 따라 해당 비율의 인센티브 자금을 적립한다. 적립되는 보너스 펀드의 상한은 당해 연도 당기순이익의 10%입니다. 세부 내용은 다음과 같습니다.

3) 종합 지표 방법

이 방법은 설계가 더 복잡하지만 평가가 더 포괄적입니다. 핵심은 기업이 여러 평가 지표의 완성을 기반으로 인출 금액을 결정해야 한다는 것입니다. 일반적으로 기업은 여러 핵심 지표로 구성된 포괄적인 평가 계수를 도입하며, 다양한 추출 비율은 다양한 계산 결과에 상응합니다. 이 방법은 특정 값을 결정하기 위해 "B"를 결정할 때 주로 포괄적인 지표를 고려합니다.

사례: 상하이건설엔지니어링(600170) 인센티브 펀드 계획에서는 순자산수익률, 순이익, 영업이익 세 가지 항목을 제약조건으로 사용한다. 총점은 일정한 비율로 계산되며 총점은 제약 계수로 변환됩니다. 서로 다른 점수 간격은 서로 다른 제약 계수 값에 해당하며 계수 값은 "B"입니다. STEP 2 C의 합리적 배분

'A'와 'B'를 결정한 후 자연스럽게 'C'가 결정되고, 회사는 개인별 비율에 따라 어떤 형태로든 'C'를 인센티브 대상에 배분한다. . 정상적인 상황에서는 기업이 현금 형태로 현금을 배분하지만, 일부 기업은 기업 특성과 인센티브 수혜자의 개인적 수용 여부에 따라 배분 형태를 유연하게 설정합니다.

1. 개인 비율

개인 비율은 궁극적으로 개인의 기여도에 따라 결정되지만, 대부분의 회사에서는 급여 등급, 직위, 직급 가치를 직접적으로 합산합니다. 개인의 기여도를 측정하는 차원으로 성과, 성과 등의 요소를 사용하여 개인의 비율을 결정합니다.

2. 배분 형태

개별 비율을 결정한 후 마지막으로 디자인할 문제는 자금이 인센티브 대상에 배분되는 형태입니다.

대부분의 기업은 인센티브 수혜자에게 직접 현금을 지급하지만, 일부 기업에서는 인센티브의 지속성을 반영하기 위해 현금의 2차 투자를 의무화하는 방식을 취하고 있는데, 전자는 일회성 지급 방식과 후불 지급 방식이 있는데, 후자는 위장형 방식이다. 양식. 연기된 발행.

1) 현금 분배: 일회성 분배와 후불 분배를 포함하여 인센티브 수혜자에게 현금으로 직접 분배됩니다.

2) 2차 투자:

a는 투자에 사용됩니다. 인센티브 대상에 비례하여 할당된 인센티브 자금은 투자에 직접 사용되며, 투자에서 얻은 수입은

b 자격을 갖춘 제3자 기관에 인센티브 자금을 사용하여 회사 주식을 매입하고, 특정 조건이 충족되면 해당 주식이 인센티브 수령자에게 양도됩니다. 또는 주식 매각으로 인한 수입이 인센티브 수령자의 계좌로 이체되는 방식으로 주식을 통해 인센티브 대상을 회사에 장기간 묶을 수 있습니다.

c를 직접 사용할 수도 있습니다. 제한된 주식이나 우리사주 보유 계획과 같은 중장기 인센티브를 위한 자금원으로 이 방법은 전체 영감을 위한 다른 인센티브 방법과 유기적으로 연결될 수 있습니다. 세 가지 추가 포인트

모든 인센티브 계획은 성과 성장, 직원 인식, 회사 상태 및 기타 요소를 통합하는 유기적인 종합입니다. 인센티브 펀드의 기본 설계 논리를 공식으로 포괄할 수 있지만, 좋은 계획을 설계하려면 기업이 먼저 그 방식의 장점이 기업이 원하는 것인지, 그 방식의 단점은 기업이 수용할 수 있는지를 먼저 고려해야 한다. 회사, 그리고 그 방식의 장점과 단점이 회사에서 받아들일 수 있는지에 대한 고민과 디자인이 집중될 수 있습니다.

원하는 것: 유연한 운영, 좋은 인센티브 인식

인센티브 자금에는 실제 주식이 포함되지 않으며 대상 감독이 거의 없습니다. 회사의 경우 이는 회사가 인센티브 대상 선택에 제한을 받지 않고, 주식의 출처를 고려할 필요가 없으며, 계획 설계에 있어 더 큰 자율성을 갖는다는 것을 의미합니다. 인센티브 수혜자 입장에서는 인센티브 펀드가 투자를 필요로 하지 않는다는 것은 그들이 직면하는 위험이 낮다는 것을 의미하는 동시에 대부분의 인센티브 펀드는 이익 증가에서 직접 자금을 인출하기 때문에 인센티브 수혜자가 둘 사이의 연관성을 더 쉽게 인식할 수 있습니다. 회사의 성과와 그들이 받는 인센티브, 동기 부여 인식이 더 좋습니다.

받아들일 수 있는가: 통제가 어렵고, 인센티브 기간이 짧다

인센티브 기금의 인출 비율은 특정 평가 지표의 완성도에 따라 결정됩니다. 목표값이 너무 낮으면 인센티브가 부족해지기 쉬우며, 일부 외부 요인도 목표값 달성에 영향을 미칠 수 있습니다. 기금 수입과 개인 기부 관계를 통제하기가 더 어렵습니다. 동시에, 인센티브 기금은 일정 기간 내에만 인출되며, 인출이 완료된 후 인센티브 효과는 실제 주식을 통한 인센티브 방식에 비해 급격히 떨어집니다.

설계의 핵심 포인트: 정확한 목표, 다양한 배분

인센티브 펀드 설계의 핵심은 성과 성장과 인센티브 수입 사이의 긍정적인 상관관계를 보장하는 것입니다. 인센티브 효과를 보장하면서 인센티브의 적시성. 전자는 기업이 목표를 고수하도록 요구하는 반면, 후자는 기업이 할당 형태를 최대한 다양화하도록 요구합니다. 타겟타겟팅은 기업이 성장단계와 전략방향을 바탕으로 지표를 선정하도록 요구하고, 기업 자체와 산업 전체의 발전현황을 바탕으로 타겟값을 결정하도록 요구한다. 배분방식을 최대한 다양화하기 위해서는 회사의 인센티브 제도와 직원 수용도를 먼저 검토하는 것이 필요하다. 회사는 인센티브 자금을 다른 장기 인센티브와 결합할 수 있으며, 단기 인센티브의 단점을 보완할 수 있는 다양한 배분 방식도 단기, 중장기적으로 유기적으로 일치하는 인센티브 시스템을 구축하는 데 도움이 됩니다. .

Qianqi는 지분 인센티브 프로젝트와 독특한 이론 연구 분야에서 풍부한 경험을 갖고 있으며 정기적으로 관련 세미나를 조직합니다.

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